宁德时代正在被顾客“抛弃”这一轮动力电池“价格战”的根本原因

最近，宁德时代向汽车公司推出的“锂矿回扣”计划引起了市场的热烈讨论。在这个计划中，宁德时代可以以每吨20万元的价格结算一些高质量的客户，而客户需要结算80万元％订单交给宁德时代。

虽然自2022年12月以来碳酸锂价格大幅下跌，但每吨电池级碳酸锂价格仍为43－大约44万元。这样，宁德时代提供的解决方案确实很有吸引力。

市场对此反应非常激烈。2月17日，宁德时代股价大幅下跌5日。．19％，市场预计宁德时代盈利能力将下降。经过周末发酵，2月20日，中创新航、亿威锂能、国轩高科技三大二线电池厂股价大幅下跌，均下跌5多％，宁德时代的“价格战”预计将压缩二三线电池厂的生存空间。

无论如何，宁德时代的“返利”计划已经搅动了动力电池的春水。这样，2022年以来耗尽想象力的动力电池行业就增加了新的变量。

本文对宁德时代“锂矿返利”计划有以下看法：

1， “锂回扣”计划的直接导火索是新能源汽车市场增长放缓和碳酸锂价格持续下跌。在这种情况下，一贯强大的宁德时代开始采取降价策略，深入绑定客户订单。二、三线电池制造商必须跟进，电力电池领域的价格战再次开始。

2， 宁德时代推出“回扣计划”的根本原因是受到二三线电池厂的威胁。新能源汽车市场需求放缓后，汽车公司采取降价或推出低配置车型来刺激市场需求。首要策略是降低电池成本，放弃定价高的宁德时代电池，选择定价较低的电池产品。在这种市场环境下，宁德时代的品牌和产品溢价能力逐渐减弱。

3.一直以来，“技术专利”＋“规模化”被认为是宁德时代的护城河，但它的坚固性也受到了广泛的质疑。此前，宁德时代起诉塔菲尔能源和中国创新航空公司进行专利侵权，但对后两者影响不大。宁德时代利用规模优势抑制竞争对手的有效性有待验证。然而，这也意味着电力电池产业链各环节的战略价值也将被重新估值。

／ 01 ／动力电池价格战在宁德时代掀起

最近，国内动力电池行业迎来了一场重大事件。自国内新能源汽车市场爆发以来，宁德时代在动力电池领域积极掀起价格战。

据媒体报道，宁德时代最近正在积极向战略客户汽车公司实施“返利”计划，以返利优惠绑定核心客户。

宁德时代返利计划的核心条款是：宁德时代将使用20万元的电池级碳酸锂／吨价结算订单，但参与计划的汽车公司必须确保在未来三年购买80台动力电池％订单来自宁德时代。此外，宁德时代在向汽车公司实施降价策略的同时，还向上游提出了约10个订单％降价要求。

这个计划不是针对宁德时代的所有客户，而是针对理想汽车、威来汽车、华为、极氪汽车等战略客户，特斯拉不在其中。

这一消息迅速引起了业内外的广泛讨论。你知道，作为新能源汽车的核心部件，近年来，由于碳酸锂价格的飙升，动力电池价格继续上涨。去年，一些汽车公司领导公开嘲笑，动力电池成本占新能源汽车的40%％－50％，甚至60％，汽车公司都在为宁德时代打工。

然而，随着新能源汽车市场增长放缓，碳酸锂价格逐渐下降。

自2022年下半年以来，新能源汽车月零售量同比增速大幅下降，7－11月同比增速分别为117．3％、111．4％、82．9％、74．9％、58．3％和35．2％。今年1月，新能源汽车市场销量同比下降6次．4％，更为惨淡。

根据上海钢联的数据，2月20日电池级碳酸锂平均价格报告43．5万元／吨，年内累计下降15吨．94％。2022年11月23日59万元／按吨均价计算，碳酸锂价格在3个月内累计下跌26．27％。

现在是电力电池企业降价寻找客户的阶段。不仅在宁德时代，亿威锂还可以在2月20日晚的研究记录中透露，下游客户基本上还没有盈利。作为主要供应商，公司将在战略上给予一定的支持，并在利润上部分利润下游。

由此可见，国内动力电池领域的价格战呼之欲出。

／ 02 ／宁德时代正在被顾客“抛弃”

这一轮动力电池“价格战”的导火索是新能源汽车销量增长放缓。但宁德时代主动掀起价格战的根本原因是二三线动力电池企业的崛起。

新能源汽车市场增长的下降是一个无可争辩的事实。在这种情况下，汽车公司选择降价或推出定位较低的车型来刺激市场需求，这将不可避免地面临成本问题。对于比例最高的动力电池，汽车公司经常避免宁德时代的最低车型，并选择价格较低的新旺达等电池公司的产品。

