碳酸锂价格下跌,锂企业逆势扩大产能值得注意

撰文 ｜ Penn；编辑 ｜ 郭郭

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近两年来，电动汽车数量的快速增长打破了电力电池核心原料锂的供需平衡，锂价格飙升。自2021年以来，上游锂价格经历了两年的长期上涨，碳酸锂价格也从2021年1月的6日开始．79万元／吨增加到2022年11月的59万元／吨。

但自去年11月中旬以来，半年前“一货难求”的碳酸锂一直保持着近三个月的连续下跌趋势。截至2023年2月16日，上海钢铁联合会发布的数据显示，电池级碳酸锂现货均价下降0．35万元／吨至44．55万元／吨比去年11月中旬59万元／吨最高点下跌超过14万元／吨，跌幅已超过24％，将近四分之一的下跌。从春节后开始，累计跌幅超过5％。

一些动力电池巨头围绕锂价开始了价格战，首枪被宁德时代开始。

据36氪报道，宁德时代最近主动向汽车公司实施“锂矿返利”计划，实现电池降价。

该计划不是针对所有客户，而是针对许多战略客户，如理想汽车、威来汽车、华为和极氪汽车——这些客户主要是“特斯拉不在中国宁德时代认为会有很好的出货量。”

合作签署后，将于今年第三季度实施。目前，一些汽车公司正处于合作签署过程中。计划的核心条款是：

未来三年，部分动力电池碳酸锂价格将达到20万元／吨结算。签署这项合作的汽车公司需要大约80家％电池采购量承诺给宁德时代。

20万元一吨碳酸锂的价格相当于目前的44万元／在吨的基础上再跌一半以上。

为什么宁德时代敢如此激进地降价？碳酸锂价格逐渐回归理性后，对新能源汽车产业的发展意味着什么？

01 为什么碳酸锂价格“跌跌不休”？

锂盐价格下跌的关键在于供需的变化。

纵观2022年，碳酸锂价格经历了两次飙升。结合去年和目前的趋势，目前电池级碳酸锂444．5万元／吨左右的价格几乎跌回了一年前的价格。这也意味着去年的两波涨幅已经基本抹平。

针对碳酸锂价格下跌的原因，中关村新电池技术创新联盟秘书长、电池协会主席余庆在接受《中国汽车日报》采访时表示：“首先，过去两年，锂价格上涨过大，需求有一定的虚拟高度，需求在年底和年初降温；其次，政府监管频繁，严格调查锂行业上下游囤积、哄抬价格等行为。”

具体来说，自去年12月以来，新能源汽车市场的整体需求有所减弱。今年元旦前夕，补贴下降相关政策出台，汽车企业采取涨价或降价措施。结合1月份新年需求淡季，电池企业去库存缓慢，产量计划下降，上游订单数量急剧下降，导致锂价格下跌。2 月10 2023年中国汽车工业协会发布 年1 1月份，由于新能源汽车补贴政策下降，市场价格波动明显，新能源汽车产销分别达到42个月．5万辆和40．环比分别下降46万辆．6％和49．9％，同比分别下降6．9％和6．3％。

在碳酸锂供应方面，中国有色金属工业协会锂业分会近日发布数据，2022年中国锂业保持快速增长，其中碳酸锂产量为39．50万吨(产能约60万吨)同比增长32．5％；氢氧化锂产量为24．64万吨(产能约36万吨)同比增长29．5％。碳酸锂产量的持续增长也将在一定程度上缓解供需紧张关系。

在政策方面，去年11月，工业和信息化部办公厅、国家市场监督管理局办公厅发布了锂离子电池产业链供应链协调稳定发展通知，明确提出市场监管部门加强，严格调查锂行业上下游囤积、哄抬价格、不公平竞争，维护市场秩序。

据悉，由于年前碳酸锂价格开始下跌，正极材料企业今年1月不敢拿货，怕新年回来成为“冤大头”，下游企业备货需求下降，导致碳酸锂价格进一步下跌。此外，2022年第四季度人民币升值，国内进口碳酸锂购买成本下降，也给国内碳酸锂价格带来压力。

02 锂价格下跌，锂企业逆势扩大产能

值得注意的是，尽管锂价受多种因素影响有所下降，但今年以来，许多锂企业仍开始了“全球采购”模式，并宣布扩大锂盐产能。

1月9日，天齐锂业宣布将通过控股子公司TLEA，约1．36亿澳元(约66亿人民币)．32亿元)收购澳大利亚上市公司Essentiall Metals Limited（ESS）所有股份。交易完成后，TLEA将持有ESS发行的100％股权。根据ESS资源报告，ESS锂矿资源总量为1120万吨，平均氧化锂含量为1．16％，合计为12．氧化锂当量90万吨。

1月19日，海南矿业发布公告，计划1月19日．18亿美元（约7．6亿元增资英国上市公司Kodal Minerals 其全资子公司Kodal Mining UK，从而获得非洲马里的Bougouni锂矿资产。Bougouni锂矿的主要产品是锂辉石精矿，矿石资源约2131万吨，氧化锂平均品位1．11％，相应的氧化锂含量为23．65万吨碳酸锂当量为58．47万吨。

