中国光伏生产和装机创上半年新高,6月份出口环比略有下降11%

今天，光伏板，尤其是逆变器板，再次迎来了一轮暴跌。在“光伏龙头30”其中，逆变器企业固德威、阳光电源领涨，其次是切片设备企业高测股、金刚线龙头美昌股、硅片企业TCL中环等。

分析师普遍认为，逆变器板块大幅下跌，可能与今年7月的逆变器出口数据有关。

01

7月份环比下降20%

先分析一下光伏主材出口的变化。

今年7月，包括硅棒、硅片、电池、组件在内的中国出口总额为36.48亿美元，较上月的45.84亿美元下降20.42%！

而且，这是连续第二个月的下降。今年6月，中国光伏主材出口环比5月也下降了11%。

分析今年1月至7月与去年的同比变化意义不大。因为去年同期的数据与往年的平均值相比有些扭曲——由于俄乌冲突、能源危机等多种因素的叠加，我国光伏产品出口激增。

但如果光伏主材出口连续两个月下降，就足以引起行业和企业的警惕。

长期关注赶碳的读者应该记住，就在一个月前的今天和7月21日，我们发表了一篇题为《中国光伏生产和装机创下上半年新高，6月份出口环比略有下降11%》的文章。提出，“在蓬勃发展的背后，光伏产业也存在问题和隐忧。例如，上个月（6月）光伏产品出口环比略有下降。”

接下来，我们将分析逆变器的出口。

今年7月，中国光伏逆变器出口7.63亿美元，环比6月9.55亿美元，下降20.1%。这种环比下降接近光伏主要材料。而且连续第二个月环比下降:今年6月环比5月下降12.22%。

自今年年初以来，多次提到2022年中国光伏出口激增，不仅是由全球光伏装机增长的根本需求驱动的，也是由乌克兰冲突、能源危机等非常规因素驱动的。今年，主要在海外的中国光伏企业应高度重视出口增长可能放缓的最大不确定性，安排投资和运营步伐，控制库存风险，管理市场预期。同时，要不断锻造和提高企业自身的全球化能力。

02

问题发生在欧洲市场

202在过去的两年里，欧洲占中国光伏产品出口的近一半。如果欧洲和亚洲市场加在一起，将占中国光伏产品出口总额的82%。

在各大洲的市场上，北美的情况有点特殊，无法反映其真实情况。因为除中国以外的亚洲其他国家对北美的光伏产品出口量仍然相当大。例如，我们将硅片出口到东南亚国家，然后在当地生产电池片和组件后出口到美国和欧洲。

但无论如何，只要我们比较今年1月至7月中国对欧洲和亚洲光伏产品的出口变化，我们就会发现问题所在。

7月，中国对欧洲的光伏产品出口仅为14.03亿美元，比6月下降近8亿美元，环比下降36.26%！今年前七个月，中国对亚洲的出口相对稳定，平均每月超过15亿美元。

也就是说，欧洲市场发生了很大的变化。这一变化直接导致7月份中国光伏出口环比下降。

看完光伏主材，再看逆变器。

与光伏主要材料出口不同，欧洲在中国光伏逆变器出口中处于压倒性优势，而北美和大洋洲市场相对较小，这里没有统计数据。

今年1月至7月，中国光伏逆变器出口69.17亿美元，仅欧洲就占42.73亿美元，占61.77%。因此，欧洲逆变器市场的任何波动都将对中国光伏逆变器出口产生重大影响。

7月，中国对欧洲光伏逆变器出口4.43亿美元，较上月下降1.09亿美元，环比下降19.75%。

03

欧洲库存高，或主要原因

7月19日，研究机构Rystad 根据Energy的报告，中国制造的光伏组件目前积累在欧洲的仓库中，库存容量约为40 吉瓦直流* (GWdc)，价值约70亿欧元(合78亿美元)。Rystad Energy还预测，到2023年底，欧洲光伏组件的库存容量将达到100 GWdc。

赶碳号认为，Rystad Energy的预测数据可能是保守的。因为欧洲光伏组件库存高，不是现在才有的。

据中国海关统计，去年中国出口光伏产品512.5亿美元，其中大部分是组件——423.6亿美元。欧洲家族在光伏组件中占54.8%，高达232亿美元。对应多少组件？据Infolink统计，去年中国向欧洲出口光伏组件，共86.6GW。但去年欧洲的光伏装机只有41.4GW。也就是说，欧洲在2022年底已经有大约45个GW的光伏组件库存，不包括海运在途。

关键是，自今年以来，欧洲的库存仍在增加！

今年上半年，中国向欧洲出口了约980亿元的136.55亿美元光伏组件。今年上半年，光伏组件的平均价格约为每瓦1.7美元。这样，今年上半年，中国至少向欧洲出口了60个GW组件。

该机构预测，今年欧洲将实现60个GW的装机，因此今年上半年最多有30个GW。是的“至多”，据欧洲光伏装机主要国家统计，今年上半年只安装了13.115GW。

据吉邦咨询新能源研究中心EnergyTrend统计，德国是今年上半年最激烈的。今年上半年，新增装机6.27个GW，而其他欧洲国家和德国则不在同一个量级:

今年1月至5月，西班牙光伏新增1.25GWW；

今年1月至5月，荷兰新增635 MW；

今年1月至6月，土耳其新增770MW；

今年1月至5月，意大利新增1.85GWW；

今年第一季度，法国安装了600MW；

今年1月至5月，波兰新装1.74GW。

(以上共13.115GW)

这意味着，今年上半年，欧洲可能会增加至少30个GW的光伏组件库存。加上去年45个GW组件的库存。现在，高达70个GW的组件很可能躺在欧洲的仓库里，而不是研究机构所说的40个GW。

如果欧洲有这么高的库存，那是什么意思？

去年组件均价1.9元/W，今年上半年平均价格为1.7元/W。现在组件价格已经达到1.3元/W。这相当于去年45GW的库存，相当于270亿元的浮动损失，今年上半年产生的30个GW的库存，相当于120亿元的浮动损失。两个库存加起来，直接降价损失接近400亿元！

即使欧洲人再富大气粗，也不会这样吧？

一家光伏公司的负责人透露，在今年的德国慕尼黑国际太阳能展上，他咨询了许多欧洲代理商。另一方反馈说，欧洲代理商不太可能有这么大的库存。这是因为欧洲代理商也依靠银行贷款购买商品，所以压力商品，一定都破产了。

多位业内人士表示，多年来，为了及时在海外供货，中国光伏企业将在荷兰、西班牙、波兰和南美巴西设立海外仓库/前置仓库。当然，这种情况不仅发生在光伏组件中，也发生在逆变器、储能变流器等行业。

光伏组件库存高，光伏企业或经销商除了承担组件价格损失外，长期闲置也会导致组件功率衰减等质量问题。

除组件外，从去年年底到今年上半年，欧洲家庭存储产品的库存也曾经很高，最近有缓解的迹象。事实上，家庭存储产品海外库存造成的问题比光伏组件库存更严重。

首先，储能电池有具体的安全要求，仓储物流成本高于光伏组件。此外，长期闲置会导致电池断电，直接影响储能产品的质量和使用寿命。储能电池需要专人定期补充。

无论如何，随着当前太阳能产业的技术转型(从 P 型电池到 N 如果储存时间过长，欧洲买家对库存产品的兴趣肯定会下降。

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