特斯拉未来市值将超过苹果和石油巨头沙特阿美的总和

这是新能源爆炸的第563篇原创文章。本文仅记录了“新能源爆炸”的思想，不构成投资建议。作者没有集团，不收费推荐股票，不代表客户管理财务。

大家吹捧的时候，要注意风险；当每个人都吐槽的时候，可能是机会。尤其是一些证明自己的龙头企业。

01 特斯拉遭遇短期挫折

特斯拉注定是一家具有争议的公司，作为全球新能源汽车的先驱和全球领导者，加上伊隆的创始人．马斯克传奇的经历和性格特征经常引起巨大的争议。特斯拉之前涨幅超过200倍，但从2021年底开始就走出了腰再腰的趋势。

特别是在中国发生了许多特斯拉制动失控事故（当然，没有确切的结论是谁对谁错），这在很大程度上损害了特斯拉的形象，特别是林志颖驾驶特斯拉失控，引起了巨大的负面争议。

此外，马斯克个人收购了Twitter后的一系列骚操作，引起了不少骂名，网友们纷纷表示“坐实了资本家的本质！”

更糟糕的是，特斯拉的订单也有很多问题。虽然降价了好几次，但订单仍然低于预期。特别是与比亚迪相比，订单是一个大问题，所以人们认为特斯拉将从现在开始走下祭坛。

但新能源爆炸的想法不同，但认为目前的特斯拉是一个机会！今天，我想从另一个角度思考特斯拉的未来，特别是再次比较它与比亚迪的区别。

在第三季度报告中，马斯克在特斯拉第三季度财务报告电话会议上发表了残酷的声明：特斯拉未来的市值将超过苹果和石油巨头沙特阿美的总和，根据苹果和沙特阿美的市值，即超过30万亿元！

这个市值水平是目前世界GDP前四的水平，仅次于日本，比德国多。这不再是一个富有的敌人，而是一个富有的超级大国！

当然，很少有人相信，当股价处于下跌趋势时，他们说的一切都是原罪。他们说得越多，就越容易被市场认为是不切实际的。因此，这句话最多会减半．．．．．．

中国市场面临着日益激烈的竞争，尤其是比亚迪的激烈竞争，导致订单持续下降，这使得人们对特斯拉的未来不再乐观。

有些人悲观地认为，虽然特斯拉正在学习苹果，但特斯拉注定不会成为苹果，因为汽车不同于手机，不能通过构建一个封闭的系统来创造独特的用户体验，培养大量的忠诚粉丝。

如果在马斯克发布“特斯拉未来市值将超过30万亿元”之前，leo个人认为特斯拉确实在向苹果学习。毕竟，这是一条大型单一产品路线，但在这之后，leo认为它仍然低估了马斯克和特斯拉的雄心壮志。我再次仔细审查了特斯拉的技术布局和运营策略，并进一步确认了这一点。

02特斯拉被低估的核心能力

如果只学苹果，特斯拉注定无法实现宏伟的市值目标，更不用说超越苹果和沙特阿美，甚至超越苹果了。

像苹果一样，大型单一产品路线只是外观。根本原因是极端的成本控制，这只是特斯拉控制成本的一小部分。为了控制成本，特斯拉无所不用。

很多人都知道比亚迪希望一颗螺丝钉能自己生产。事实上，特斯拉并没有让更多。只是为了极端的成本控制，特斯拉主要保持高壁垒、高价值部件的研发和制造能力，其他部件尽可能由供应商提供。

正是这种强大的研发实力使得特斯拉在供应链管理方面的态度极其强硬。只有遵循特斯拉游戏规则的制造商才能包括在供应链系统中，完全不怕供应商的威胁，但可以不断抑制供应商的成本。

松下首席执行官金一宏曾在一次采访中说：“马斯克多次要求降低采购价格。有一次，我回应说，如果我们再次降低价格，我们将考虑拆除超级工厂的所有松下员工和设备。”

从拓普集团和旭升集团毛利率的变化可以看出，毛利率一直在下降，因为它们被纳入特斯拉的供应链系统，特斯拉的收入比例逐渐增加。

一种制造业成本控制永远逃不掉的策略——规模效应！

像苹果一样，特斯拉的大型单一产品策略是规模效应的plus版本。通过创建流行的大型单一产品，它不仅可以产生足够的规模议价能力，而且可以最大限度地提高零部件的通用率！

