草根光伏6月份对HJT电池及组件投扩计划进行统计

HJT先声夺人的扩产潮，越来越有蒙太奇的即视感，让人直呼看不懂。

此前，“草根光伏”6月份对HJT电池及组件投扩计划进行了统计，预计2023年HJT电池产能将达到82GW，计划建设的HJT电池及组件产能将达到320GW。

令人惊讶的是，到2023年底，HJT电池和组件的生产能力却不如预期。不久前，“草根光伏”根据2023年电池片投产的初步数据，TOPCon落地产能约395GW，HJT落地产能约42.8GW，前者是后者的9倍以上。

虽然由于时间和人力的限制，上述统计数据可能存在遗漏和错误，一些着陆容量可能不包括在内，但数字偏差如此之大，或多或少出乎意料。

对此，“草根光伏”有三个主要原因：数字误差和水分：

一是自身数据整理不够细致严谨；

二是相关厂家披露的信息不透明；

第三，存在大量PPT产能，容易迷惑视线。这个原因也可以归结为第一个原因，那就是数据整理不够透彻。

众所周知，在这个光伏扩产周期中，确实存在大量的PPT产能，影响了行业的认知和判断。

中国有色金属工业协会硅产业专家组副主任吕金标在公开场合表示，这一轮产能发展存在一些问题“PPT产能”，不会马上落地。因此，对行业产能过剩有一定的过度解读。

例如，HJT电池和组件有很多环节“PPT产能”，也就是“草根光伏”率先提出的“宣而不投”现象。

我们注意到，HJT电池和部件的生产能力主要集中在华盛新能源、东方日升、金刚光伏、爱康科技、泉威科技、宝信科技、国电投资新能源、明阳光伏和国盛能源等制造商手中。其中，华盛新能源和东方日升是扩大生产的绝对主要力量。今年，电池和部件都有10GW的新生产能力。

据官网介绍，华盛新能源投产的HJT电池及组件产能现为12GW。预计到2023年底，HJT电池及组件产能将分别达到9GW和16GW。金刚光伏有4.8GW电池片投产，链升科技有3.8GW电池投产。

投资超过100亿，投资超过20GW、由于项目分阶段建设，40GW产能规划的制造商实际实施的产能远远低于计划。此外，制造商在信贷方面选择了低调，这使得人们很难在这座山上了解庐山的真实面目。

例如，已披露约700亿投资计划的国盛能源官方网站只是介绍。目前，公司已建成江苏徐州、安徽淮北、安徽淮南、安徽苏州、河北张家口五个基地，但没有提及房地产能力。这显然与它频繁的风格大不相同。

为此，“草根光伏”必须根据公共信息进行整理，粗略估计到2023年投产的电池片产能为2.5GW，组件产能为6GW，也不知道是否准确。

同样，在投产能力方面，犹抱琵琶半遮面的还有金阳新能源。

事实上，在2022年HJT扩产大军中，大手笔频出的国盛并不是领头羊，金阳新能源是最有动力的选手。

2021年10月22日，金阳新能源与江苏徐州签订了20GW大型异质结硅片投资及相关补充协议。

2022年7月28日，泉州芯谷南安新能源智能制造产业园暨金阳新能源20GW异质结电池项目启动仪式举行。

2022年9月，根据题为《金阳新能源投资乐山10GW高效异质结电池项目》的稿件，金阳(香港)太阳能材料有限公司、四川巨星企业集团有限公司、四川新鸿兴集团有限公司合作投资70亿元建设10GW HJT电池项目已经开工。预计设备安装和试生产将于2023年1月完成。

2022年11月11日，金阳新能源(01121)发布公告，公司全资附属公司金阳香港、尚义源恒电力、国投电力签订投资合作协议，成立HJT项目合资公司。HJT光伏电池项目初步规划建设。

<p style="text-indent: 2em; font-weight: 400; padding: 0px; width: 100%; line-height: 30px; font-size: 16px; font-family: 微软雅黑, 'Microsoft YaHei';据统计，金阳新能源披露HJT硅片、电池片产能规划达到51.5GW。

官网“公司简介”在一栏中，金阳新能源没有披露HJT生产能力数据，只是介绍了公司原名宝丰时尚，在香港证券交易所上市，设计和生产了自己的宝丰和宝丰品牌拖鞋。然后是石墨烯材料的转换，HJT转换效率> 24.0%。

生产能力是衡量制造商规模的重要基准。作为HJT的新生力量和黑马，国盛能源和金阳新能源在规划产能和总投资方面不断采取重大行动。理论上，它们不应该错过产能反击华盛和东方日益增长的好机会。

然而，在这个重要的环节中，他们选择沉默，是故意放下姿势，还是尴尬地宣布，这是罕见的。

金阳新能源是进入HJT的早期跨界者。2022年9月，在尚德电力行业工作了13年的行业名人何双权担任总裁。同时，金阳新能源在HJT与BC的融合发展方面也取得了突破。

9月6日，金阳新能源发布公告，公司本月成功建设了世界上第一个批量生产的新一代异质结背接触(HBC)电池生产线已成为世界上唯一一条可以超过27.0%转换效率的批量生产线。金阳新能源的战略合作伙伴是创下27.42%电池转换率纪录的金石能源。

虽然规划了51.5GWHJT硅片和电池片的扩产计划，建立了世界上第一条HBC电池生产线，产量最高，转化效率超过27.0%，但目前光伏业务可能仍会给其带来实质性的业绩支撑。

据《2023年中国日报》报道，金阳新能源报告期内收入1.56亿元(人民币，下同)，同比增长15.97%;股东亏损1.26亿元，同比增长20.95%;每股基本亏损0.073元。

金阳新能源宣布，收入增长主要是由OEM业务和光伏产品业务收入增长引起的。

光伏产品收入增加，亏损同比增长20.95%。猜测可能是非光伏板块的巨大损失。另一种可能是金刚光伏和泉威科技光伏业务“倒贴”阶段。

总之，金阳新能源率先进入HJT环节，业绩平平，亏损同比扩大。在当前整个产业链的降价浪潮下，“钱”景色不太乐观。

12月1日，金阳新能源(01121)股价盘中“闪崩”，盘中高点5.66港元，盘中低点2.90港元，盘中最大跌幅23.26%。

早在2021年，金阳新能源就在搞HJT转型光伏的东风下大幅上涨，股价从1.0港元飙升至17.68港元。

12月4日，金阳新能源就股价变动发布公告，称日常经营和财务状况没有重大不利变化。(草根光伏)