总结：
（1）Rivian（RIVN）由于全球电动汽车市场的不断增长和亚马逊的不断增长，是全球电动汽车市场的主要参与者（AMZN）在持续支持下，猛兽财经预计Rivian的收入将继续增长。
(2)尽管Rivian的现金消耗仍然巨大，但它在收入增长方面表现出弹性，预计未来几年将改善其财务状况。
(3)Rivian具有巨大的增长潜力，在继续保持强劲增长的同时，其现金流也将开始改善。
(4)在将Rivian与业内其他公司进行比较后，我们得出结论，Rivian目前的估值非常合理。
Rivian是一家美国公司，成立于2009年，并于2021年在纳斯达克上市，主要生产和销售电动汽车。
Rivian已经成为美国电动汽车行业最著名的品牌之一，因为它在2021年的电动汽车热潮中吸引了大量投资者的关注。如今，Rivian的市值已经从2021年的近1000亿美元减少到237.28亿美元。尽管如此，猛兽财经认为Rivian仍然是一只值得投资的电动汽车股票。
在本文中，猛兽财经将分析Rivia股票仍值得投资的原因。
全球电动汽车市场前景前景
预计全球电动汽车销量将占整个汽车市场的近五分之一，推动汽车产业转型，进而影响整个能源产业。
根据国际能源署最新发布的《全球电动汽车展望》报告，2022年全球电动汽车销量已超过1000万辆，预计到2028年销量将达到1700万辆。
电动汽车普及率的激增也将电动汽车的市场份额从2020年的4%增加到2022年的14%，预计到2023年底将进一步增加到18%。毫无疑问，汽车市场似乎正在大力转向电动汽车，这对Rivian等电动汽车公司非常有利。
国际能源署发布的报告
目前，世界上大多数电动汽车的销量来自中国、欧洲和美国，而Rivian的销量主要来自美国。
Rivian透露，他们也计划向中国扩张，因为他们希望利用海外对电动汽车日益增长的需求。这种扩张可能会吸引更多的新客户，中国正在出台各种促进电动汽车普及的政策。
此外，欧盟还推出了Fit for 55等一揽子促进电动汽车发展的计划，包括减少二氧化碳排放的法律法规，有利于电动汽车制造商。
美国的《通货膨胀减少法》预计也将在未来几年通过对消费者的税收抵免来增加电动汽车的销量——该法案于2023年1月1日生效。
根据Statista的数据，从2024年到2028年，全球电动汽车的销售收入预计也将以每年12%-13%的速度增长，这对Rivian等电动汽车公司也非常有利。
收入超出预期，亚马逊仍然支持
2023年第一季度，Rivian的收入超过了华尔街的预期，生产的电动汽车数量也超过了市场的预期。股价当天飙升，但在接下来的几天里继续下跌。
Rivian在第一季度财务会议上 CEO重申了公司的指导方针，即2023年继续生产5万辆电动汽车。2022年，Rivian只生产了不到2.5万辆汽车。
Rivian的目标是巩固自己在挑战特斯拉(TSLA)电动汽车等老牌品牌的行业地位。尽管Rivian在2021年首次亮相非常成功，但它仍面临供应链障碍、预期下降和市值大幅下降的问题。
上个季度，Rivian生产了1392辆车，向客户交付了12640辆车，超过了分析师预期的12562辆车。
Rivian通过开发自己的动力系统，已经能够超越自己的产能目标，这与他们车辆中的电机相辅相成。自主研发的动力系统也促进了R1S最受欢迎的R1S产能的提升。
Rivian的另一个重要积极因素是亚马逊，其最大股东(AMZN)最近重申两家公司可以互相受益。与此同时，两家公司正在谈判独家交易的结束。通过取消排他性，Rivian将有机会在为即将到来的R2车型筹集资金时寻找新客户，以提高产量。尽管亚马逊最初承诺购买10万辆汽车，但最近的报道显示，亚马逊今年可能只订购1万辆左右。然而，亚马逊澄清说，其订单量和与Rivian的合作关系没有改变。
Rivian目前的情况是，亚马逊在排他性协议中保留了最初的10万辆汽车订单，但与此同时，Rivian可能会退出协议，并持有大量的亚马逊电动汽车订单，这可能对Rivian的未来非常有益。
财务业绩
考虑到Rivian仍然是一家非常年轻的公司，并且仍处于增长阶段，并消耗了大量资金。但自2021年以来，该公司一直专注于减少资本支出。此外，Rivian的收入也大幅增长，2021年达到5500万美元，2022年飙升至16.58亿美元，TTM进一步增长至22.24亿美元。
