小鹏和滴滴之间的交易并不涉及自动驾驶

滴滴甩了包袱，但压力不大。

程维和何小鹏牵手，出乎很多人的意料。但人们普遍认为，这是一场双赢的婚姻。

一方面，小鹏汽车没有利用现金流，通过增发股票获得滴滴智能电动汽车项目的相关资产和研发能力。通过滴滴曲线进入在线叫车和旅游市场是一个相当大的蛋糕，为许多汽车公司做出了相当大的销售贡献。吉利、上汽等主机制造商也建立了在线叫车平台，埃安和比亚迪在在在线叫车市场上占有很大份额。

不仅如此，小鹏汽车还借助“MONA该项目讲述了资本市场多品牌的故事。据何小鹏介绍，MONA车型是小鹏第二品牌甚至第三品牌的开始。此外，小鹏还利用成熟的产品线迅速进入A级汽车市场，交易时间，压力开始传递给汽车制造新力量觊觎这个市场的朋友。例如，蔚来，“阿尔卑斯”在规划中定位于中低端市场、“萤火虫”项目一直停留在纸上。

另一方面，虽然滴滴没有立即得到写在纸上的真金白银，但与小鹏签订的“赌博协议”在一定程度上也是一种绑定式的共生成长。新车型卖得越好，滴滴赚得越多。如果双方连续两年达成约定目标，滴滴将在交易完成后获得小鹏汽车5%的A类普通股，成为小鹏汽车的战略股东，小鹏将成为滴滴长期的“饭票”。

这笔交易对滴滴来说最大的意义在于，滴滴摆脱了汽车制造的负担，重新专注于主营业务。在过去的两年里，滴滴在独立汽车制造项目上付出了巨大的努力，但也损失了34亿元。该项目还多次裁员，团队规模从1700多人降至近期不到1000人。现在，滴滴成功地摆脱了它，这是一个合理的负担减轻。

根本原因是滴滴短期内无法获得“出生许可证”，即电动汽车生产资质。此外，滴滴的汽车制造进展并不顺利。滴滴正在寻求回到香港上市。关注主渠道已成为当前的一项重要任务。

短期来看，小鹏汽车和滴滴都得到了适合自己的筹码。但我们把时间维度拉长，小鹏能否完全消化合作的好处，还是个问号。滴滴宣布放弃造车，成为另一个百度。滴滴成为小鹏的技术和生态模式提供商，这也是媒体将其解读为滴滴学习华为模式的原因；小鹏主导了新车型的设计和生产，成为狭义理解的“OEM”。

除了这些表象意义之外，小鹏的接手也意味着滴滴多年来对第二条增长曲线的探索再次受挫。

自从滴滴在旅游市场占据主导地位以来，它一直在探索“旅游”的第二条增长曲线。这里既有巨头对交通的渴望，也有像美团这样的无限扩张。更重要的是，程伟知道网上叫车的钱很难赚到。

自2012年天使轮到滴滴美股流血上市以来，滴滴多达22轮融资，累计融资总额超过123.75亿美元(约合人民币790.28亿元)。滴滴连续亏损10多年，累计亏损1000多亿元。滴滴也凭借烧钱的能力获得了今天的市场地位。

在线叫车行业的账户很容易理解，一方面是乘客，另一方面是司机，滴滴在中间赚取佣金和其他金融收入，但利润空间有限。当在线叫车行业成熟，甚至产能过剩，进入股票竞争时，水平订单对滴滴来说是不安全的。虽然高德、曹操、百度等后来者不能从根本上动摇滴滴的地位，但也造成了很多麻烦。

滴滴在国际化、本地生活业务、汽车服装和汽车制造方面都做出了努力。但无一例外，都没有取得任何成果。以当地生活业务为例，滴滴外卖于2018年4月上线，但短暂运营一年后关闭；2020年6月，滴滴大力进入社区团购，推出橙心优化，但大部分项目在不到两年的时间内关闭。其财务报告显示，橙心优化给滴滴带来了208亿元的损失。

目前，滴滴的收入主要包括中国旅游业务（网上叫车、出租车、代理驾驶等）、国际业务(国际旅游、外卖等)。)和其他业务(包括自行车共享、货运、自动驾驶和金融服务等。)由三部分组成。其中，滴滴是中国旅游业务的支柱。按2022年收入划分计算，当年滴滴收入占中国旅游业务的89%。这也表明，即使滴滴国际业务增长迅速，滴滴也无法在短时间内稳步出海。

翻书主任潘乱曾在回顾滴滴的业务发展时表示，程维和已卸任的刘青对滴滴第二增长曲线的理解存在分歧。他举例说明，2020年 2000年，滴滴的关键词是增长，不仅是主要轨道上的在线叫车业务，程伟还提出以橙色汽车服务、自动驾驶、智能交通、金融等业务为第二个增长曲线。在2020年6日的一次车服内部讲话中，刘青强调，“车服不是第三、第四、第二增长曲线。”

潘乱得出结论，滴滴对哪个业务是第二曲线没有统一的认识，也不确定管理层在哪个新业务是第二曲线业务。汽车服装、社区团购和城市货运都是万亿级市场。显然，滴滴不可能同时在三个战场上开战，并在市场上取得领先地位。战略是有所作为，有所作为，利用有限的资源和精力实现一些目标，放弃一些目标。

程伟提出，很多轨道都是滴滴的第二曲线，核心还是不清楚滴滴应该优先发展哪个业务，采取撒胡椒面的策略。因此，每个业务都做了，但效果并不明显。没有选择的策略实际上相当于没有策略，这是最糟糕的策略。

这个问题仍然存在于今天的滴滴身上，商业行为已经为程伟排除了一个选择。值得一提的是，小鹏和滴滴之间的交易并不涉及自动驾驶。被困在第二条增长曲线中的滴滴能否利用自动驾驶的视线“超过1万座山”？

这对滴滴来说是一个更值得讨论的话题:滴滴拥有Robotaxi商业化最便捷的道路，庞大的旅游网络和大量的道路场景还有大数据资源。第三方咨询服务机构还预测，到2030年，中国共享旅游的总市场规模将达到2.25万亿元，其中Robotaxi的比例将达到60%，即1.3万亿元。未来，共享旅游市场将逐步转向无人驾驶汽车旅游市场。

对程伟来说，这不仅是一个关注主营业务的选择，也是一个长期的战略锚的勇气和勇气。滴滴，小鹏接管，可能是一个更富有想象力的双赢局面。