蔚来的下半年怎么走？蔚来还值得买么？

前言：蔚来的改革初见成效

一季度乐道销量未达预期，春节后，蔚来的舆论环境一度恶化。创始人李斌随即启动整顿，并对外释放整改信号。

随后，蔚来汽车展开一系列调整：

• 乐道换帅，铁成卸任，沈斐接任；

• 裁员精简，合并职能，聚焦降本增效；

• 品牌统一，结束独立运作，聚力前行。

从二季度的结果来看，蔚来改革调整效果立竿见影：季度销量达 72,056 台，创下同周期（Q2）销量纪录，且精准完成财报承诺的 7.2 万台销售指引。

小结一下Q2 蔚来的大事记：

1.新品发布：推出 5566 换新计划、ET9 交付、萤火虫上市

尽管车市竞争激烈，未能出现爆款车型，但整体销量仍呈上涨趋势。
落到具体销量构成上，蔚来本品月销稳定在 1 万多台，乐道萤火虫则贡献了近 40% 的销量，撑起了近半份额。

高端市场的销量已进入平稳期，而乐道萤火虫成为拉动销量增长的第二曲线。
这其实也间接印证了李斌产品布局的前瞻性：当中产消费趋于保守时，向下探索的另一种打法便显现出价值。虽然品牌独立运作期间走了些弯路，摊子铺得稍大，但整体路线是正确的。

2.换电 “县县通”：新增 146 座换电站

蔚来还值得买吗？为什么可以选择蔚来？

结合当前信息，对购车用户而言，蔚来的优势体现在以下几点：

1、独有的造型设计

2、补能便捷性

3、安全性可靠

至于劣势，最大的槽点在于亏损问题。汽车产业链条长，前期投入是必然的；但蔚来车型定价较高、销量难度大，使得亏损显得更为突出。不过，其亏损中很大一部分源于研发投入和战略试错（如仓促的海外布局）。

即使真濒临边缘，相信蔚来这么优质的资产，不缺潜在买家。

总体而言，在一众新势力中，蔚来走出了自己的路，完全可以成为购车选择项中的一员。

蔚来下半年突围方向

当前融资环境不佳，企业唯有增强自我造血能力，才能吸引更多资金。李斌已定下 Q4 实现盈利的目标，这需要月销达到 5 万以上（蔚来本品 2.5 万、乐道 2.5 万）—— 对于现阶段周销 6000、月销 2.5 万的水平而言，无疑是巨大挑战。

对此，有几个可探索的方向：

1、聚力打造爆款 ——L90

蔚来下半年将有两款车型上市交付：乐道 L90 和新款 ES8（L80 已规划，预计明年推出）。这两款车中需至少一款成为爆款，才能带动整体销量提升，尤其要应对小米 YU7 的冲击。
从定位来看，L90 最有可能成为爆款，若定价合理（如起价 25 万），将对同区间的 YU7、Model Y、理想 L60、小鹏 G7 等竞品形成强力冲击 —— 仅凭 “空间更大” 这一优势便可占据先机。

此外，爆款的关键还在于交付能力。蔚来此前在 ET5、L60 等车型上曾因交付慢影响销量，若 L90 成为爆款，必须提升产能，避免因交付问题拖累销量。

2、放缓基建速度

提出这一建议基于两点：

• 够用即可：蔚来换电站布局已基本成型，覆盖高速、川藏线等关键线路；后续 “县县通” 虽能打通毛细血管，但需结合车辆使用密度规划，避免过度投入。

• 节流优先：换电站投入不菲，若将建设速度放缓 50%，节省的资金相当可观 —— 按 Q2 的投入节奏推算，放慢一倍可季度省出 10 亿以上。

在经营承压的阶段，不必硬撑大规模投入，适当放缓或许能迎来更广阔的空间。

3、果断降价

以上三点建议仅供参考。
由衷希望蔚来能平稳度过低谷。作为实打实全栈自研的高端纯电自主品牌，它的存在对国家而言意义重大。