锂电池行业,还没来得及进入产能过剩,平地却掀起波澜

锂电池行业，还没来得及进入产能过剩，平地却掀起波澜:宁德时代，正掀起前所未有的波澜，行业洗牌重建才刚刚上演。

作为一个企业，永远不会有终点。宁德时代凭借从锂矿到终端的整合优势，已经处于行业绝对领先地位，推出了“锂矿回扣”计划。用宁德的话说，这个计划有利于汽车公司降低成本。在“最氢储存”看来，其本质是通过动力电池价格战，长期协会锁定下游汽车公司，巩固其优势地位，统一江湖。

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宁王的礼物

根据上海钢联的数据，截至2月21日，电池级碳酸锂均价为42．9万元／吨比2022年11月高出近60万元／吨明显下降。

近日，宁德时代正在实施一项“锂矿返利”计划，称要降低合作汽车公司的采购价格：

从今年下半年开始，宁德时代部分动力电池的碳酸锂价格将明显低于当前市场价格的20万元／吨结算。但是，签署这项合作的汽车公司需要承诺不少于80％电池采购量来自宁德时代。宁德时代正在与蔚来、理想、极氪等汽车公司讨论这种模式。最近，许多汽车公司也证实，宁德时代确实与一些关键的战略合作汽车公司达成了相关的价格协议，将有50个电池供应给这些公司％碳酸锂材料20万元／吨价计算价格，但这个比例以后会动态调整。最氢储认为，如何进行动态调整取决于市场竞争格局和上游原材料生产。这一点，还是埋有一定的伏笔和玄机的。

资料来源：亿欧智库

从上表不难看出，如果宁德时代锁定目标电动汽车公司80，％比亚迪、蜂巢能源、LG新能源等企业对订单的影响最大。一旦这些企业的产能扩大，与宁德的差距必然会缩小。

汽车行业普遍认为，中国新能源汽车市场预计今年将继续实现一定的增长，但前两年不太可能翻番。由于需求无法满足供应，由此产生的电池材料价格飙升，也将因供需关系的改善而恢复平静。因此，对于下游汽车客户来说，在建中锂电池产能巨大是不可避免的。宁德时代希望锚定，希望确定，自己的产能不会受到影响。在一些供需刚性强、价格波动大的大宗商品领域，通过长期协议订单绑定下游客户是很常见的，但大多数都是锁定数量，而不是锁定价格。价格往往随市场而定，根据现货价格确定。然而，像宁德时代这样以明显低于市场价格的固定价格绑定长期协议订单并规定客户采购量的做法并不少见。

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冠军的成色

除了汽车公司的回扣，宁德时代真的是因为挑战和最后的手段吗？我们可以首先看看宁德时代的行业地位，无论是危机还是望远镜看不到对手？如果你澄清了这个问题，你可能会找到解决宁王发起锂矿回扣活动的原点。

数字是最客观的，但往往是最容易蒙蔽人的。宁德时代是世界上最好的龙，但第一个成就并不简单。

来源：SNE

龙二、龙三、龙四三加起来，市场份额只有34％，不如宁德时代。而且，在绝对领先的基础上，可以实现100%的增长率。

此外，在储能电池领域，宁德时代的优势更加压倒性，没有一个竞争对手的市场份额能超过10％

即使在反垄断的关键领域——电子商务行业，阿里巴巴的优势也不如宁德在锂电池行业的地位。龙二龙三都不小，加起来肯定比老板多。

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控制上、中、下游一体化王者

其他动力电池公司会坐以待毙吗？宁德时代真的有这样的实力吗？

最氢储认为真的有可能。宁德时代有足够强大的底牌:其整个产业链的一体化布局，即使环顾世界，也已无敌。

从最上游的锂矿、钴矿资源来看，宁德时代可谓“有锂走遍天下”。

此外，在电力电池行业的中游，如正极材料、负极材料、隔膜、电解质等领域，宁德时代无处不在，舞台前后都是合适的老板。对于锂电池的主要成本组成——正极材料，产能扩张比锂电池更严重，未来产能过剩将更加严重。

宁德时代对以正极材料为主的中游有话语权，不仅仅是因为正极材料本身的激烈竞争。从上游来看，宁德时代可以通过碳酸锂原料加强对正极材料的影响和控制；从下游来看，宁德时代在动力电池领域占37%％大客户可以通过长期协议订单完全锁定供应量。对于负极材料、隔膜、电解液、辅料等，宁德时代也可以投资合作。

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打价格战，不怕花钱

对上游锂资源的控制不仅实现了对中游正极材料企业甚至股权投资的影响，而且为宁德本身节省了足够的筹码。毕竟，战争是要花钱的。2023年，宁德时代仅从碳酸锂的利润贡献中获得100亿元。

你怕这样的企业吗？你愿意和这样的企业竞争吗？

但是比亚迪敢，所以比亚迪的心理一般都不强。储存香味后，我有机会重点分析比亚迪的竞争策略。

事实上，即使没有“锂矿返利”这样的大杀手，宁德时代对下游汽车客户也有绝对的影响。

自2017年以来，宁德时代在中国的装机份额一直处于领先地位。自2019年以来，其份额迅速上升到一半以上，未来几年市场份额一直保持在45％－50％，在纯电动车型中拥有绝对的发言权。

2022年1－12月，宁德在中国装机为142GWh，市场份额为48％。2023年，宁德时代国内动力份额预计将保持45－48％，相应的国内动力出货量接近国内 255GWh同比增长30％。

即使在海外市场，宁德在庞大基数之上的增长率也让追赶者难以期待。

2022年，宁德海外出货预计将在60GWh， 其中，欧洲贡献了主要的增量，市场份额也增加到25％以上。2023年，在去年爆炸性增长的基础上，宁德时代海外出货量预计仍将增长40%％，达到80GWh。

尽管中美经贸关系紧张，但美国市场对宁王仍有足够的吸引力。据了解，宁德时代正在积极寻求突破，预计2024年－25 每年在美国市场取得突破，寻求15个－20％市场份额对应70－90GWh年出货量。

此外，宁德目前正在寻找在美国建厂的多种方式，特斯拉和福特已经成为客户的主要供应商。

尾声

目前，我国新能源汽车产业链利润分配不平衡：上游锂矿是产业链中最赚钱的部分，宁德时代去年中游电池也赚了近300亿元，下游汽车企业只有特斯拉和比亚迪盈利，其他新能源汽车企业仍处于亏损状态。

市场对宁德时代“锂矿返利”的评价不同。

有人认为，电动汽车市场增速放缓后，有利于汽车企业通过“返利”改善盈利能力，进一步提高电动汽车的整体渗透率。

也有人认为，即使电动汽车公司享受到宁王的“慷慨礼物”，恐怕也是暂时的。没有竞争的市场必然缺乏活力。如果宁王继续占据主导地位，汽车公司的生活可能不会太好。

当然，也有人评论说，宁德的行为，或者有垄断或者不正当竞争的危险，就是“走自己的路，让别人无路可走”。

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