你永远不知道什么时候能接近终点线

本文以公共资料为基础，仅用于信息交流，不构成任何投资建议。作者愚老头在雪球上设有同名专栏。

《只有这绿色》是虎年春晚最令人印象深刻的节目之一。预言是，2022年的股市也是绿色的。如果你回到2022年初，假设你不知道今年股市的结果，你会做出同样的决定吗？

我相信对大多数人来说，结果可能是一样的。包括我自己。只要是人，就可能翻车。包括时间的玫瑰，诚实地承认，我们目前真的没有选择时间的能力，这可能会让我们走得更远。

如此，在绿色2022的铺垫下，展望2023之前，难免会有很多感悟。

01一部剧的两点感悟

最近，一部2019年的电视剧《你知道它是否应该是绿色、肥胖、红色和瘦》改编自一篇2010年开始穿越农业的女性频率文章。情节是传统的女性频率通过大家庭普通女性反击升级的惯例，这并不是什么新鲜事。这出戏真正有意义的是反映的两个想法，它们与我们的股市完全相连。

一是尊重规则的设定。 

酷文流无非是顺我者昌，逆我者亡的写作路线。前面没有路，前面有路障，前面有推土机。问题是没有人能完全自由。你必须首先生活在环境为你创造的设置中。

传统封建社会的大家庭只不过是八个字：普通人不同，尊严和谦逊有序。《知道》中的四个同父异母的姐妹，名字是华兰、墨兰、如兰和明兰，女主人就是这个明兰。实现明是一种顶级的智慧。

大学的开头是大学的方式，在明明德，第一个明，动词，意思是熟悉、理解、理解，明德是一个名词，意思是完美的美德。《道德经》说，复活，往往。知道，知道。知道事物发展的规律，就是明。

在股市中，我们有多少人敢说他们清楚？无数人冲进股市，首先想要的是践踏股市的规则。包括去年，我最后会喊这一次，国家运输就是我的运输。现在想想，真的是第二年。

诉诸规则，而不是情绪。这个规则是股市的规则，不是你的规则，也不是我的规则。如果我们浏览每个论坛，我们会发现情绪无处不在，整个军事股票的市场价值不值得一瓶茅台，随着大国的崛起，国内替代、独立控制和绿色能源将成为最强大的出口。我认为，包括我在内的第一件事是尊重股市的规则，而不是让股市尊重我们的规则。

人生八苦，生老病死，爱离别，怨恨长久，求不得，放不下。佛说要放下执念，就是要做到明，尊重你的环境，按照世界的规则生活，随心所欲不超过规则，然后就是万般自由。敢叫太阳和月亮换新的一天，今天欢呼孙大圣，只是妖雾回来，当然，有这种骄傲，但由于股市是名利场的涨跌，自己的名利场规则，想改变世界，请转向工业、半导体、新能源，是一个很好的方向。 

二是等待。 

小说中男主的继母，为了养废男主，小时候故意溺爱放纵。这种杀戮让男主的名声臭不可闻，但对自己的儿子却耳提面命，严格控制。这个继母迫不及待地想让男主马上死去，但想想男主从小到大这么多年，继母为了表现出这种母爱和孝顺，不得不压抑自己。

中国历史上有无数类似的阴谋，几乎没有解决办法。我读书的时候学了《郑伯克段于燕》，当时没什么感觉。现在我发现我哥哥郑庄公花了22年的时间来摆脱我哥哥的叔叔段落，纵容和鼓励他哥哥叛逆，从布局到网络关闭。现在我忍不住背部发冷。另一个经典案例出现在桓温著名的妾身上。

桓温讨伐成汉，成汉公主成为战利品桓温的妾。桓温的真正妻子，也是晋朝公主，是被授予南康公主的司马兴男。南康公主知道后，愤怒地来到门口，几十个女仆拔出白刃袭击。妾的反应是平静的。国家破裂，家庭死亡，无意中到目前为止。如果你今天能看到杀戮，那就是你的怀抱。这个妾太美了，南康公主丢下刀，忍不住扶起这个妾阿姐见汝，不能不怜，这也是我见犹怜这个成语的来源。

