市场全天波动,创业板领涨,权重股表现活跃

二月二日，a股上演“龙抬头”趋势！市场全天波动，创业板领涨，权重股表现活跃，宁德时代涨幅超过14%。

盘面上，新能源轨道股全线爆发，其中锂电池方向领涨；储能和光伏概念股波动较大。飞行汽车概念股持续活跃，立航科技、万丰奥威、长源东谷涨停。下午液冷概念股走强，工业富联创历史新高。华为概念股一度上涨，软通动力创历史新高。在下跌方面，煤炭、石油等高股息概念股集体调整。

在板块方面，固态电池、飞行车、储能、液冷服务器等板块涨幅居前，煤炭、AI PC、油气等板块跌幅居前。总体而言，个股涨跌较少，全市场上涨的股票超过4400只。

截至收盘，上证指数上涨0.74%，深证指数上涨2.27%，创业板指数上涨4.6%。今天沪深两市成交额10059亿元，比上一个交易日成交额1453亿元。北行基金全天净买入102.61亿元，其中沪股通净买入39.87亿元，深股通净买入62.75亿元。

01

创业板上的史诗级大幅上升

今天，新能源行业再次上演涨停潮，锂电池、光伏、风电等行业涨幅居前，电池行业指数涨幅超过8%。在电池、能源金属和光伏设备三个板块中，没有一只股票下跌。新能源板块集体上涨，也带动创业板史诗般上涨。该指数全天上涨4.6%。

其中，宁德时代最引人注目，盘中涨幅超过14%，股价自去年11月底以来创下新高。截至收盘时，股价突破180元，报180.85元/股，涨幅14.46%，全天成交额超过130亿元。宁德时代的大幅上涨主要来自三个方面:

首先，大摩提高了宁德时代的评级。在新闻方面，摩根士丹利发布了一份报告，称将公司评级提高到超级配置，并选择行业首选，将公司目标价格提高到14%至210元。这一调整主要基于四个方面：一是价格竞争即将结束；二是预计2024年第一季度增长放缓后，未来几个季度将恢复税前利润同比增长；三是“insideidei时代”中期模式周期看起来很强；第四，宁德时代新一代的超大生产线可能会增强其成本优势，提高和扩大ROE优势。

其次，海外电动汽车产业是大势所趋。据中央电视台10日报道，宁德时代董事长曾玉群在接受采访时谈到了许多欧美汽车公司最近削减或推迟电气化的话题，“欧美汽车公司没有回到燃油汽车，也没有停止(电动汽车)，可能是因为他们不赚钱，所以他们以后会推迟一段时间。”记者随后询问：“你认为他们会重启电动汽车业务吗？”曾玉群回答，“肯定的！从未停止过，都在做啊。”

第三，宁德时代北京电池厂正式宣布，将与北汽集团和小米汽车合作投资该项目。3月8日晚，北汽蓝谷发布公告，披露了宁德时代北京电池厂的最新进展。宁德时报、北汽海蓝芯、京能科技、小米汽车四方将在北京设立合资企业，投资建设电池厂。合资企业的经营范围主要包括开发、生产和销售动力电池和储能电池。宁德时代持股51%，北汽海蓝芯持股39%，京能科技和小米汽车持股5%。

此外，基于人工智能行业的市场炒作储能方向，宁德时代的储能业务也受到市场的青睐。国海证券预计，2023年电力和储能电池出货量将超过380GWh，同比增长31%以上。

新能源板块集体大幅上涨。在跷跷板的作用下，资源股和人工智能的方向今天略有下降。其中，资源相关板块明显回调，煤炭板块指数下跌近2%；人工智能的内部方向也有明显的差异。然而，到目前为止，相关股票仍处于合理的增长修正范围，没有出现恐慌性销售。总体而言，市场仍处于良性轮换趋势，新能源轨道方向的连续性仍是未来市场关注的焦点。

02

中证报刊文

谈资本市场和新质量的生产力

近年来，新质量的生产力已成为资本市场的热门话题。今天，《中国证券报》头版评论说，资本市场有很大的前景，培育新的生产力。许多业内人士认为，加快新质量生产力的发展离不开资本“活水”灌溉应大力发展风险投资和股权投资，更好地利用债券融资工具，完善多层次资本市场体系，促进资本要素聚集在科技创新领域，凝聚培育新质量生产力的合力。

具体来说，在培育新质量生产力的过程中，资本市场有三大发力点：

首先，优化私募股权基金行业的发展环境。风险投资资本和股权资本作为培育新质量生产力的重要资本来源，符合科技创新企业利润周期长、失败风险高的特点，可为相关企业提供稳定的长期资本。

清华大学五道口金融学院副院长田轩表示，风险投资和股权投资将成为资本市场支持科技创新和新质量生产力发展的重要手段。“由于股权投资和风险投资具有较高的失败容忍度，本质上可以匹配科技创新周期长、失败率高、风险高的特点，在促进创新方面发挥着重要作用，特别是核心技术创新。”他表示。

二是推进债券市场化机制改革。债券市场有助于培育新的生产力。业内人士认为，相关部门应积极推进科技创新企业全生命周期债券融资支持体系建设，提高科技创新债券等产品的交易活动，引导资金聚集在科技创新领域。

针对部分科技创新企业利用债券市场融资困难，全国人大代表、河南省证券监督管理局局长牛雪峰建议确定债券统一认定标准，包括科技创新主体发行债券的统一支持标准，鼓励科技创新企业利用债券市场融资；统一科技创新用途认定范围，支持企业将募集资金投入科技创新领域；统一募集资金用途投入科技创新领域。

第三，帮助形成创新资本。新质量生产力的形成与战略性新兴产业和未来产业的发展和增长是分不开的。业内人士认为，资本市场作为战略性新兴产业的加速发展“催化剂”，完善多层次资本市场体系，充分发挥融资功能，为更多企业提供嫁接资本市场服务机会，促进创新资本形成。

03

A股上涨概率约62%

最后，回到a股市场。目前a股仍有三个支撑:

一是“两会”财政政策和货币政策基本符合预期，市场更注重特殊国债发行、新质量生产力逻辑链，关注未来财政政策和货币政策的具体实施。第二，1-2月的经济数据将于3月发布，这也是开年以来最能真正反映经济修复力度的数据。市场重点从政策预期转向基本面验证。第三，海外美联储主席表示，年内降息的确定性很高，但节奏尚未确定，预计海外流动性将有所改善。

以上三点可能会推动a股摆脱底部，进入冲击整合阶段。考虑到a股市场估值仍处于历史底部，与全球市场相比，中金公司认为短期修复市场预计将继续，中期趋势取决于政策环境，特别是财政和货币政策的协调努力。

短期来看，两会后a股上涨的概率还是比较大的。华泰证券复盘了2010年至今两会后至政治局会议(通常月底召开)期间a股市场的表现。总的来说，这个阶段的盈利效果更好。具体表现如下:①现阶段a股整体上涨概率约为62%；②从宽基指数来看，沪深300的绝对上涨概率略高(约69%)，涨跌平均/中位数超全A。

具体行业，①从历史上看，房地产链（房地产、煤炭等）和食品和饮料更多地出现在前五大行业中。家用电器的平均涨跌与中位数排名第一，胜率（与全A相比）约为69%；②多年来，两会的特殊主题在此之后表现良好。从战略上讲，华泰证券建议关注市场/消费/会议的特殊主题。

– End –