不裁员食言 一哥销量掉队

优胜劣汰，强者突破

作者：李欢

编辑：蒙多

风品：令煜

来源：首财——第一个财经研究院

小米汽车真的来了，汽车市场会更卷。

11月15日，工业和信息化部发布了第377批新产品《道路机动车生产企业及产品公告》，其中包括小米品牌纯电动汽车。

据悉，两款产品定位为SU7和SU7Max/Pro，资质借用北京汽车集团越野车有限公司。一般来说，相关产品在汽车申报图曝光后6-12个月即可上市。

从舆论反馈来看，小米汽车的价值肯定更高，但有网友直言不讳地说，网上传播的价格可能超过30万元。“价格屠夫”预期有明显差距。

是非还应结合相关配置、最终定价和市场测试。然而，仅从竞争模式来看，30万价格区间无疑是激烈的，看看行业价格重组的浪潮，看看前浪威莱、小鹏、理想情况，或有更深入的经验。

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不裁员食言 “一哥”销量掉队

11月21日，威来汽车宣布与长安汽车达成电力交换业务合作协议，双方将在电池更换标准、电力更换系统、电力更换产品研发等领域开展合作。

这种支持应该是对蔚来汽车的及时帮助。11月3日，蔚来裁员的消息在互联网上爆炸。创始人兼董事长李斌在全体员工的信中表示，公司将减少约10%的职位，具体调整将于11月完成。

一石千层浪。要知道，就在去年八周年的内部讲话中，李斌还说：“只要能发工资，就很容易不做裁员”，“保持100%的人，完成150%的工作，这应该是我们必须做的。”

李斌在短短一年的时间里就食言了。为什么呢？你付不起工资吗？

据新浪财经报道，蔚来2022年底员工人数为2.68万，公司支付工资112亿元。截至今年6月底，蔚来员工人数为2.67万，账面现金及现金等价物仅158.43亿元。如果参考2022年的工资支出，蔚来确实压力很大。

然而，从深度来看，减少支出只是权宜之计，威来负担不起损失。截至今年6月底，威来除税后溢利为-107.95亿元。同期，小鹏汽车除税后溢利为-51.42亿元，零跑车溢利为-22.76亿元。理想汽车仅第二季度就达到了23.1亿元。

亏损的扩大与销量的下滑无关。今年10月前，蔚来汽车累计销量为126067台，虽然优于小鹏同期的101445台，但远低于理想的284647台。

单看10月份，蔚来成绩单就成了垫底:产品销量16074台，小鹏20002辆，理想40422辆。不禁要问，为什么新势力的第一兄弟惨烈落后？

行业分析师于盛梅认为，从表面上看，这与国家补贴的退潮和竞争产品的价格战有关。深层原因是威来的发展战略需要反思。除了经营车主业务外，它还在许多副业上花费了大量的精力和金钱。例如，对电站的重资产投资。

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巨亏何时休 

四处攻击，下沉缓慢

不是谎言。2018年5月20日，蔚来第一个换电站在深圳建成。截至2023年9月，蔚来已建成1800多个换电站。

从方便的角度来看，更换电源的时间明显短于充电。威莱一直为此服务，有助于优化用户体验。然而，与铺设充电桩相比，更换电站的建设成本更高。这无疑是一项资产重、周期长、业务回报慢的业务。企业需要警惕风险。

根据艾瑞的咨询，充电站单站的总投资成本约为150-250万元。投资成本主要包括设备成本和施工成本；电站（乘用车）单站投资成本约为491万元。投资成本主要包括设备成本、电池成本和施工成本。

蔚来自然知道成本差异。为了充分发掘换电站的潜力，蔚来在换电站的基础上推出了一套 BaaS方案。试图建立以新能源汽车(不含电池)为中心的电池租赁和更换服务系统。

只是理想丰满，现实骨感。从落地效果来看，这种模式虽然降低了电动车的价格，拉动了销量，但也给公司带来了麻烦:

一方面，由于动力电池的规格和参数尚未统一，在大多数情况下，更换电站仍然无法为非威来车型提供更换服务。另一方面，威来此前曾承诺，第一位车主可以享受每月6次的免费更换服务，这影响了更换电站的利润。

