4月厂商过得怎么样?Vol

逆水行舟。

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今年第一季度，特斯拉和燃油汽车的降价浪潮袭来，许多国内新能源汽车公司都遭遇了“开门黑”，在争取2025年门票的关键一年，这一冲击加速了新能源汽车企业的分化。

5月份，新能源厂商公布了4月份的销量。经过第一季度的洗礼，4月份厂商过得怎么样？

Vol.1/9家汽车公司连续上涨3个月

目前已公布销量的18家新能源汽车企业总体趋势呈上升趋势。

根据同比口径，18家汽车公司中有11家可以同时进行比较。其中，只有小鹏、零跑和赛力斯汽车（主要是问世界系列）同比下降，另外8家同比上升。其中，理想汽车同比增长最快，高达516.3%。此外，埃安同比增长301.6%；极氪同比增长279.1%；蓝蓝图同比增长210%；北汽蓝谷(极狐)同比增长136.4%。

由于去年上半年供应链困难、原材料上涨等问题，上述问题自今年以来得到缓解。因此，本月同比增长并不奇怪。

根据环比，18家汽车公司中有17家可以环比，其中9家连续三个月上涨，超过一半；1家连续两个月上涨。零跑车环比增长最快，环比增长41.4%。此外，合创汽车环比增长35.3%；理想汽车环比增长23.3%；极氪环比增长21.6%。

创维、深蓝、赛力斯汽车环比下降，smart、蔚来和北汽蓝谷。北汽蓝谷环比下降53.7%，是环比下降幅度最大的汽车公司。其次，蔚来环比下降35.8%。smart环比下降25.7%；赛力斯汽车环比下降19.7%。

4月，17家汽车公司销量中位数为7079，3月中位数为7002辆，平均销量为21164辆，3月为20970辆。虽然涨幅不大，但同比和环比都有所上升。

这是一个相对积极的信号，年初冲击波的影响仍然存在，但国内制造商表现出非常强的韧性。

韧性也可能与行业整体增长有关。乘用车联合会数据显示，4月1日至16日，新能源汽车市场零售22.3万辆，同比增长89%，同比增长率超过乘用车市场整体增长率。新能源市场正处于增长期，可谓上涨。

在这个阶段，销售不仅会上升，而且会迅速上升。但从目前的趋势来看，制造商之间的分化趋势变得越来越明显。

Vol.二、一、二梯队基本定型

这个月强者越强的趋势继续加强。

在所有厂商中，比亚迪一直是唯一一家月销量超过20万辆的汽车公司，也是其他汽车公司与数量级差距相比。自2月份以来，比亚迪的销量环比持续增长。就连比亚迪的豪华车品牌腾势也连续两个月销量超过1万辆。

在比亚迪下，上汽、吉利、长安的新能源汽车月销量也在3-5万辆之间，但这三家机构都是多品牌战略，新能源子品牌的具体销量尚未披露。

自去年12月以来，埃安和他的理想逐渐进入第二梯队。这两家汽车公司本月的销量/交付量创历史新高。埃安连续第二个月销量超过4万，理想连续第二个月销量超过2.5万。情况非常迅速。

如果能保持这种情况，这两家汽车公司将锁定第二梯队的两个名额。

第一梯队和第二梯队不仅销量好，而且增长势头强劲。第三梯队和第四梯队的表现仍然非常挣扎。在4月份宣布销售的18家汽车公司中，只有哪吒和腾势的月销量在1-2万辆之间，比上个月减少了1辆（可比口径）。

就汽车公司而言，哪吒汽车本月的交付量仍然超过1万辆，但10%的环比增长率并不比第一梯队和第二梯队快。最初，第三梯队蔚来汽车掉头向下，从月销量超过1万辆下降到只有6658辆。小鹏和零跑正在恢复，仍然没有回到第三梯队。

