2023年特斯拉第二季度报告简分析

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对于一个创造了新类别和新类别中最具竞争力的公司来说，它不能太神话，更不用说轻易看跌了。特斯拉交出了历史上最好的季度收入。

01 2023年特斯拉第二季度报告简分析

7月20日凌晨，特斯拉公布了2023年第二季度财务报告数据：营业收入达到249.27亿美元，约1800亿元，同比增长47%，再创单季度历史新高，超过市场预期243亿美元。

然而，与预期收入表现相比，利润表现略逊一筹。第二季度净利润为27.03亿美元，约194亿人民，同比增长20% 。营业利润表现较差，近24亿美元，同比下降3%，环比第一季度下降9.9% 。

利润表现低于预期的背后是毛利率的持续压力。第二季度毛利率为18.2%，较去年下降6.8个百分点，环比下降1.1个百分点。

虽然市场担心特斯拉的毛利率持续下降，但新能源爆炸认为没有必要担心，在跟踪特斯拉之前，我们推断了特斯拉的野心，暂时的利润损益从来没有被特斯拉关注和担心，保持现金流支持持续的技术投资和产能扩张，保持公司的竞争力是根本目的。

以特斯拉目前的竞争优势，毛利率是服务于公司长期战略目标的可控选项。

事实也是如此。面对中国越来越多的新能源汽车行业，面临车型老化问题的特斯拉以价格换取销售，提出了降价的大举措，在今年上半年掀起了一场激烈的国内汽车价格战，效果也非常明显。

第二季度，特斯拉在全球销售 46.6 万辆车，环比增长 10%，销量再创新高，Model Y 车型在今年第一季度出售 26.72 超过丰田卡罗拉的1万辆车，超过丰田卡罗拉 26.64 1万辆，成为世界上最畅销的车型，这是纯有轨电车第一次取代燃油车进入全球自行车销售季度冠军。

了解Model Y 全球平均售价约为 30 万元，平均售价约 16 可以说，这不仅是特斯拉对丰田的成功，也是新能源汽车对燃油汽车的成功。

当然，这并不意味着特斯拉真的可以为所欲为，降价肯定会卖出去，消费者肯定会为涨价买单。它还承受着来自国内主机制造商的激烈竞争压力。中短期毛利率的变化服务于战略目标，具有可操控性。

02 特斯拉的新车型更值得关注

与毛利率相比，新车型何时推出更值得关注。毕竟特斯拉车型太老了，主要车型model 三、model Y 发布时间分别为8年、4年，期间出现了大量的竞争对手，新车型数不胜数。

虽然特斯拉享受车型较少的好处，但在竞争对手越来越多的情况下，主要车型也面临着竞争力越来越差的问题。

但话说回来，特斯拉就是特斯拉，在新能源汽车领域发展迅速，model 3 和model y 这种可以称为旧车型，外观仍然过时，虽然配置有点落后，但有品牌力量奖金，仍然可以玩，这种力量真的不是一般竞争对手能做到的。

但无论如何，在越来越多的行业面前，特斯拉车型的旧问题仍然存在，问题越突出，新车型何时出现是最值得关注的问题之一。

然而，关于新车型，马斯克仍然没有给出Cybertruck的具体时间表，除了改变车型。

目前，Cybertruck仍处于最终认证和验证阶段。马斯克表示，该车预计今年晚些时候将在德州工厂初步批量生产。配备4680电池后，能量密度将比当前车型高出10%。

考虑到Cybertruck之前的跳票次数，这个“有望”说法，懂的都懂……

关于市场关注的4680电池，马斯克表示，第二季度 4680 电池产量较第一季度增加 80%，预计在 Cybertruck 批量交付时，产量可达到稳定状态。

因为Cybertruckck 批量交付时间不确定，4680的产量时间也不确定，可谓套娃！

与4680电池相比，新能源爆炸更注重无人驾驶的进展，进展更加激动人心。

03 特斯拉的野心在于

马斯克透露，新版本的FSD将成为特斯拉智能驾驶的新拐点。新版本发布后，FSD将打破许多问题，硬实力将大幅上升，并在今年年底继续实现完全自动驾驶的目标。FSD 目前，特斯拉正在与另一家汽车公司讨论，它将比人类司机更好。 FSD 技术授权的可能性！

这也是最令人兴奋的消息，这表明特斯拉不仅想成为一家新能源汽车主机制造商，还想做更多。

在分析无人驾驶技术的商业价值之前，新能源爆炸说，理论上，无人驾驶领导者是新能源汽车领导者，因为只有主机制造商有足够的数据来训练无人驾驶算法，特斯拉无疑领先，现在特斯拉准备放开FSD技术授权，有点类似于技术开源，一方面意味着技术足够成熟，另一方面，将进一步改进技术，打开商业空间。

今年5月，特斯拉开通了自己的充电网络。一个月后，梅赛德斯-奔驰、通用汽车和福特将与特斯拉签订合同，并将在北美采用与特斯拉相同的充电标准，接入特斯拉充电网络。

这意味着特斯拉在智能电动汽车时代寻求成为基础设施供应商，而不仅仅是主机制造商，这无疑将大大提高特斯拉未来的潜在商业空间和长期竞争力。

这也对特斯拉的技术领先地位提出了要求。为了保持领先的技术，继续保持高强度的研发投资，第二季度的研发费用为9.43亿美元，约68.15亿元，同比增长41%，值得国内几支新力量的投资之和。

虽然近年来特斯拉逐渐面临车型老旧的问题，国内几次没有完全定论“刹车失灵”，以及国内竞争对手日益强大的问题，口碑上出现了一些问题，也遇到了一些批评，看跌的人也不少。

但客观地说，特斯拉仍然是世界上最具竞争力的新能源汽车行业公司之一，无论是进入行业的时间、当前的竞争力，还是对行业未来的思考和布局。

比如比亚迪，与特斯拉相比，还有国际化、品牌、无人驾驶技术等缺点需要弥补。幸运的是，比亚迪在硬件技术方面更好。在无人驾驶技术尚未大规模商业化的情况下，不确定谁会死。

换句话说，市场空间足够大，足以容纳几个巨头并存，先杀死燃油车巨头。