走出国门,试图抓住欧美新能源汽车爆发的风口

文|飞雪

来源|博望财经

1月2日，宁德时代发布公告称，截至2023年12月31日，公司已回购908.69万股股份，总交易额为15.03亿元(不含交易费用)。回购进展公告起源于去年10月31日，宁德时代宣布将以20亿-30亿元回购股份，实施股权激励计划或员工持股计划，回购价格上限为294.45元/股。

作为曾经的“电池茅”，宁德时代曾经成为a股市值的领头羊。然而，自2021年底以来，宁王的股价已经减半，市值最高时超过1.58万亿元，但两年多的回撤幅度达到57%，目前市值不足7000亿元。

曾经飞得有多高，现在摔得有多惨。虽然宁王仍然保持着正常的经营状态，但他最近还是和问界M9在一起、小米汽车已经达成合作。

然而，面对资本市场对宁德时代的信心急剧下降，面对整个车圈对宁王的潜在影响“排斥”或者尽量不与宁王合作。

在这种情况下，宁德时代处于异常被动的状态。如果只维持主营业务，其在a股市场的下一个市值将继续下跌。

在宁德时代面前，是一场彻头彻尾的比赛“自救行动”，如何将宁王从中国市场产能过剩，动力电池企业极其过剩“内卷”的“电池堆”里拉出来？如何通过其他相关业务在更多领域寻求新的发展机遇？

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走出国门，试图抓住欧美新能源汽车爆发的风口

宁德时代的第一步是选择出国。然而，由于地缘政治和其他因素，宁王的出海之路并不顺利。它在美国的工厂建设因各种原因而搁浅。匈牙利工厂也多次遭到反对，未能开工。

目前，德国只有一家宁王海外工厂处于正常生产状态。

尽管出海之路艰难，但业内人士早就指出，动力电池行业已进入下半年。面对日益严峻的产业形势，国内锂电池产业链企业除了保持技术、成本、产能的领先地位外，还必须加快全球化发展和布局，开拓更广阔的市场。

事实上，宁德时代在当前形势下，与其说是为了自救，不如说是为了进一步加强国际化布局和战略落地。

因为早在过去九年，宁德时代年度海外收入规模就从2014年0.15亿元增长到2022年757.30亿元，增长近5078倍；2023年上半年，海外收入同比增长195.16%至656.84亿元，2014年至2023年上半年，海外收入总额达到1788.22亿元。

特斯拉、宝马、戴姆勒、宁德时代动力电池上的海外合作汽车公司Stellantis、沃尔沃、福特、丰田、现代、本田、起亚等都在名单上。即使是越南汽车公司VinFast等东南亚等地区的汽车制造新势力品牌、Arun，泰国汽车公司 Plus，也与宁王达成了相关合作意向。

2022年12月，上述宁德时代位于德国图林根州的第一家海外工厂如期批量生产锂离子电池电池，并通过了测试欧洲客户的本地生产和供应能力。

就项目背景而言，宁德时代德国工厂项目始于2018年7月9日，宁德时代与图林根州政府签署了在图林根州埃尔福特设立电池生产基地和智能制造技术研发中心的投资协议。

从项目的重量级来看，电池生产基地生产的产品将支持宝马、大众、戴姆勒、捷豹路虎、PSA等世界知名汽车公司。不难看出，宁德时代在国外的前三只脚被踢开了。它也突然吸引了这么多的主要汽车公司作为客人。

从这个角度来看，宁王在国际布局上采取了一系列行动“自救”，值得期待。毕竟，早在2022年左右，宁德时代就与科达利签署了战略合作协议，加强钠离子电池、麒麟电池等新技术在全球范围内的战略合作。

12月中旬，宁德时代与祥鑫科技、长英精密、和盛三家结构件公司签署了战略合作协议，建立电池箱领域的全生命周期合作模式，加强海外项目合作模式的共同发展，积极探索海外合作加工生产基地建设，实现全球配套合作。

此外，宁德时代还宣布，它与印尼共同建设了近60亿美元的电力电池产业链项目，包括镍矿开采加工、电池材料、电池制造和电池回收。

可以说，宁王在海外“朋友圈”在某种程度上，它仍然可以为它服务“遮风挡雨”和“呼风唤雨”的。

不仅如此，宁王国际化布局的最新消息是，一家人在巴西米纳斯吉拉斯州 Jequitinhonha 西格玛锂业是一家拥有锂矿开采业务的山谷公司（Sigma Lithium），12月18日宣布其业务销售的谈判已进入最后阶段。该交易预计将在年底前完成，但现在董事会预计该交易将在2024年结束。据《Exame IN》调查显示，两个财团正处于收购业务的最后阶段。中国电池公司宁德时代CATL和汽车制造商大众汽车被认为是最有可能的买家。

随着宁德时代a股的现状和国内动力电池企业的众多带来，“内卷”，在加快国际化布局的迫切需求下，宁王可能会赢得收购“大打出手”。

从上看，随着宁王在海外产业链规模优势的稳定和成本优势的保持，预计宁德时代将抓住机遇，充分受益于海外市场环境和利润空间，促进锂产品在全球市场的份额扩大。然而，这真的能让宁王在一定程度上恢复衰退吗？考虑到国际市场的复杂性，我们必须打个问号。

