动力电池头玩家带领同行以“改变”自己生活的方式追求重生

上周a股最后一个交易日，也就是2月17日，宁德时代开盘后震荡下跌，下午继续下跌，收盘大幅下跌5多％，为2022年10月底以来最大单日跌幅，收报市值保险10263亿元，顺便带崩创业板指数，跌幅超过2％。一些媒体将宁德时代的大幅下跌与最近对汽车公司实施的锂矿回扣计划联系起来。该机构担心电池降价会降低宁德时代的利润预期，并竞相争夺。投资者被节奏混乱，争相逃跑。

如果你在大幅下跌后努力寻找原因，看新闻炒股，你会忽略真正的导火索：锂价格下跌。

锂价正式买入下跌周期，这是整个动力电池行业共同面临的事实。不管宁德时代的第一次行动，第一次处理，未来三年，部分动力电池的碳酸锂价格为20万元／与此同时，签署这项合作的汽车公司需要大约80吨％电池采购量承诺给宁德时代。事实上，这些内容对宁德时代的长期竞争力来说是个好消息。但无论如何，资本市场都会先跌为敬。

一、锂价格下跌，几家公司快乐，几家公司悲伤

根据上海钢铁联合会发布的数据，2月17日部分锂材料报价下跌，电池级碳酸锂下跌5500元／吨，均价报44万元／吨；工业级碳酸锂跌4000元；／吨，均价报41．25万元／吨；5万吨氢氧化锂；－6000元／吨。与去年年底的高点相比，每吨电池级碳酸锂的报价下降了25多吨％，但仍处于市场高位。但是，如果汽车公司能够用20万元／吨电池的成本采购无疑可以大大降低汽车公司的成本压力。对双方来说，宁德时代以利润锁定长期订单是一种双赢的局面。

但对于动力电池的同行来说，尤其是二三线电池制造商来说，这是一件悲惨的事情。如果你不跟进盈利，你将失去为数不多的核心客户；如果你选择跟随，你应该转移可怜的利润，陷入两难境地。这些制造商只能看着灰犀牛冲向自己，没有办法。动力电池行业的价格差距是不可避免的。首先，动力电池制造商受益于锂价格的下跌，最后是终端汽车制造商。

显然，汽车公司已经等不及了。外面有屠夫特斯拉的价格，里面有一打十的比亚迪傲视群雄。除了与宁德时代合作，以造车新势力为代表的新能源厂商选择不多。

二、宁王吃肉，同龄人喝不了汤

根据中国汽车协会发布的数据，去年中国汽车产销分别完成了2702．1万辆和2686．4万辆，同比增长3辆．4％和2．1％，产销连续14年位居世界第一。其中，新能源汽车年产销达到700万辆，分别达到705辆．8万辆和688．7万辆同比增长96万辆．9％和93．4％，市占率为25．6％。2022年，汽车销量超过2686万辆，新能源市场份额为25．6％。这一成就令人欣慰，尤其是在全球经济低迷的悲观预期下。

但我们也应该清楚地看到新能源汽车25的事实．6％新能源汽车的市场份额花了三五年时间完成了燃油汽车三五十年的扩张史。新能源汽车的快速爆发期已经过去，下一阶段将进入股票竞争，行业格局正聚集在领先地位。宁德时代、中创新航、比亚迪等龙头企业将继续以规模和成本优势蚕食二三线厂商的自留地。对后者来说，失去核心客户的目的是被清除牌桌。

三、曲终人散时，改弦更张吗？

上述新能源汽车25．6％市场份额，这个数字接近三分之一的繁荣和枯萎线，行业模式和盈利能力都将发生巨大的变化。此外，锂资源的稀缺性严重限制了锂电池的想象空间。聚集在龙头企业可能是行业发展的好事，至少不需要低效竞争和价格竞争来相互伤害，从而重复建设，浪费大量的社会资源。

以锂为核心的新能源嘉年华已经持续了好几年，即将走到曲末人散的十字路口。锂资源短缺的诅咒是悬挂在头部电池制造商头上的达摩克利斯之剑。正是因为这个原因，无论是财大气粗的宁王，还是觊觎第二位的中创新航，还是自产自销的比亚迪，还是默默发大财的蜂巢能源，都在尽最大努力进行技术创新、转型升级。钠电池、固态电池等技术的探索和实施，每一条技术路线的突破，都会引起股市的狂欢，引发一波炒作浪潮。

世界上苦涩的“锂”已经很久了，但最终会有一首歌结束。动力电池头玩家带领同行以“改变”自己生活的方式追求重生，这可能是大厂商的命运。