逸飞激光即将登陆科技创新板 IPO为46

“专精特新”逸飞激光即将登陆科技创新板，IPO为46.80元/股，业绩持续上升，客户集中度较高

7月19日，逸飞激光将正式开始认购，发行总数为2379.07万股，其中网上发行570.95万股，单账认购上限为5500股，IPO为46.80元/股，发行市盈率为65.40倍，属于上海证券交易所科技创新板，民生证券为其独家保荐人。

主营业务方面，逸飞激光是国家级的“专精特新”小型巨型企业的主要业务是R&D、设计、生产和销售精密激光加工智能设备。主要产品包括锂电池电池自动装配线、模块/PACK自动装配线等自动化生产线和各种精密激光加工智能专机。

目前，公司产品广泛应用于锂电池、家电、厨房、浴室、预制建筑等行业，并与宁德时代、国轩高科技、亿威锂能、印度TATA合作、浙江美大等行业龙头或知名企业建立了合作关系，获得了良好的市场声誉。

业绩方面，根据招股说明书，2020年—2022年，逸飞激光营业收入分别为2.06亿元、3.97亿元和5.39亿元，净利润分别为0.12亿元、0.42亿元和0.94亿元，扣除后净利润分别为0.08亿元、0.36亿元和0.68亿元。

从公司收入构成来看，锂电池制造业收入分别为1.87亿元、3.84亿元和5.21亿元，占同期主营业务收入的91.93%、锂电池板块98.53%和97.60%的业务收入成为公司收入增长的核心主线。

2023年第一季度，逸飞激光实现营业收入1.14亿元，同比增长219.31%；归母净利润867.59万元，同比增长409.89%；扣除603.26万元的净利润，同比增长184.00%。此外，该公司预计今年1日—6月份净利润为0.32亿元至0.36亿元，同比增长3.11%至16.00%。

在股东方面，截至认购前，公司控股股东和实际控制人为吴轩，直接持有公司34.23%的股份，并通过员工持股平台间接控制公司16.46%的表决权，共控制公司50.69%的表决权。

在相关风险方面，逸飞激光的客户集中度较高。2019-2022年，公司前五大客户的销售收入占同期营业收入的50%以上。此外，报告期内，公司经营活动净现金流分别为581.71万元、-7175.50万元、2028.95元 在公司未来发展阶段，仍可能存在经营活动净现金流为负的风险，导致公司经营资金面临一定压力，对公司经营活动产生不利影响。