苹果发布2023年第一财季,软件服务业务收入占总收入56%

2月3日凌晨，北京时间，苹果发布了2023财年第一财季(2022年第四季度)财报。

根据财务报告，苹果在第一财政季度的总收入为1171.54亿美元，比2022年同期的1239.45亿美元下降了5.5%。这是自2019年以来首次同比下降，创下了自2016年9月以来最大的季度收入下降。与此同时，苹果的净利润达到了299.98亿美元，比2022年同期的346.30亿美元下降了13.4%。

华尔街分析师普遍认为，苹果的总收入和净利润将在第一财季度财务报告发布前下降，但实际下降仍超出分析师的一致预期。由于总收入和净利润低于预期，在美国股市之后，苹果的股价一度下跌了5.7%。

苹果首席执行官蒂姆・库克（Tim Cook）财务报告发布后的电话会议透露，苹果四年来首次未能达到预期收入目标，大部分原因是疫情影响很大iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max供应一直持续到12月(去年)。库克还表示，苹果的表现也受到了强劲美元和整体经济挑战的影响。如果不是外汇逆风，苹果“将在我们追踪的绝大多数市场增长”。

但苹果在2023年第一财季失败的原因显然不止于此，来自四面八方的“寒气”已经体现在苹果股市的表现上。

苹果在2022年的第一个交易日迎来了一个“良好的开端”。2022年1月4日，苹果的总市值率先超过3万亿美元，成为美国历史上第一家取得如此成功的公司。截至2月2日，苹果的总市值仅为2.39万亿美元，超过6000亿美元。

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苹果外强中干

根据收入，苹果目前的主要业务包括智能硬件业务（iPhone、Mac、iPad、可穿戴设备、智能家居及配件)和软件服务业务两部分。

其中，作为苹果最稳定、最有弹性的拳头业务，iPhone业务收入一直为苹果贡献了大部分收入，被称为苹果的“印钞机”，但在2023年第一财季，iPhone然而，业务收入却罕见下降。

具体来看，iPhone营业收入为657.8亿美元，同比下降8.17%，同时也是自2020年以来首次同比下降；Mac营业收入77.4亿美元，同比下降28.66%；iPad营业收入为94亿美元，同比增长29.66%，包括AirPods和Apple Watch其他产品的营业收入为134.8亿美元，同比下降8.3%；包括iCloud、Apple Music软件服务业务收入为207.7亿美元，同比增长6.4%。

如果按各地区销售划分，苹果在大中华区的收入为239.05亿美元，比2022年同期的257.83亿美元下降7.3%。不仅如此，在美国、欧洲等地区，苹果的收入全面下降，同比下降2%至7%。显然，在智能手机中，PC在消费电子产品需求疲软的背景下，即使是苹果也很难独善其身。

蒂姆面对萧条的市场环境·库克还透露，苹果已经调整了支出和招聘计划，如“非常严格的管理成本，减少招聘在某些领域，但继续招聘在其他领域”，如果情况进一步恶化，苹果不排除裁员计划，“裁员是最终手段，希望尽可能以其他方式管理成本”。

不仅仅是负面消息。软件服务业务是财务报告中为数不多的亮点之一。2023年第一财季，软件服务业务收入占总收入的17.73%，比2022年同期上升1.98个百分点。

此前，苹果已经将重点发展方向转移到软件服务业务，因为苹果意识到其智能硬件业务优势不断丧失，短时间内难以进行重大升级和创新。软件服务业务曾经保持着较高的增长率，被认为是推动苹果业绩增长的新引擎。从2013年到2021年，苹果的软件服务业务收入从160.51亿美元增加到684.25亿美元，占总收入的9.39%增加到18.7%。

但由于软件服务业务收入占总收入的比例较低，一直难以扛起业绩增长的旗帜，推广效果极其有限。

此外，苹果的软件服务业务也面临着新的挑战。例如，美国政府于2月1日宣布，它将要求苹果和谷歌的母公司降低移动应用商店的收费标准，这将对苹果的软件服务业务产生巨大影响。

总的来说，苹果希望以硬件业务为流量入口，然后通过高利润软件业务实现现金，使业绩增长，最终形成良性循环，但面对全球消费电子产品市场低迷，苹果强大的品牌效应逐渐消失，其业绩逐渐陷入外部强劲的干泥潭。

iPhone神话不再？

在这个阶段，苹果的核心收入业务仍然是iPhone。

2023年第一财季，该业务收入占总收入的56.15%，但不可忽视的是，iPhone在中国智能手机市场正面临着巨大的危机。

根据市场调研机构IDC的跟踪报告，2022年，中国智能手机市场出货量约为2.86亿台，同比下降13.2%，创下历史上最大的下降。

IDC中国高级分析师郭天祥表示，中国智能手机市场持续下滑的主要原因包括：市场饱和，更换周期延长；技术发展瓶颈，新产品创新不足；5G推广效果低于预期，缺乏新的杀手级应用；产品质量越来越好，性能过剩等因素。