具体来说，2022年9月，理想汽车发布了家庭智能旗舰五座SUV-理想L7，当时推出了理想L7 Max和L7 Pro的价格分别是37．98万元和33．98万元。到今年2月初正式发布时，理想L7增加了低配置版L7 Air，售价31．98万元。

与前两款相比，L7 Air是目前理想车价格最低的车型配置。L7 Max和L7 Pro，配备宁德时代动力电池，L7 Air没有配备空气悬架，还配备了蜂巢能源产品。

同时，理想汽车推出了L8 低配版本L8 Air车型也是理想的L8 Pro价格下跌了2万元，售价33元．98万元，搭载新旺达电池。

可以看出，理想改变了以往只使用宁德时代电池的做法，增加了蜂巢能源和新旺达两家合作制造商。更重要的是，理想也是新旺达电池的股东之一。2022年2月，它投资4亿元投资新旺达电动汽车电池，持有3股．218％。

事实上，并不多汽车公司试图像理想一样“逃离”宁德时代。此前，由于宁德时代电池价格上涨过大，小鹏汽车转而采用中创新航空、蜂巢能源、亿威锂能源、新旺达等电池制造商的产品。宁德时代不再是最大的供应商。

此外，汽车公司还开始选择绕过第三方动力电池供应商，并选择建立自己的电池厂。吉利、广汽、小鹏、奇瑞、特斯拉等汽车公司正在建设自己的动力电池项目。

今年1月，宁德时代占国内动力电池装机量份额的44%．41％，比亚迪为34．12％，中创新航、亿纬锂能、国轩高科技、新旺达的市场份额分别为4．93％、3．94％、3．80％和2．54％。

这种情况显然不是宁德时代想要看到的，宁德时代需要重新找回话语权。

／ 03 ／宁德时代需要找到行业话语权

在动力电池领域，宁德时代的行业话语权不断削弱。

长期以来，宁德时代一直保持着30%以上的全球市场份额和50%以上的国内市场份额。它是绝对的市场领导者，也被资本市场称为“宁王”。然而，随着比亚迪和二三线电池制造商的崛起，宁德时代的份额优势正在逐渐下降。

今年1月，宁德时代市场份额环比下降5%．08个百分点，而比亚迪的份额环比增长了8个百分点．22个百分点。

原因并不复杂。1月份新能源汽车市场整体下滑，比亚迪汽车逆势47．1％高增长。除特斯拉外，宁德时代的大客户数量环比下降。

从目前的情况来看，随着宁德时代客户新能源汽车销售增长放缓，客户使用二三线电池企业产品，比亚迪保持强劲增长，宁德时代逐渐难以保持主导地位。因此，除了比亚迪自己生产和销售外，宁德时代和二三线电池厂之间的战争是不可避免的。

一直以来，“技术专利”＋“规模化”被认为是宁德时代的护城河。此前，宁德时代还利用专利布局遏制二三线电力电池企业的发展。

例如，宁德时代最近宣布起诉中国创新航空公司，宁德时代认为中国创新航空公司侵犯了其锂离子电池专利，福州中级人民法院裁定中国创新航空公司停止销售侵权产品，并赔偿宁德时代3580万元，但中国创新航空公司已提出上诉。

除了中国创新航空公司，塔菲尔能源在宁德时代之前也被起诉。然而，显然，专利诉讼并没有阻止中国创新航空公司的扩张。

这个“回扣”计划是宁德时代以大规模优势抑制竞争对手的手段。宁德时代以较低的价格绑定了绝大多数客户的销售，并可以与上游锂矿企业签订长锁定订单，以降低锂价格波动的风险。

至于二三线电池厂，由于缺乏议价能力，主流品牌订单减少，需要面临较大的锂价波动风险，有可能被淘汰。

当然，这种情况是基于一个前提：大多数汽车公司接受宁德时代的“回扣”计划。如果汽车公司不愿意绑定宁德时代，电力电池领域的价格战可能会真正开始。

可以说，随着市场需求的下降，电力电池也进入了疯狂扩张后的淘汰赛阶段。王宁的“回扣”计划是下一系列商业战争游戏的开始。在这个阶段，二三线电池厂可能会陷入危险的境地。王宁的投资价值取决于他是否能保持行业声音。比亚迪坐下来观看老虎，整个锂矿产业链的价值将被重新估值。