故事的结果更具戏剧性。小妾后来为桓温生了一个儿子。她也溺爱和放纵，鼓励儿子叛乱。最后，她摧毁了桓温的门，为自己报仇。事实上，当小妾平静地说她死了，只是为了解脱这些话时，她可能不想活下去。这个国家毁了家庭，嫁给了敌人。这是一个穿越文本无法翻盘的开始。

曾世强也有同样的观点，养儿子不教书，伤害全家；养女儿不教书，伤害全家。回到股市，我们一直说股市是反人类的，但前提是顺人类的。你应该知道什么是人性，并朝着人性的方向布局。

A为什么股票有这么多好消息是坏消息，坏消息是好消息，是反人类布局的表现。反人类投资并不难理解，困难在于实施。你怎么能说服自己，当没有确定的机会时，空头头寸，即使你错过了，你知道，七损失两平一赚市场，不卖已经赢了。年轻人，你的职责是平整土地，而不是焦虑的时间。

你在三月和四月做八九月有自己的答案。鸡汤只是鸡汤，不能当饭吃。事实是，等待的时候，不仅仅是躺着。你不能拉下你应该做的事情，比如高频数据跟踪、复盘和上市公司调查。真正的等待是百里之行，半九十，正如芒格所说，我读巴伦周刊和 50 年。

整整 50 年，我只找到了一个投资机会。通过这个机会，我赚了8万，几乎没有风险 一万美元。我们所能做的就是每天做我们应该做的事，等待它。问题是，我们头上没有进度条。你永远不知道什么时候能接近终点线。在股市中，即使是99，也是空的，但如果你不这样做，你将永远是零。

02如何看待2023年的市场？

事实上，如果我们开始做预测，那就错了。这个问题可以追溯到物理定理——海森堡测量不准确的原理，具体来说，粒子（物体）的运行轨迹是确定的，但当你试图测量它的轨迹时，因为你在观测过程中添加了很多测量行为（如穿透云、击中墙壁等），实际上永远改变了粒子的原始运行轨迹。

在股市中，基于当前的信息、所有投资者的预测和投资决策，但永久改变了股市的原始轨迹，导致各种常见的反预期行为。假如你能把握住这种情况下情绪的变化，那你就是真正的大师。因此，最合理、最有效的行为不是预测，而是一套对策。对于机构投资者来说，这是一套交易策略。对于老韭菜来说，这是一个长期的低头寸。与股市的变化相比，经济基本面的趋势更容易预测，确定性也更强。

从周期来看，这一轮经济周期的起点是从2019年6月到2022年12月，已经满计42个月了。最新统计局数字，2022年12月PMI是47.0，与11月相比继续下滑，但这主要是疫情的原因。接下来，如果没有大的变化，应该是向上的。

当然，担心的是房地产，但是政策工具箱里的招式还没用完，再差也比2022年好。但是，如果你来自房地产相关行业，包括金融相关信托，你应该注意，过去是年复一年，年复一年，年复一年，未来可能不会好。当然，新能源汽车是变化最大的。

1月6日，特斯拉又发布了一个大的降价举措。当然，降价不是为了让消费者受益，而是因为时代的情况，相对竞争力下降了。在海外市场，特斯拉的标杆一直是BBA入门级的34C，现在特斯拉再次推出降价法，最担心的不应该是新势力和比亚迪，而是燃油车大厂商。 

燃油车时代正式结束。北欧神话的高潮可以称为神的黄昏。世界上的一切都诞生在混乱中，神的世界和国家正在酝酿和产生。一切都有一个周期，神享受世界的美，但轻浮和鲁莽，导致复仇。燃油车确实享受着各种各样的美。