在综合影响下，威来换电站仍难以盈利。根据汽车经纬网，2022年威来汽车净亏损达到惊人的144.37亿元，其中换电站的建设成本是最大的支出之一。

幸运的是，威来已经意识到了上述问题。今年6月，第一位车主宣布取消免费换电权，但动力电池标准不一致的问题依然存在。

此外，蔚来制造手机更令人费解。今年9月，蔚来制造的手机NIOPhone 正式发布。李斌在新闻发布会上说“NIOPhone 手机是为蔚来车主诞生的”。

公共信息显示， NIOPhone“看家本领”全景互联技术——NIOLink！通过以上功能，蔚来车主可以准确感知距离，自动解锁锁锁，一键控制30多个功能。

功能足够强大，但当各种产品的价格公布时，一些网民开玩笑说，他们必须是高贵的威来车主。鉴于手机市场的强大敌人，充分的内部卷，有多少行业最终出现了令人怀疑的外部世界。

不苛求。与四处攻击相比，汽车制造的下沉步伐令人愉快。早在去年8月，市场就报道称，威来将打造阿尔卑斯，一个定位于20-30万元的电动汽车品牌。

然而，最新消息显示，该品牌的第一款车型预计将于明年下半年交付。面对企业频繁推广新产品、加速下沉、销售竞争日益激烈的白刃，威来是否只依靠高端产品？

据界面新闻报道，此前声称是独立品牌的阿尔卑斯不再是一个独立的项目，人员将被分配到威莱的各个部门，一些职位将相应减少。合并部门和职位后，小规模调整将持续到明年6月。

如果不选择换电站，做手机，专注于打磨产品矩阵，威来现在会不会是另一个场景？

据红星资本局介绍，李斌曾表示，2019年之前是“组队集训”2019年至2024年是阶段“资格赛”阶段，2024年是“决赛”阶段。

在李斌看来，从今年（2022年）开始，我们基本上已经进入了资格赛的后期，并且正在赢得决赛。我们相信我们有资格参加决赛。今天我想我们可以这么说。

公平地说，威莱和李斌都有危机感，作为一个新力量，他有先发优势，发展底盘很好。只是面对理想的利润上岸，小鹏10月份的销售额超过，零跑、问世界等后浪追赶，威莱真的有资格吗？一张好牌打得不好，在淘汰赛阶段，甚至生活得更好？

可以肯定的是，持续亏损是不可持续的。

2023年上半年，蔚来汽车净利润亏损61.22亿元，同比增长123%，亏损近五年创新高，比2019年同期多亏28亿元。

近日，蔚来汽车五年半累了热搜损失764亿元。平均每辆车损失12万元。

什么时候会结束如此巨大的损失？

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收入大幅增加，损失加剧

用户集体维权冷思

稳增企业千篇一律，失速企业各有烦恼，都是新势力“三剑客”小鹏的车也不容易。

11月15日，小鹏汽车发布第三季度报告：第三季度收入超过85亿元，同比增长25%，环比增长68.5%，总交付40008台，环比增长72.4%。

基于积极的销售预期，企业提高了第四季度业绩指导，预计交付量为59500-63500台，同比增长约168.0%至186.0%，预计总收入为127亿-136亿元，同比增长约147.1%-164.6%，预计将创下新高。资金方面，截至第三季度末，现金储备规模近365亿元，较上季度增长约27.4亿元。

红色数据令人欣慰，但净利润亏损仍是一个严重伤害：第三季度净亏损38.9亿元，2022年同期亏损23.8亿元，2023年第一季度和第二季度亏损23.37亿元，28.05亿元。无论环比同比，小鹏亏损均呈持续扩大趋势。毛利率为-2.7%，去年同期和上一季度为13.5%和-3.9%。汽车毛利率为-6.1%，去年同期和上季度分别为11.6%和-8.6%。

为什么越卖越亏？

除了损失诅咒，用户权利保护的麻烦也值得警惕。毕竟，上述交付指南是否最终可以实现，但也可以消费声誉，用户体验说话。

近日，290名小鹏P7车主联合维权事件沸沸扬扬。反映官方宣传的OTA升级无法兑现。维权车主表示，官方宣传小鹏P7专属车型将标配XPILOT3.0自动驾驶辅助系统，其他车型选装价格为3.6万元，后续将升级为XPILOT4.0自动驾驶辅助系统。但到目前为止，小鹏汽车官方还没有提到什么时候升级XPILOT 4.0。

巧合的是，据《每日经济新闻》报道，不久前，数百名小鹏P5车主刚刚联合保护了他们的权利。车主说，他们已经近两年没有享受CNGP（城市导航辅助驾驶）服务了，这是购买新车时的营销噱头之一，车主认为他们被小鹏汽车欺骗了。