即使同比和环比基数较小，处于起步阶段的汽车企业也没有明显增长。智己4月份只比3月份多卖了两辆；兰图多卖了312辆；创维汽车甚至环比下降。

可以看出，汽车企业排名越高，销量越高，增长速度越快，中下游汽车企业排名越高，性能波动越大，马太效应的趋势越明显。

如果汽车公司正在争取2025年的门票，那么埃安和理想的汽车公司目前的地位非常高，其他汽车公司的表现至少在4月份没有明确的信号。

Vol.3/新势力：2023年销售进度滞后

许多汽车公司在年初宣布了雄心勃勃的销售目标。2023年，比亚迪计划达到300万辆，埃安努力达到50万辆，理想的30万辆，25万辆，威莱24.5万辆，小鹏和零跑约20万辆。随着4月份销量的公布，这些汽车公司也取得了新的进展。

从宏观上看，汽车公司前四个月的销售进展普遍滞后。2023年过去三分之一，但汽车公司的销量普遍远离33%。特别是新力量汽车公司的完成度低于传统汽车公司的新能源品牌。

从细分上看，理想、比亚迪、埃安是一家进展顺利的汽车公司，分别完成了26.1%、考虑到下半年消费市场将进一步恢复，25.4%和24.3%仍有望实现目标。其中，理想无疑是信号中最积极的新力量。虽然目标是新力量汽车公司中最高的，但它是最有可能实现预期目标的汽车公司。

零跑和小鹏的销量进展最慢。这两家汽车公司前四个月没有交付过万，严重拖累了进度。目前只完成了9.6%和12.7%。

虽然零跑的完成度较低，但上升趋势明显。3月份价格调整，增程C11发布后，销量大幅上升。小鹏的情况相对严峻。P7i交付后，销量没有明显推动。4月份的交付量只比3月份多了77辆。

哪吒和威来在前四个月表现良好，分别完成了14.9%和15.4%。但不同之处在于，哪吒一直保持增长趋势，而威来则更加震荡。3月和4月，销量环比持续下滑，实现销售目标的压力继续增加。

Vol.4/传统汽车企业:大部分未能在3月份继续增长

今年3月，许多传统汽车公司的新能源品牌普遍呈现出高涨的趋势，但本月，这一趋势发生了分化。

极氪有脱颖而出的迹象。4月份销量站8000台，前四个月复合增长率37.5%。考虑到极氪X的低成本车型尚未正式交付，5月份可能会重新实现月销量超过1万元。

除了极氪，合资品牌合创汽车交付量为4193辆，也达到了新的水平。此外，一些品牌也保证了一定的增长。4月份东风汽车兰图交付339辆，环比增长312辆；4月份智己销量2009辆，环比增长2辆。

但也有品牌表现未能继续增长。3月份北汽蓝谷销量突然突破万，本月又跌了一圈，4768台销量环比下降。4月份，长安旗下深蓝交付7756辆，环比下降9.5%，也未能延续3月份的强劲表现。本月smart销量也下降到4390辆，环比下降25.7%。赛力斯汽车本月销量未能达到3000辆，环比下降19.7%，甚至不如问界M5第一个完全交付月的销量。

很明显，4月已经很明显了“几个快乐几个悲伤的家庭”。而且销量和价格往往没有明显的正相关性，产品和品牌的认可度越来越重要。低价还是有效的，比如零跑的降价真的起到了作用。但是高价并不是不能在销量上有亮眼的表现，也是30多万的价格，理想情况和极氪情况都是积极的。

Vol.5/重点企业

理想汽车:产品为王的道路要走吗？

在分享创业经验时，李翔曾表示，他从0到1的特长在于“面对家庭用户群体的产品能力，理想汽车”。

围绕这个垂直细分群体创造的产品能力，让理想找到了安身立命的基础。

根据结果导向，理想产品确实得到了市场的认可。根据3月份乘客联盟的销售数据，理想的L7、L8、L9在新能源SUV销量中排名前十，仅次于比亚迪。理想几乎不受市场波动的影响。