由于车型较少，特斯拉全系列车型零部件的通用率高达70％，所有车型的零件一般都是一样的。单个零件采购量较大，不仅可以降低采购成本，还可以快速改变生产线，生产不同的车型，最大限度地降低生产成本。

除了这些一般的方法外，特斯拉在电动汽车技术方面也无限期地发扬了成本压缩的能力。电池技术的技术创新，特别是4680的技术创新，得到了深刻而生动的体现。

与之前的2170电池相比，4680电池能量增加了5倍，续航里程增加了16倍％、输出功率增加了6倍，但成本下降了14倍％ ！关键是，由于4680不需要安装和焊接极耳，制造过程将更加简化。与以往的电池生产线相比，新生产线的生产能力增加了7倍，每千兆瓦时的生产能力投资成本下降了75倍％。在4680开始大规模生产后，特斯拉的整车生产成本将进一步降低。

此外，随着磷酸铁锂电池技术的成熟，特斯拉在2021年逐渐将三元锂电池切换成磷酸铁锂电池。根据计划，特斯拉的电池组成在未来将是2／3磷酸铁锂电池和1／3的镍电池，基于镍的电池只使用2％钴，成本明显下降。

即使在制造过程中，特斯拉也进行了颠覆性的改造，以最大限度地节约成本。方法是高度集成。最典型的方法是与力量合作，开创了6000t压铸机，实现了一体化压铸后底板。过去，后底板有70多个焊接部件，部分需要外包。同时，OEM还需要建立自己的焊接线路。整体完成周期很长。现在只需要供应商供应铝锭，特斯拉自行加工成型。整个过程减少了供应商和流程。1000多次焊接被压铸机取代，300多个焊接机器人被压铸机取代，300多个零件被简化成一两个，缩小工厂面积 30％。

甚至超级工厂布局、物流设置创新，最大限度地节约成本，最终结果是特斯拉自行车毛利率上升，遥遥领先，远高于保时捷等顶级豪华车毛利率，即使去年经过几轮降价，仍然是汽车行业毛利率最高的公司，没有一家！

如果你看看马斯克的其他项目，那就更清楚了。

马斯克使用民用芯片和一套策略来确保芯片的容错性，取代了昂贵的特殊芯片。他几乎以数十万的成本做了数亿的事情，尤其是火箭回收技术。以前没有人想过，或者想过，但他不敢做，但他做到了，做到了！

搞星链，直接把高大的卫星通信做成平民版，正在开发的地下高速隧道项目，也用低成本的二手传统挖掘设备进行改造，建设成本远低于传统地铁等设施。

03特斯拉的远期目标

极端的成本控制能力一直是马斯克竞争力的核心！但对特斯拉来说，极端的成本控制能力只是一种手段，目的是无人驾驶时代的星海。

一旦无人驾驶技术足够成熟，世界各国的法律法规也跟上，汽车将不再是解决位移的工具，而是超级入口。当时，特斯拉的星海才真正开始！

特斯拉依托领先的无人驾驶技术和世界上最低的制造成本，可以成为：

世界上最大的汽车公司；

世界上最大的出租车公司；

世界上最大的快递公司；

世界上最大的广告公司；

世界上最大的电商公司；

可成为世界上最大的汽车保险公司；

世界上最大的在线娱乐公司；

世界上最大的投资公司。

当时，决定特斯拉边界的不再是汽车制造技术和品牌实力，而是特斯拉的管理能力。对马斯克来说，这似乎没有问题。他似乎没有管理边界的问题。

至于很多人说特斯拉频繁降价是对品牌的伤害，没有看到马斯克的长期目标，在马斯克的长期目标中，进入无人驾驶时代，是特斯拉真正辉煌的开始，在此之前，他必须确保特斯拉在自动驾驶技术上的领先优势，这需要大量的现金流和数据喂养，任何决定只要长期有利于目标，都是合理的。

从这个角度来看，比亚迪可能是新能源汽车时代的丰田汽车，但特斯拉将不同于以前的任何汽车制造商，而是一个新物种。

当然，很难说两者是否会越来越相似。