换句话说，这两起权利保护事件都是由于系统OTA升级无法实现造成的。所谓的OTA升级是指电动汽车智能驾驶系统的远程升级功能。您可以比较计算机系统和智能手机系统的日常远程系统升级。

10月27日，在小鹏汽车科技大会上，公司宣布XNGP(全场景智能辅助驾驶)将支持今年年底25至50个城市的自动辅助驾驶。

然而，令人惊讶的是，升级支持名单中没有小鹏P5。你知道，小鹏汽车此前曾承诺升级相关产品，这引起了公众舆论“放鸽子”质疑？

在这方面，小鹏官员表示，城市NGP强烈依赖于城市智能辅助驾驶功能的高精度地图技术，功能开放受多种因素影响，不仅需要长收集、生产、验证和多次测试研发过程，提高使用的可靠性和安全性，必须按规范完成城市地图信息审批，难以实现不同城市的快速覆盖。

以上原因确实是客观存在的。为了追求技术更新的速度，忽视安全性显然是不可取的。问题是，企业在OTA升级之前是否应该仔细考虑？

目前，小鹏在最新回复中给出了两种解决方案。一是承诺从2024年起继续升级P5车型OTA，逐步推出一些新功能；二是2023年11月3日16日:00前已购买 XPILOT 3.5 智能辅助驾驶软件小鹏P5P版现任车主，补贴价值2万元的智能驾驶先享受代金券权益，可用于购买小鹏G6、P7i、G9、X9等车型。

在行业分析师郭兴看来，如果小鹏能用2万元的汽车代金券上课，无疑是具有成本效益的。然而，相应的声誉和声誉修复是漫长而困难的。鉴于小鹏以前遇到过很多风暴，明显需要在随后的OTA升级中有更全面的计划，更珍惜声誉羽毛，做好质量控制和风险控制。

回顾过去，G9营销风暴不得不提及。2022年，被何小鹏誉为“最好的SUV不到50万元”小鹏G9上市不久就便便了“翻车”。由于SKU计划的复杂性，许多消费者被说服退出。

面对外界的质疑，何小鹏果断地对产品和组织采取了行动。消费者更容易接受复杂的模型配置；组织设立了五个虚拟委员会：战略、生产规则、技术、生产营销平衡和OTA。

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口水仗是非 

警惕问界M7分食力

进步值得肯定，但起步之路依然艰难。

以上第三季为例，总交付量达到40008辆，同比增长80.18%，堪称一场漂亮的翻身战。同期理想车辆交付10.51万辆新车，同比增长296.3%。

仔细看市场，主要产品G9面临的竞争压力正在增加。例如，新问业M7的强势攻击，特别是小鹏引以为豪的智能驾驶领域，华为技术支持问业M7的战斗力不容低估，看看订单量的增加，警惕市场食品危机。

最近，何小鹏和余承东的AEB口水战是一个缩影。当被问及消费者更愿意为AEB买单时，何小鹏坦言，99%的朋友谈论AEB是假的。“这些宣传不是公司正式发布的，都来自小视频。我们的人也问，它的 AEB 根本开不了，路上误刹车太多了。”

自然被冠“大嘴”余承东这个名字受不了，很快就在朋友圈里回来了：“即使是什么是AEB，一些汽车公司的负责人也不明白。一些汽车公司整天忙于智能驾驶。AEB的主动安全测试结果很差。当我问的时候，我知道他们甚至没有做AEB的基本功能，这让我非常惊讶！要么让手下忽悠，要么对汽车行业的发展缺乏最基本的认识！”

当吃瓜群众坐等后续时，当事人何小鹏主动终止了相关讨论。11月9日，其微博称，“今天早上，我和老余讨论了技术路线。我相信这种技术的争鸣最终会让用户受益。我们还将通过OTA扩展AEB功能，感谢老余的建议和慷慨，有时误解后更容易成为好朋友。之后，我们将共同努力，引领智能驾驶技术创新，共赢智能电动汽车新时代。谢谢大家的关心，谢谢老余！ ”

仔细想想，何小鹏可能根本不在乎这次讨论的输赢，更多的是为了创造舆论的焦点。毕竟当时最新的XNGPP7i 即将发布。

但是，造势只是一方面。看亏损加剧的第三季度报告和用户维权的麻烦，打铁需要自己努力。总之，巩固产品和服务的基本功可能是最好的积极解决方案。

未完待续……

这篇文章是第一财原创