预计4680电池产量将继续提高,国内外制造商布局迅速

“预计4680电池产量将继续提高，国内外制造商布局迅速。2023年有望成为4680电池产量的第一年，推动新能源电池技术和产业链的深化改革。产业创新发展，规模逐步扩大，大圆柱动力电池的性能优势受到业界的广泛关注……”，当然，中金并不是第一次为大圆柱动力电池站台摇旗呐喊。

第一，初恋特斯拉，生活太好了？

随着新能源市场的不断扩大，动力电池领域的竞争日益激烈。目前，全球动力电池市场已形成方形(刀片)、软包和圆柱三种形式分为世界。前两种是主流厂商，尤其是中国市场比例惊人；特斯拉主要使用圆柱形电池方案。由于特斯拉的声誉，虽然圆柱形电池很弱，但它有很大的影响力。比克电池副总裁范文光在中国电动汽车百人会论坛（2022）动力电池分论坛上明确表示，“大圆柱动力电池是未来5-10辆中高端电动汽车的最佳解决方案”。

2020年9月，特斯拉高调发布了4680大圆柱电池。在电动车一哥的推动下，大圆柱电池的出道是巅峰，导致无数动力电池厂商纷纷跟进。在国内市场上，宁德时代和比亚迪都深入干预，许多国内电池厂，如亿威锂能、远景动力、国轩高科技等，不愿落后，争取提前推出资质。虽然各大动力电池厂商蜂拥而至，但目前大圆柱电池市场尚未形成“一家独大”的局面。若中金公司“预计2023年将成为4680电池放量的第一年”推测成真，动力电池市场将迎来巨大的变量。

二、门都很优秀，贵的有道理吗？

大圆柱电池采用高镍正极、硅负极等高性能材料，具有能量密度高、安全性高、寿命长等优点。它是当前工艺水平下性能和经济的优先事项之一，特别是耐久性（高能量密度）、对中高端汽车的快速充电要求更高。目前市场上有1865个圆柱形电池、2170、索尼最早发明了4680三种形式，具有自动化程度高、产品一致性强、成本低、标准化好、散热性能优于方形电池等优点。就安全性而言，在目前的主流形式中，由于单体和电池组的结构特性，圆柱形电池是最安全的。 

耐久性和快速充电一直是困扰电动汽车使用体验的关键，高镍的加入似乎解决了相关问题，但其高成本已成为困扰其大规模推广的难点。在特斯拉和4680电池相互实现几年后，市场期待着一个新的故事。随着产品技术的成熟和产能布局的加快，大圆柱形电池似乎已经进入了大规模生产应用的倒计时。

根据国信证券的预测，2023年全球大圆柱电池的市场需求为23GWh，其中储能和动力分别为0.3和22.4GWh；预计2026年全球大圆柱电池需求将达到238GWh，2023年至2026年复合增长率将达到119%，2026年全球大圆柱电池产能将达到400GWh。

三、弯道超车，最后的机会

自宁王(宁德时代)、比王(比亚迪)成功封王后，动力电池行业加速洗牌，龙头集聚效应逐渐凸显。动力电池前几个座位没有挤压“其他”无论是市场份额还是利润率，动力电池制造商都被限制压缩。毕竟三元锂电池宁王是不可战胜的，磷酸铁锂电池比王更好“刀片电池”尽了风头。 

由于大圆柱形电池的技术门槛相对较高，一些主电池制造商可能面临转型成本较高的问题，二、三线电池制造商有望通过增加技术和研发投资，通过大圆柱形电池领域的积极布局来增强竞争力。因此，对于二、三线电池制造商来说，圆柱形电池是一个赶上领先企业的机会。

然而，大圆柱形电池的生产并不容易。大圆柱形电池生产线的布局需要进行相应的改造和升级，一次性投资较大。此外，其技术过程需要确保电池产品的性能一致性，并通过大量的技术过程参数进行调整。此外，从经济的角度来看，大圆柱形电池的大规模生产需要同时增加与高容量层状正极材料和硅碳负极材料的匹配，以大大提高动力电池的能量密度，进一步提高电动汽车的范围，以确保其竞争优势，实现经济效益。

在大型圆柱形电池的大规模生产达到最佳经济水平之前，除特斯拉外，只有一定的品牌溢价，如比亚迪和为数不多的汽车制造新力量有机会成为大型圆柱形电池的第一批用户之一。大型圆柱形电池的成交量即将突破，我们从未期待国王品牌，呼吁创新车型。