理想L7从4月开始 air开始交付，根据预期，从这个产品开始，理想的月交付超过3万辆是保证。

接下来，30万以下的纯电动车型将陆续出现，也许只有生产能力才能阻挡理想。

蔚来——呼唤“阿尔卑斯”

从去年到今年，蔚来的销量一直是好是坏。长期月销售额很难超过1万元。

李斌曾经说过，目前的产品组合可以支持威来每月3万辆的销售目标。但本月销量只有6658辆，威来被送到了“蔚小理”在垫底的同时，这个想法也被打破了。

仅仅从销售来评估威来是不合理的。毕竟，它的产品价格更高。但现实是，支持威来销售的是价格最低的ET5。根据乘客联合会3月份的数据，ET5已成为威来唯一上榜的车型。其他车型在名单上变得困难。这种产品配置在某些月份可能会影响3000辆，但在更多月份可能会徘徊在1000辆左右。

ET5的竞争力也证明，威来目前的品牌形象和产品吸引力仍然是低价布局的市场。

威来作为第一批造车新势力，虽然定价高，但不仅满足于高端市场。在这个抢占市场的关键阶段，无论是“阿尔卑斯”还是“萤火虫”，都变得非常迫切。

哪吒——GT能举起大旗吗？

四月，哪吒汽车交付量为11080辆，环比增长993辆，虽然超过1万辆，但增速正常。

哪吒汽车销量分层明显，低价UV仍是绝对主力，销量占77%。哪吒S4月交付2237辆，环比仅增长1%，增长缓慢。

产能可能是影响哪吒S交付量的关键原因，但产能背后是产品结构。

4月，哪吒首款双门四座纯电动跑车GT车型开始交付，售价范围为17.88万-22.68万元。这是轿车的低价段，但对哪吒来说，它在丰富价格水平方面起着重要作用。

哪吒在影响20多万元的价格范围内取得了进展，但进展不大。然而，主要产品继续围绕10万元左右。哪吒GT是优化产品结构的关键产品，对运营和品牌形象没有实质性提升。

GT只交付了不到两周，交付了295台，目前还没有参考。5月将是GT的完整交付月，这个月可能是哪吒销售变量的关键周期。

极氪——期待X

4月份极氪销量继续上升，8101辆的表现环比增长21.6%。

极氪的强势在于其目前的001和009车型超过30万，极氪的平均价格甚至超过了威来汽车，009甚至起价高达50万。

去年第四季度，极氪仅凭两款车型实现平均销量超过1万辆。今年第一季度，极氪受到打击，但前四个月几乎每个月都能达到一个新的水平。极氪001一直可以进入联盟的销售名单。这样的表现，让一个人不禁想起理想的ONE。

4月，极氪发布了X车型，起价进一步降至18.98万元。低价走高价可能很难，但高价走低价会极其明显地提振销量。蔚来、理想等品牌都得到了证实。

凭借吉利，极氪有量产能力，这意味着极氪很可能成为今年下半年重要的搅局者。

合创——无意中插柳成荫？

一开始，广汽与蔚来合作成立了合创汽车，并不受外界青睐。

广汽有埃安，蔚来有自己的品牌，合创属于爸爸不爱妈妈不爱的角色。然而，随着2021年增资扩股的完成和珠江投资管理集团的引入，蔚来逐渐淡出，合创逐渐走出来。

4月份，合创汽车交付量达到4193辆，环比增长35.3%。它是销售车型中增速最快的汽车公司之一(也与3月份基数小有关)，取得了新的突破。

在今年的上海车展上，合创公布了MPV车型合创V09，负载激光雷达，支持潮流变化，产品相对差异化，避免了竞争最激烈的产品线，这也可能是合创跳到更高水平的关键。

总结：

4月，汽车公司之间的差距进一步扩大，一些汽车公司面临严峻形势；一些汽车公司打牌等待市场变化；一些汽车公司发出了积极的信号。逆水行舟，这一年，注定是连增长不够快都有可能掉队的关键阶段。

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