受整体市场环境的影响，iPhone出货量也在下降。2022年，iPhone中国智能手机市场出货量5432万台，销量超过4000亿元。相比之下，2021年，iPhone出货量5787万台，销售额4825亿元。

iPhone出货量严重下降的直接原因主要指向两个方面。

首先，疫情导致苹果供应链断裂，导致iPhone无法正常生产，甚至被迫减产。2022年11月，苹果罕见地警告投资者，尽管市场对此表示不满iPhone 14 Pro系列车型需求强劲，但由于产能下降，预计Pro系列车型的出货量将低于之前的预期，消费者将等待更长时间才能收到新机器。

当供应链中断最严重时，美国消费者购买iPhone 14 Pro该系列机型的等待时间长达34天，而中国大陆消费者甚至需要等待36天。

市场调研机构TrendForce研究报告指出，自2022年10月以来，富士康郑州工厂一直难以突破70%，因为它受到疫情的持续影响。预计iPhone 14系列出货量从1500万台下降到2000万台。与此同时，该机构还预计iPhone出货量将在2023年第一季度降至约4700万台，同比下降22%。

第二，苹果还没有推出折叠屏手机。虽然智能手机市场的下滑非常明显，但折叠屏手机的出货量却屡创新高。IDC根据跟踪报告数据，2022年折叠屏手机出货量接近330万部，同比增长118%，增速高于预期，2021年中国智能手机市场占比从0.5%上升到1.2%。

在智能手机市场持续了几年的下行趋势中，折叠屏幕手机很难杀死一条血路。然而，除苹果外，几乎所有主流智能手机制造商都推出了折叠屏幕手机。根据群智咨询的最新调查数据，2025年折叠屏幕手机出货量预计将超过7000万部。毫无疑问，折叠屏幕手机已经被迫在苹果的领土上划分了一亩三分地。

为了应对iPhone销量可能进一步下滑的困境，苹果正在加快印度市场的发展。在财务报告发布后的电话会议上，蒂姆・库克表示“对印度的发展非常乐观”，并表示苹果在印度的各项业务在疫情期间发展迅速，各方面都取得了不错的成绩。“未来将继续加大对印度市场的投入”。据报道，苹果今年将在印度开设第一家零售店，未来将在孟买和新德里开设更多门店。

苹果汽车不确定

苹果被视为苹果的新增长曲线，但作为智能手机领域跨境进入汽车领域的先驱，苹果自2014年以来不仅没有产出，甚至汽车项目团队也发生了几次危机，甚至被迫解散。

2022年3月，天丰国际证券分析师郭明皮在Twitter上发帖文章称，苹果汽车项目团队已经解散了一段时间。为了在2025年之前实现大规模生产的目标，苹果需要在3至6个月内进行重组。

马克，彭博社分析师·古尔曼（Mark Gurman）也在《Power On》该专栏称，苹果汽车团队软件项目管理负责人乔·巴斯（Joe Bass）已经离开苹果了。随着巴斯的离开，苹果一年前组建的汽车管理团队几乎名存实亡，高管们都离开了。马克·古尔曼坦言，如果苹果打算在2025年推出全自动驾驶汽车，就需要尽快采取行动。

苹果有很多命运。早在2014年，苹果就启动了“泰坦计划”，专注于硬件，致力于汽车制造。该项目由第一代iPod团队领导·扎德斯基（Steve Zadesky）为了实现目标，苹果成立了1000人的汽车团队，并不断从谷歌、特斯拉、奔驰、福特等汽车公司高薪挖掘人。

然而，“泰坦计划”进展并不顺利。随着四位苹果汽车项目领导的辞职、内部冲突和管理问题的频繁发生，“泰坦计划”一度停滞不前。直到2020年底，苹果才宣布重启该计划。

尽管动荡不断，但汽车业务是苹果必须攻击的城市。花旗分析师吉姆·苏瓦（Jim Suva）根据一份研究报告，汽车市场有巨大的长期增长机会，苹果进入汽车行业可能是推动苹果总市值从2万亿美元增长到3万亿美元的催化剂。

1月13日，根据国外科技媒体Howtoisolve据透露，苹果预计将于2025年发布，并于2026年正式上市，苹果标配L4级自动驾驶，外观设计非常大胆和前卫，不仅非常科技感，甚至车钥匙，需要通过应用程序启动，第一款车型的价格约为9万美元。

汽车制造是一件非常复杂的事情。从产业链的角度来看，汽车产业链比智能手机产业链更长、更乏味。汽车制造不仅要承受巨大的财务压力，而且要面临无法交付的风险。然而，对于苹果来说，一个更重要的问题是：当iPhone的销售增长达到顶峰时，苹果应该使用什么产品？