一个世纪过去了，主要厂商变化不大，百年老店多，工匠精神饱满。与这个时间长度相比，燃油车本身变化不大，技术进步的速度可能比不上路边的拉面店。但在这个系统中，每个人都过着舒适的生活。大型整车厂五年换新车型，外观做下拉皮，更新电子设备，敢于声称新一代。整车厂下属的配套系统无法插入，水也无法倒入。汽车工业无一例外地已成为各国的保护产业。员工们在历史阴影和政策保护的翅膀下过着无可争辩的生活。他们不知道这次真的没有人为他们负重。

新能源的渗透率会比大家想象的快很多。2022年11月，这个数字是33.8%，三辆车一辆新能源。现在，2025年50%以上几乎是肯定的。 

目前，我国燃油车数量超过3亿辆，其中新能源不足2000万辆。除了商用车，大多数燃油车可能会在10年内退出历史舞台。经济基础决定上层建筑，汽车工业GDP通常占一个国家GDP10%，全社会商品零售总额的10%，制造业增加值的三分之一，汽车化将是决定性的。不管你是否相信，以工业发达著称的海外工业基地，未来很有可能成为风景宜人的旅游胜地，实现他们高喊的绿色经济。 

引进特斯拉真的是一个稳定的生意。2020年上海产特斯拉Model3.中国消费者教育在短短两三年内完成，2023年大幅降价一步到位，为燃油车开启倒计时。 

中国汽车市场将在2023年非常精彩。旧神已死，新神当立。燃料汽车崩溃的速度将远远超出预期，一旦系统崩溃，下坡速度远快于上坡，不要认为汽车缺乏充电桩，配套设施现在是问题，汽车所有权下降加油站会崩溃更快，然后你可能面临20公里内没有加油站的困境。事实上，当比亚迪1月5日仰望新闻发布会时，我们应该知道新时代已经开始。

时代的一粒灰，落在人身上，就是一座山，言语粗糙。 如果你最近在买车，不要考虑油车，或者买二手油车过渡。如果你是传统燃油汽车行业的从业者，是时候考虑转型了。如果你不相信，你可以跟踪中国汽车工业协会每月的新能源汽车渗透率数据。这个数字现在只有30%以上。一旦达到50%，总体趋势就很难回头。

经济基本面是这样的，但说到股市，要复杂得多。我们都说股市是经济的晴雨表。其实有时候是有时候不是，这句话等于没用。经济周期确实在上升，所以通用设备机床、刀具、叉车已经提前上升，最近一直很强劲，事实上，通用设备细分行业很多，我们不需要坚持这三个，其他行业如通用激光、焊机、智能物流，股价仍在底部。

新能源汽车将大幅波动。特斯拉今年年初的降价表明，刺刀将在2023年走红，燃料汽车将首先被踩在脚下。无论是合资企业还是独立企业，新能源本身的竞争都将加剧，剩下的就是国王。小米原计划在2025年推出新车，但现在可能已经太晚了，至少比亚迪看不到这个OEM利润。

从整个汽车行业来看，不要指望整车有太多的利润。你也可以看看汽车零部件行业。至少压力没有传播得那么快。但是，如果大部分业务来自传统燃油车，2023年真的会吃土。 至于光伏，整个电新行业的机构配置接近20%，能配的都配了，剩下的只能在里面找。α收益了。至于所谓的β，那就决于市场，α这取决于新技术、钙钛矿、钠离子等，即使是旧技术，也没有研究价值。

大消费医药白酒还是要看的β，跟大盘。 2023年可能什么都缺，就是政策不缺，经济下行越快，政策越猛。政策属于主题投资的范围。如果我们查看各种证券市场案例，我们会发现绝大多数内幕信息都涉及上市公司，很少涉及政策。这是因为解读政策对市场的影响是一门艺术，有时好，有时好。如果是好的，即使核心概念票根本没有上涨，也可能大幅下跌。

从现在到两会，各种促进经济发展的政策将密集出台。考虑到是第一年，超出预期的可能性将更大，主题投资的获胜率将高于前几年。在新的一年里，我希望你能珍惜它。毕竟，每个人都是自己投资的第一责任人。（作者：愚蠢的老人）