2023年全球新能源汽车销售增长率高于中国?

我以前写过很多关于锂矿的文章。后来，一些投资锂矿股票和制造碳酸锂期货的人来找我，问了我一些问题，其中最常见的问题是“你觉得未来两年锂资源的供需怎么样？”每当我遇到这个问题时，我都会更加困难。

我也会说我觉得应该是什么样子，但是后面的论证过程其实包含了很多因素，很难一下子解释清楚。现在我来说说这个问题的思考过程，这里也解释了这么多年跟踪锂价过程中遇到的一些问题。

今天，让我们来谈谈锂价格的底部。我们都知道价格是由供需决定的，所以今天我们来谈谈锂的供需。

一、锂资源供需

供需决定价格，这是很多人都会想到的，我先在这里谈谈需求。

动力电池锂需求

根据当前行业数据，汽车动力电池（包括两轮车）和储能电池可占锂资源消耗量的70%左右。这是未来锂资源需求最大的两个领域。事实上，其他传统领域的增长率并不高。因此，要把握这两个领域的需求，就要把握大方向和增长速度。

首先，就汽车动力电池而言，2023年动力电池需求增长良好。根据中国汽车协会的数据，预计中国新能源汽车销量将增长35%，今年中国新能源汽车销量将达到900万辆以上。

从全球来看，据SNE预测，2023年全球新能源汽车预计销量约为1400万辆，同比增长40%。我以前在《需求不足》中讨论过产能过剩？从更大的格局来看，中国新能源汽车产业链已经讨论过了。见下图。当时总结了2023年1月至7月的全球销量(对不起，我最近懒得生病了，所以我会把之前做的数据收集起来)。    

资料来源：中汽协    

为什么今年全球新能源汽车销售增长率高于中国？原来我们的印象是，中国的增长率是最高的，但今年以后情况会发生变化，因为经过两年的超高速增长，中国新能源汽车的总销量已经达到900多万辆，渗透率也达到35%。根据中国汽车协会的数据，国内汽车的整体销量约为2600万辆。此时，很难像以前那样增长超过100%，因为如果再增长100%，销量将达到2000万辆。

根据Markliness，国外电动汽车起步较晚，渗透率仍相对较低。 2023年第三季度，全球新能源汽车渗透率约为15%。

让我们来看看美国和欧洲在世界其他两个主要市场的销售数据。美国市场 23 年前三季度累计销量 109.95 万辆，同比 55.6%，渗透率约9%，销量增长趋势良好。《减少通胀法》对新能源汽车销量有显著影响。

欧洲新能源汽车市场需求也有所恢复，前三季度销量同比增长 30.7%，渗透率约20%。    

资料来源：Marklines

今年，国内电动汽车销售增长约为35%。尽管国内增长率将下降，如25%，但作为世界第二大市场，美国的增长率很高，预计将增长50-70%。

目前，机构基本预测2024年国内增长率为20-25%，全球销量为1800万辆，增长率为28%。我认为这是合理的，因为从今年的增长率来看，中国以外其他国家的新能源汽车销量增长率可能高于中国，而其他国家基本上相当于中国三年前的渗透率，这种渗透率迟早会上升，这是一个追赶的过程。预计未来两年全球新能源汽车销量将增长约28%。全球动力电池对锂的需求约占总需求的55%。

储能锂需求

储能作为增长最好的领域，是第二大需求，约占15%。根据研究机构ETANK数据，2022年储能电池出货量为159.3GWh，同比增长140.3%，全球汽车动力电池出货量为684.2GWh，同比增长84.4%。也就是说，2022年储能电池相当于动力电池出货量的23%。

储能电池增速非常快，2023年上半年，全球储能电池出货量达到110.2GWh，同比增长73.4%，中国储能电池出货量为101.4GWh，占全球储能电池出货量的92%。如果未来两年储能电池增速保持70%，动力电池增速保持28%(参照全球新能源销量增速)，到2025年出货量如下:

也就是说，2025年，储能出货量约为动力电池的50%。当时储能是一个非常大的市场，因为2025年储能出货量大于2022年全球动力电池出货量。    

很多人认为有点多，但我仍然认为这个目标是可以实现的，可能会推迟一年，但它肯定会实现，因为如果你看看储能订单数据的增长率，它会更高。中国的增长率超过100%，订单量是出货量的前瞻性数据。（有些人会说，储能订单现在更少了。这是因为电池价格急剧下跌。客户正在观望。电池价格的下跌实际上有利于储能安装。这种安装迟早会出现）

新能源汽车动力电池 储能是未来锂电池市场最大的两个领域，约占70%。2023-2025动力电池全球增速40%、28%、2023-2025储能全球需求增长70%、70%、70%。其他电子消费、工业应用、玻璃陶瓷等占30%，这30%不增长，锂需求总体增长率为31%、25%、25%。对应2023-2025年全球锂资源需求的95、120、155万吨，见下图。

在这里，我想解释一下，我在这里预测的储能数据是基于ETANK的出货量，可能比一般机构提到的实际出货数据高，因为它包含确认订单的数据，也就是说，它的数据展望未来9个月的出货量(假设储能建设9个月)，所以我的数据可能比其他机构高，但合理。

汽车动力电池（包括两轮车）和储能电池可占锂资源消耗的70%左右。两者的增长率如此之高，这意味着锂矿石的需求不会更差。上述预测相对合理。

锂需求可能被低估

有人会说，你只是概述需求，没有准确的计算，所以我告诉你，准确的计算实际上只是准确的错误。很多机构都有计算，如果要看具体怎么计算，可以参考机构数据。比如每GW磷酸铁锂电池需要585吨碳酸锂，每GW三元电池需要655吨碳酸锂，然后统计全球三元电池和磷酸铁锂电池的出货量。可以这样计算。下图是浙商证券制作的表格。请注意，这里只计算增量。    

很多人认为2023年的需求量不是95万吨，因为很多机构的需求量在85万吨左右，因为机构是根据电池出货量动力和储能电池出货量数据来计算的。这是因为锂消耗领域太多，包括新能源汽车、储能、工业机械、电子消费、玻璃陶瓷、军工、船舶港口等。虽然有些领域消耗量不大，但这么多领域聚集在一起增量也是可观的。

此外，新能源汽车不仅仅是纯电动和混合动力汽车。据统计，全球年销量超过7000万辆。还有很多数据没有统计？环保、物流、拖拉机、消费领域的备用电源、充电宝、光电工具等特种车辆是一个很大的市场，很多领域的数据无法统计。许多小型电池厂的数据也不包括在统计数据中，即使统计数据是真的吗？所有这些都需要锂，所以可以计算的数据必须小于实际需求，我估计的数据也可能被低估。

因此，准确计算真实需求只是一个准确的错误。我们掌握大领域的增量，不断跟踪大应用领域消费者需求的变化，纠正预测结果。只有这样，我们才能得到更客观的需求预测。    

接下来是锂矿供应。先说说我估计的锂矿供应数据。2023年碳酸锂供应约100万吨，2024年碳酸锂供应约140万吨，2025年碳酸锂供应约180万吨，即未来两年新供应约40万吨，需求增长约20万吨，供应过剩约20%。

当然，预期的增量将随着未来价格的不断变化而变化。预计行业供应过剩约为20%。这比光伏行业100%的过剩要好得多。

本来想写一篇关于锂资源供需分析的文章，但是考虑到篇幅太长，现在只能分两篇。这是一篇需求文章。我肯定还有很多没写过的。请原谅我。让我们凑合着看看。

下一期准备先供应锂矿。最近锂价波动很大，碳酸锂期货暴跌暴涨。投资者的心态难免会受到影响，但我的意思是这个时候不用太在意这个价格波动。真正的底部总是安静的，底部是看多人不断割肉的过程。这个过程在期货和股市都是一样的。当每个人都没有心情的时候，那就是新周期的起点。

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