3月20日,湖北宏源药业科技有限公司(以下简称“宏源药业”,SZ:301246)在深圳证券交易所创业板上市。本次上市,宏源药业发行价为50.00元/股,发行量为4725.72万股,募集总额约为23.63亿元,募集净额约为21.96亿元。
根据之前的招股说明书,宏源制药计划筹集6.51亿元,其中研发中心和多功能试验车间项目1.54亿元,抗病毒原料药和中间体项目2.07亿元,年产25亿元(颗粒)高端制剂车间项目2.90亿元,民生证券为发起人。
这意味着宏源药业超计划募集约17亿元。上市第一天,宏源药业跌破IPO发行价。贝多财经了解到,宏源药业开盘价为4.00元/股,较发行价下跌12.00%。截至午盘,宏源药业股价暂报40.06元/股,跌幅19.88%,总市值约160.24亿元。
根据招股说明书,宏源药业是一家集有机化学原料、医药中间体、原料药及医药制剂研发、生产销售为一体的企业,产品主要包括乙二醇反应链上的相关有机化学原料、医药中间体、原料药、医药制剂及氰乙酸甲酯、盐酸胍反应链上的相关医药中间体。
根据天眼查信息,宏源药业成立于2002年,位于湖北省黄冈市,原名湖北宏源药业有限公司。目前,公司注册资本约3.53亿元,法定代表人为尹国平,包括阎晓辉、尹国平、廖利平等股东。
宏源药业在招股说明书中表示,公司拥有省级企业技术中心,形成了相对完善的技术创新体系,在有机化学原料、原料药、医药中间体、医药制剂等方面拥有多项独立的知识产权和技术。公司凭借产品的优势,与国内外多家知名制药企业建立了良好的合作关系。
2019年、2020年、2021年、2022年上半年,宏源药业收入分别为15.74亿元、13.03亿元、15.78亿元和9.01亿元;净利润分别为3.14亿元、2.57亿元、4.94亿元和3.03亿元,扣除后分别为2.41亿元、2.57亿元、4.85亿元和2.82亿元。
招股说明书显示,宏源药业的收入主要由原料药和医药中间体贡献。报告期内,宏源药业从原料药和医药中间体的收入分别为10.68亿元、8.79亿元、7.93亿元和4.81亿元,占主营业务收入的67.76%、67.74%、50.54%和53.58%。
报告期内,宏源药业主营业务毛利率分别为37.36%、38.43%、33.68%和26.81%先升后降。宏源药业在招股说明书中表示,公司主要产品毛利率(乙二醛、乙醛酸、2-甲基-5-硝基咪唑、甲硝唑、鸟嘌呤、六氟磷酸锂)也波动较大。
至于毛利率的波动,宏源制药在招股说明书中解释说,报告期内,公司毛利率的变化主要受到乙二醇等原材料采购价格、市场供求关系、主要产品毛利率及其收入比例的变化等多种因素的影响。
宏源药业在招股说明书中表示,该公司的大部分营业收入来自核心技术产品,报告期内核心技术产品的销售收入占其营业收入的96%以上。宏源药业还表示,该公司已申请多项与核心技术相关的科技成果专利和药品(产品)批号。
截至招股说明书签署之日,宏源药业拥有65项专利,其中发明专利57项,药品批准号47个,原料药备案号7个,兽药产品批准号2个,国内保健食品注册号2个,饲料添加剂产品号1个。
根据智能芽数据,宏源药业有155项专利申请信息,其中发明专利140项,占90.32%。通过算法分析,宏源药业的专利布局主要集中在催化剂、乙二醛、乙醛酸、甲硝唑、硝基咪唑等技术领域。
此外,根据招股说明书,宏源药业2022年的营业收入约为20.64亿元,同比增长30.79%;归母净利润4.53亿元,同比下降8.22%;扣除后净利润为4.24亿元,同比下降12.45%。
同时,宏源药业2023年第一季度(1-3月)的收入约为6亿元至7亿元,同比增长32.99%至55.16%;归母净利润1.28亿元至153亿元,同比变化-27.60%至-13.46%;扣除后净利润为1.26亿元至1.51亿元,同比变化为-28.24%至-14.00%。
上市前,尹国平、阎晓辉、廖利平是宏源药业的实际控制人,三人共控制了公司50.78%的股权。其中,尹国平担任宏源药业董事长,阎晓辉担任公司副董事长。据报道,尹国平和廖利平是夫妻,董事会秘书尹丹是父子。
IPO前,阎晓辉直接持股25.11%,尹国平持股18.19%,廖丽萍持股7.48%,徐双喜持股7.47%,廖胜如持股0.79%。与此同时,湖北宏愿慈善基金会持股3.01%,段小六持股2.13%,上海道基金兴投资合伙企业(有限合伙)持股2.08%,雷高良持股1.85%,肖拥华持股1.71%。
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