但该公司仍面临负自由现金流挑战，自由现金流从2019年开始- 5.5亿美元增加到2021年- 44.20亿美元。尽管如此，值得一提的是，Rivian的资产负债表上有大约120亿美元的现金和ST投资。因此，即使公司无法改善其自由现金，它仍然可以继续运营近两年。
Rivian的营业利润率也从2021年的-7672.73%提高到TTM期间的-301.71%，虽然有所提高，但仍未达到令人满意的成都。
尽管营业收入仍为负，但Rivian在收入增长方面仍表现出弹性。对于公司来说，重点关注产生正现金流、有效管理成本和提高盈利能力，以确保长期成功至关重要。
在关键估值指标方面，我们首先将Rivian、Lucid和蔚来(NIO)比较，因为它们是Rivian最接近的竞争对手。根据P//S、EV/Sales 和TTM, Lucid和蔚来之间的Rivian估值。
从价格/账面价值来看，Rivian似乎更便宜。此外，在寻找合适的投资价值时，1.42的市盈率也是一个非常有吸引力的指标。因此，基于这些价值指标，我们认为Rivian比其竞争对手更有优势。
如果我们将Rivian与更著名的公司进行比较，比如更成熟的特斯拉，我们会发现Rivian的估值再次处于中间位置。值得注意的是，根据市盈率指标，Rivian仍然是最便宜的公司。
从其他财务指标来看，除了Workhorse，Rivian的自由现金流收益率是我们所有公司中最差的。考虑到Rivian还在烧钱，这并不奇怪。而且在亚马逊的大力支持下(亚马逊已经持有Rivian17%的股份)，这不是一个严重的问题。
由于亚马逊是Rivian最大的股东，他们更有动力支持Rivian，因为他们希望Rivian在未来几年每年产量60万辆。因此，如果有必要，亚马逊可能会继续支持，我们相信亚马逊肯定会继续支持Rivian，因为Rivian的销量在增长。
此外，在与特斯拉等科技巨头竞争之前，Rivian在创造回报方面还有很长的路要走。然而，当我们将Rivian与其最接近的竞争对手、Workhorse和小鹏汽车竞争时（XPEV）比较时，他们并不落后，而且还拉开了与Rivian的距离。
技术分析
在Rivian的一年图表中，该股最近经历了一次大幅上涨，主要是因为我们之前分析的销量好于预期。/p>
在此之前，该股一直处于明显的下跌趋势，4月份跌至11.68美元的历史低点。这种下跌主要是由于投资者担心Rivian的现金消费速度过快，以及消费者对其产品的需求是否会减少造成的，但现在这种情绪发生了变化，股价飙升至新高。
最近的上涨可能是Rivian股票的一个关键点，因为它接近几个月未见的价格。Rivian已经突破了几个月没有突破的黑色趋势线。
此外，该股目前的交易量也高于所有包含的移动平均线。还应该注意的是，Rivian的20移动平均线最近超过了50移动平均线，并正在超过100移动平均线——这可能是动量投资者强烈的买入信号。
野兽财经认为，Rivian可能会继续目前的上升趋势。然而，如果股价下跌，我们相信它很可能会测试100移动平均线。
如果回到100移动平均线，我们可以为投资者提供下跌的买入机会。我们建议投资者密切关注这一水平。
如果上涨趋势继续下去，股票需要超过26美元。此外，股票应该有很大的进一步上涨空间。
Rivian值得投资吗？
总之，Rivian将在未来几年成为全球电动汽车市场的主要参与者，随着其销量开始回升，并做出向中国扩张的战略选择。
虽然Rivian的收入可能会给投资者敲响警钟，但重要的是要记住Rivian正在为未来做准备。在过去的几年里，Rivian的利润显示出改善的迹象，并将很快开始带来利润。
高于预期的财务报告显著改变了市场对Rivian的看法，因为该股已从4月份的低点回升到100%以上。然而，投资者需要注意他们烧钱的速度，因为他们目前的水平对大多数企业来说是不可持续的。
此外，美国、欧洲和中国的政策也为汽车行业从化石燃料汽车转向电动汽车铺平了道路。如果瑞文能够利用这一点，并在未来继续增长，它将真正巩固其在电动汽车领域的地位。
总的来说，我们相信，在各国政府对电动汽车的大力投资和亚马逊的坚定支持下，Rivian的前景是光明的。因此，我们长期以来一直对该股持乐观态度。
但需要记住的是，像这个领域的大多数其他企业一样，Rivian还有很多地方需要证明。因此，有必要密切关注它的后续行动。
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