国内锂矿资源开发可能会通过这种“东风”找到更符合成本的资源

“电池独立”系列第一篇文章“需求强劲，供应有限，“白石油”话语权竞争加剧”，阐述了全球锂资源分布不均匀，采矿成本差异大，新能源汽车需求增加，加剧了“白石油”话语权竞争。本文将重点关注锂资源在全球的战略地位，以及独立锂开发轨道的普及。

随着汽车电气化和智能化带来的百年变化，锂从小金属变成了大宗金属。雅宝ALB预计，锂需求将从2020年约35万吨增长到2025年或150多万吨，到2030年或320多万吨，锂将成为“白色石油”的十倍增长。

2019年，“锂电池之父”美国科学家古德纳夫在获得诺贝尔奖后立即发出警告：“锂资源和石油等战略资源一样重要。一旦锂资源开采出现瓶颈，它可能会像石油一样成为战争的导火索。”正如古德纳夫所期待的，各种锂资源丰富的国家已经开始实施更有力的控制措施。

▍锂资源成为战略储备

像石油这样的锂矿已经开始出现。中国将锂定位为24种国家战略矿产资源之一，美国也将锂作为50种重要的经济和国家安全资源之一，锂已成为欧盟29种具有重大经济和战略价值的矿产之一，日本、加拿大和澳大利亚也将锂列入关键矿产清单。

主要国家和地区对锂资源的关注，都体现了锂作为战略矿产资源的重要性。

更现实的是，阿根廷外交部此前曾表示，阿根廷、玻利维亚和智利正在起草一份文件，以促进锂矿石油输出国组织——锂欧佩克的建立，从而在锂矿石价值波动的情况下达成“价格协议”。第39届拉加经济委员会会议的亮点之一是建议整合多个步骤，实现当地锂链工业化，促进锂三角地区的开采。

加拿大政府还在11月初发表声明，要求中国矿业资源、西藏矿业和盛信锂放弃加拿大三家矿产公司的权益，理由是涉及国家安全。虽然这三家公司的回应量相对较小，而且几乎没有受到影响，但加拿大对锂市场的全球贡献只有5家％，但这是一个不友好的信号。

美国总统拜登还表示，他准备利用冷战期间制定法律《国防生产法》授予的权力，鼓励包括锂在内的关键矿物加快电动汽车电池的生产。

在国家博弈下，全球地缘格局变化更加严重，海外重点矿产投资风险干扰突然增加，对战略矿产的控制将显著收紧。未来，海外锂资源可能更难获得，供应释放将呈现出长周期、低预期的特点。随着海外不确定性的增加，当地锂资源的战略地位将进一步提高。

▍国内发展已经处于火热状态

作为一个主要的制造业国家，中国需要大量的锂电池，新能源汽车和储能产业的发展需要锂的支持。中国是锂资源消耗量最大的国家，但国内锂盐原料高度依赖进口，对外依赖度超过70%％。由于对进口锂精矿的高度依赖，下游新能源汽车和化学储能带动了锂电池的快速增长，对上游资源的需求很高。

因此，在当前形势下，提高锂自给率已成为国内替代战略资源的重要组成部分。事实上，国内锂资源储备相对丰富，主要缺乏高品位、低成本，同时开发成熟的锂资源。

在上述背景下，川西锂辉石、江西锂云母、青海盐湖等自主可控锂资源的价值有望加强。《五矿证券研究报告》指出，“中国锂资源总量居世界第六，但整体品味和杂质含量并不优秀，受其他因素限制，因此过去并未成为世界主流供应。”

以今年产量增长最明显的江西为例。虽然锂云母的价格上涨远低于锂精矿，但根据计算结果，碳酸锂的生产成本也达到了27万元／吨。但由于目前碳酸锂价格飙升，最高达到60万／吨的高水平足以覆盖国内锂矿的高开采和精炼成本，因此国内锂矿的开发也在蓬勃发展。在这样的市场环境下，包括赣峰锂业在内的龙头企业，由于碳酸锂价格的上涨，上半年净利润大幅增加，国内锂资源也在密集增加。

数据来源：年中报披露 制表：车市瑞见

目前，锂价格表现强劲，仍在突破历史新高，主要原因是短期内没有足够的供应进入市场。然而，一旦锂盐价格下跌，它可能会突破许多锂矿开采工厂的成本线，当损失发生时，它将减少生产和停止生产，这也是国内锂矿开发面临的风险点之一。

一些专家预测，随着储能持续发展超出预期，疫情控制拐点和市场复苏加强，未来锂需求可能继续超过预期。锂矿2023年供需缺口确定，2024年至2025年难以大幅缓解，本轮供需不匹配的可持续性将延长。在供应持续低预期、需求持续超预期的情况下，2023年市场预测拐点将大概率延迟，未来锂价可能会高位波动。国内锂矿资源的开发可能会通过这种“东风”找到更符合成本的资源／收入最大化的平衡点。