未来储能行业的长期发展仍取决于技术创新带来的成本降低

俗话说，几个快乐，几个悲伤，碳酸锂的价格“跌跌不休”，它给上游制造商带来了利润压力，但对下游企业来说，这是一个大大降低成本的机会。

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上游锂矿和硅料降价

储能企业的繁荣度大幅上升

其中，储能行业受到集体青睐。首先，碳酸锂是整个储能链路中最前端的核心材料，也是材料成本比例最高的部分。电池约占磷酸铁锂储能系统成本的60%~70%，因此其降价必然会推动储能终端产品的降价，这对客户来说是一件好事。

其次，硅材料的降价对储能也有很大的好处。这背后的逻辑是，硅材料价格的下降推动光伏组件价格进入下行通道，从而推动光伏装机容量的增加。由于光伏项目必须支持储能，储能电池主要原材料碳酸锂价格的下降降降低了电池成本，从而刺激了储能应用端的需求。

在多重利益下，储能企业的利润水平大幅提高。这可以从许多企业的财务报告中看出。根据固德威4月26日晚披露的第一季度报告，该公司第一季度实现营业收入17.19亿元，同比增长164.59%；净利润3.36亿元，同比增长3473.72%。

至于营业收入的增长，固德威表示，这主要是由于逆变器销量较去年同期大幅增长，电池销量达到新高。至于业绩的显著提高，公司表示，降低原材料采购和物流成本是关键。

同时，阳光电源发布了2022年年报和2023年第一季度报告。

2022年，公司营业收入402.57亿元，同比增长66.79%；归属于上市公司股东的净利润为35.93亿元，同比增长127.04%。其中，公司逆变器出货77GW，储能出货7.7GWh，出货超出预期。

2023年第一季度，阳光电源业绩持续高增长，营业收入125.8亿元，同比增长175.42%；归属于上市公司股东的净利润为15.08亿元，同比增长26.90%，利润率为12%，环比增长2.9个百分点，主要受毛利率和海外收入比例增长的影响。

值得一提的是，2022年阳光电源储能系统业务收入同比增长222.74%，业务比例从2021年的13.00%增长到25.15%。

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未来储能行业将有广阔的空间

储能行业可根据终端用户分类划分发电侧、电网侧和用户侧。储能产业链是设备提供商、储能系统集成商、储能系统安装商和从上游到下游的终端用户。

设备供应商首先提供储能电池系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、 储能变流器(PCS)以及由集成商对储能系统组成的其他软硬件系统 选择设备，然后通过外购或自行生产匹配集成给下游安装商，最后由 安装人员进行施工并交付给终端用户。

终端用户可分为发电侧、电网侧和用户侧，其中用户侧储能可分为家庭储能和工商储能。除上述传统分类外，近年来出现的便携式储能也包括在内 To B 业务和 To C 业务， 涉及工商、家庭用户、电站等各种类型的客户。

根据应用场景，储能大致可分为可再生能源并网、调峰、户用、工商、辅助服务等。其中，2020年，可再生能源并网在全球新增电化学储能项目中的比例最高，达到48%，而家用储能和工商储能的比例分别为21%和8%。

在市场增量方面，全球新型储能装机容量快速增长，中国、欧洲和美国继续为主要增量做出贡献。2016-2022年新型储能装机规模 2022年，全球新型储能累计装机规模从2.01GW增长到45.75GW，CAGR增长68.31%，其中2022年同比增长80.36%。

在区域分布方面，2022 中国、欧洲和美国新增装机规模继续排名前三。 占全球市场的比例分别为 36%、26%和 三者总比例为24% 86%，比 2021 年同期提升 6 个 pct。其中，美国储能装机主要是独立储能、新能源储能等表格 以前市场为主，2022年 新增装机年比例超过 90%；受能源危机和补贴政策的影响，欧洲新增装机的家庭存储比例超过了 70%。

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行业和市场反映了为什么倒挂

与行业的火爆不同，a股储能板块自年初以来一直在下跌，除了项目密集启动可能带来的产能过剩外，投资者担心a股储能板块的持续下跌。更重要的是，储能行业在中国仍然缺乏清晰成熟的商业模式和市场机制，行业可持续发展存在一定的风险。

需要指出的是，中国储能产业的高繁荣主要是由政策驱动的。如果不是政策要求强制存储，很少有发电企业愿意在现阶段积极配置储能。核心原因是储能配置增加的成本较高。由于储能产业处于发展初期，产业链成熟度低，厂家各自管理，没有协同效应，储能系统价格仍然较高。

目前，储能公司的利润大幅提高主要是由于上游原材料的降价。未来储能行业的长期发展仍取决于技术创新带来的成本降低。这也是未来储能企业竞争的关键。

虽然产业链各环节的技术路线蓬勃发展，但该行业仍面临着低价竞争和产品同质化的问题。一些业内人士指出，目前的储能市场确实存在产品同质化问题，大多数制造商只表面，没有深入挖掘核心技术。