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许多公司在中国悄然注册，但其意图不在电池中

几乎与国际布局同步，甚至自12月宁德时代a股大幅下跌以来，宁王在国内几个三线城市注册了几家新公司。

其中，2023年12月29日，菏泽润时新能源有限公司注册成立，注册资本878万元，法定代表人张宇。业务范围包括：发电业务、输电业务、供电（配电）业务、热生产供应、新兴能源技术研发、太阳能发电技术服务、合同能源管理等。

同日，芜湖润世新能源有限公司正式成立，注册资本163万元，法定代表人张宇。业务范围包括：发电业务、输电业务、供电（配电）业务、新兴能源技术研发、太阳能发电技术服务、热生产供应、合同能源管理、在线能源计量技术研发、在线能源监测技术研发等。

前一天，襄阳润世新能源有限公司成立于12月28日。公司法定代表人为张宇，注册资本674万元。业务范围包括新兴能源技术研发、太阳能发电技术服务、热生产供应、合同能源管理、发电业务等。

根据天眼查，上述公司均为时代绿色能源有限公司的全资子公司。股权渗透表明，时代绿色能源是A股上市公司宁德时代(300750)的全资子公司。

这些公司的注册时间是宁德时代a股大幅下跌的时刻。为什么宁王突然注册了这么多国内公司？事实上，从今年4月注册的福建润时海上风电有限公司就可以看出。宁德时代旗下公司获得宁德深水A区海上风电场项目开发建设，投资104.63亿元。

本项目的建设背景是，宁德市自然资源局发布了《宁德深水A区海上风电场项目海域使用示范报告》。该海上风电项目总投资104.63亿元，位于宁德市霞浦县东侧海域。离岸距离约51km，理论水深约46~53m，规划容量800mW，计划安装59台单机容量13.6mW风力发电机组，总装容量802.4MW，500KV海上升压站配套建设，工程总工期为29个月。

福建润时海上风电有限公司(以下简称福建润时海上风电有限公司)于今年4月成立，注册资本高达25亿元“福建润时”）。该公司是宁德时代时代绿色能源有限公司的全资子公司。

对此，当时有业内人士评论说，锂电池之王宁德时代不再满足于只作为项目配送和存储的合作伙伴，并逐渐将多元化的触角延伸到光伏、风电等绿色能源领域。

这就不难理解为什么王宁在2023年密集筹建了近30家这样的公司。因为公开信息显示，宁德时代已经在山东济宁、江西宜春、广东肇庆、福建宁德等地开展了光伏、风电等绿电开发，并在贵州、江西等地获得了约300MW的风电指标。

可以说宁德时代已经看到了“双碳目标”倒计时数字新能源产业，其中风电、光伏只是其中之一。

宁王可以依靠资本实力和技术水平“源网荷储”打造智能光储电站、工商光储市场、新能源汽车光储充一体化、虚拟电厂、智能储能、氢能产业数字化等整体解决方案。凭借宁德时代的实力和勇气，有机会与合适的合作伙伴合作，开发一个更有想象力、更全新的“新能源富矿”。

也许，这就是为什么宁王在短短一年内注册了20多家业务范围相似的公司。这些公司的所在地可能是宁王下一步要开发的地区。

如果宁王认真对待全新的话“新能源富矿”作为自救的硬核利器，这种自救甚至可以称为新能源，而不是自救。“全面围剿”。

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宁王一去不返，左右开弓能成功自救吗？

宁王还能回到原来的市场价值吗？宁德时代会重现最辉煌的外表吗？事实上，经营企业，在商业上，没有永远成功的企业，也没有永远失败的老板。

宁德时代股价减半，市值大幅下跌，是一系列原因共同作用的结果。与其期待宁德时代股价和市值的回升，不如期待宁王的国际布局，比如能否比公众赢得巴西的锂矿？还有国内市场的多元化玩法，能否为宁德时代在主电池之外开辟一个新的世界？

之所以这么说，是因为即使是现在，宁王的股价和市值仍然很高。如果不进行国际布局和多元化发展，其发展过程中仍然隐藏着一个“定时炸弹”。

因为国内动力电池领域会越来越多“卷”，而且由于产能过剩，会出现报复性竞争。不久前，极氪宣布全球首款800V磷酸铁锂超快充电“金砖电池”大规模生产；宁德时报第二大电池装机容量客户蔚来，由其创始人李斌亲自直播，测试自己开发的150kWh半固态电池组的实际续航能力。

不仅如此，长安汽车还拥有自主研发的电池品牌“金钟罩”、广汽埃安的智能生态工厂和中航锂电池取代了宁德时代，成为广汽新能源汽车的第一家供应商；长城的蜂巢能源也为理想的汽车提供电池；除了宁德时代，吉利汽车的电池供应商，还与富能科技、欣旺达、衡远新能源、中航锂电池、合肥国轩、亿纬锂能等电池企业密切合作。

各种迹象表明，宁德时代蹲在工厂里要电池的时代早已过去，宁王几乎一夜之间就有了更多的竞争对象。此外，极氪金砖和蔚来半固态电池组在技术上具有先进性。在这种情况下，即使在可持续发展的今天，宁王也必须参与这场没有赢家的竞争。

因此，塞翁失马，宁王目前的情况并没有影响其肌肉、骨骼和血液。如果选择正确的方向，在动力电池主营业务的前提下，挖掘国际化和多元化的机遇，宁王真的能恢复市场下滑吗？