2月13日晚，中国矿业资源宣布，为了进一步加强锂矿产资源储备，确保锂盐业务原材料的多渠道供应，与世纪锂业有关（Lithium Century LLC）三名蒙古国籍自然人签署了投资框架协议。中矿资源计划投资2000万美元（约1000万美元）．36亿元)通过收购和增资获得URT锂矿项目51亿元％权益。

锂企业除了手持现金外，还不断投入真金白银，扩大锂盐产能。紫金矿业在最近公布的《三年(2023年至2025年)规划及2030年发展目标》中提出，2023年公司碳酸锂产量指标为0．2025年3万吨产量指标为12万吨。云母提锂龙头江特电机于2月2日晚宣布，计划总投资不超过6．年产3万吨碳酸锂项目5亿元。

除锂矿外，盐湖还在加速生产扩张。2月11日，中国科学院青海盐湖研究所报道，青海盐湖研究所与海西蒙古藏族自治州悬崖市人民政府进行了合作讨论，并签署了战略合作协议。根据青海盐湖产业或企业的相关发展计划，到2025年底，青海盐湖每年可提高20万吨至25万吨。

2月6日，藏格矿业在投资者互动平台上表示，公司在1万吨碳酸锂生产线的基础上，增加了2000吨纳滤达产项目，并有信心在2023年碳酸锂产量上取得新突破。盐湖股份还于2月13日在投资者互动平台上表示，公司现有碳酸锂产能3万吨，目前在国内盐湖锂提升企业中排名第一，满足市场需求，加强锂盐开发，加快成为新能源护航员。

业内人士表示，近期碳酸锂降价的主要原因是国内外碳酸锂制造商开工率提高，国内碳酸锂社会库存高。然而，由于新能源汽车和储能制造商仍在扩大生产能力，对碳酸锂的需求保持强劲，这也是许多锂企业宣布扩大锂资源布局的原因。

03 未来趋势如何？

从长远来看，锂钴镍等电池关键原材料的需求将继续得到政策的大力支持，但随着越来越多的投资者为了分一杯羹，供应量大幅增加，甚至超过了需求。高盛早在去年5月就发布了一份关于电池关键原材料价格走势的分析报告，包括锂《Battery Metals Watch： The end of the beginning》大胆预测:“电池金属牛市已经结束。”

Nicholashas，高盛分析师 Snowdon团队认为，虽然动力电池金属的长期前景依然强劲，但投资者过于狂热，导致供过于求，关键原材料价格将大幅下跌。最严重的供应过剩将是锂，主要是因为澳大利亚、中国和智利的新锂矿项目已经开始运营。

高盛预测，2022年锂将略低于5.4万美元／吨价下降至2023年略高于1.6万美元，预计2023年碳酸锂价格将同比下降70美元％至16400美元／吨；氢氧化锂价格将同比下降67吨；％至17700美元／吨。但高盛认为，随着需求的不断增长，锂钴镍的价格可能在2024年后再次上涨。

国内碳酸锂价格预测，市场有两种声音，一种认为新能源汽车是促进消费增长的关键领域，许多地方已经出台了支持政策，加上特斯拉全球鲶鱼效应，预计电池厂、材料厂将在节日后重启库存，锂价格预计将在第一季度末稳定反弹。

东高科技高级投资顾问吴太伟在接受采访时表示：“预计2023年碳酸锂价格仍有上涨空间。主要原因是今年是中国促进消费增长的关键一年，新能源汽车是中国促进消费增长的关键领域。从国家政策支持的力度和广度来看，新能源汽车的发展空间仍然很大，这将进一步释放碳酸锂需求。”

另一种认为，2023年碳酸锂价格总体趋势主要下降，电池厂和矿产企业早期锂资源投资产能释放，国内锂技术改进也将带来持续供应增长，供需差距缩小，第二至第四季度碳酸锂价格将继续下降，50万元／吨以上的非理性价格将难以持续。

根据供需判断，早在去年7月，五矿证券的分析师就预测了中期价格。虽然与实际情况略有不同，但分析师认为锂价即将进入下行周期，但短期内仍将保持高冲击。今年1月，分析师再次对锂化合物价格走势做出了判断。预计经过半年的震荡，锂化合物价格将处于下行周期，直至2025年底。

2月17日，中国科学院院士、中国电动汽车百人协会副主席欧阳明高也对碳酸锂价格发表了自己的看法。他说，当今年国内锂离子电池出货量约10亿千瓦时时，增长率将大幅下降。原因是新能源汽车增长率降低，插入式混合动力等带电量较低的车型对动力电池的需求较低。欧阳明高还表示，这将缓解市场对锂离子电池的需求压力，预计今年下半年碳酸锂价格将降至35万至40万元／吨；为保证电池回收行业的发展，平衡价格的合理范围为30万至40万元／吨。

总的来说，碳酸锂价格的涨跌与供需变化密切相关。上游锂资源的供应仍将是决定锂价未来走势的关键。在前期锂资源投资带来产能释放的背景下，供需差距将显著改善。2023年碳酸锂价格下跌是一种趋势，未来可能是30万－40万元／吨价波动，行业成本明显下降，企业利润有望迎来边际改善。

(参考文献见微信官方账号环球零碳)

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