威马回应说:对于市场谣言,请关注公司的官方信息

导语

Introduction

威马在挣扎。

作者李思佳

曹佳东

编辑朱锦斌

在赴港IPO失利、CEO在沈晖12亿天价年薪和全员降薪风暴之后，威马汽车再次陷入舆论漩涡。

近日，有媒体报道称，威马计划借壳Apollo在香港股市上市，以解决当前的资本问题。对此，威马回应说：对于市场谣言，请关注公司的官方信息。

12月5日，港股上市公司Apollo旅游还披露了《潜在收购内幕消息》的公告。根据公告，Apollo目前，该旅行计划收购一家从事智能电动汽车的公司。目标公司的业务涵盖了一系列配备先进技术的智能电动汽车。潜在收购仍在谈判中，潜在收购尚未达成最终协议。

当然，两个曝光的消息反映了不同的含义。

前者通过借壳表示威马计划Apollo后者暗示威马被列入旅游市场Apollo潜在旅行收购的意图。但无论如何，这表明威马试图创造去香港的方法IPO即使有可能失去公司的独立运营权，也会毫不犹豫。

上市七伤拳

天眼查显示，Apollo出行即Apollo原名力世纪有限公司智慧旅游集团有限公司成立于2002年，总部位于中国香港。

2022年8月26日，作为上市公司中文名称发生变化Apollo智能旅游集团有限公司。同年9月29日起，上市公司简称变更Apollo出行。

此前，力世纪在2020年3月收购了欧洲高性能顶级超跑开发商Apollo Automobil 2021年完成对德国汽车工程服务外包提供商的86.06%股份Ideenion Automobil AG收购。这使得Apollo目前主营业务包括出行业务、车载平台授权和工程服务外包。

12月6日，Apollo旅游收购消息一出，立即引发股价变动，其港股开盘仍一度大幅上涨17%以上。虽然未披露潜在收购特定公司的名称，但市场谣言中提到的智能电动汽车公司是威马。

因为根据Apollo2021年，威马曾在2021年第四季度通过换股等操作控制力世纪28.51%的股权，成为Apollo最大的旅行股东。与此同时，威马创始人、董事长沈辉也在Apollo担任董事会联席主席和非执行董事。

而这一次，威马试图借壳Apollo旅游上市，似乎是饮鸩止渴。

因为在威马看来，这是一笔借壳上市的生意。届时，威马将资产注入Apollo旅行，在获得后者一定程度的控制后，利用其上市公司的地位，使其资产上市。与威马一起参加会议IPO借壳的审核标准相对较低，上市速度更快。

但在Apollo从出行公告的角度来看，是从买方的角度进行的。Apollo公司可以收购和利用目标公司在中国的成熟业务，包括制造、设施、分销网络和技术人员。

既然有失去独立经营权的风险，为什么威马选择采取这一步？在这里，我们需要看看威马想借壳加香港上市谣言的两个背景。

一是威马今年早将IPO招股说明书提交给香港证券交易所，但没有回应。

根据香港证券交易所的规定，如果招股说明书在6个月内失败。根据香港证券交易所的官方网站，威马的上市申请已于12月1日正式过期，现在已经失败，这意味着威马独自前往香港IPO该计划已破产。相比之下，后来居上的零跑在香港成功上市。

第二，前段时间威马内部传闻全员降薪。

后来，威马CEO沈辉还在一封内部电子邮件中表示，为了应对财务压力，公司管理层带头主动减薪一半，简化公司整体运营成本，并通过一系列财务措施降低运营成本。

具体措施如下：从今年10月开始，M4级以上管理人员主动降薪，基本工资50%；其他员工支付70%的基本工资；公司从下月8日调整为下月25日；今年不再发放额外奖金(第13薪)、留任奖金(第14薪)和年终奖，购车补贴暂停。

在双方的负面攻击下，威马仍然没有放弃上市筹集资金来应对自己寒冷的冬季发展，这导致了他想借壳上市的谣言，并发挥了加速上市的七伤拳。

威马不得不着急

威马不得不这样做，因为他缺钱。

根据招股说明书数据，威马过去三年净亏损41.45亿元、50.84亿元、82.06亿元，三年总亏损136亿元。根据公开信息，截至今年第一季度，威马账面现金和现金等价物仅为36.78亿元，财务压力是二线新力量中最大的。

正因为如此，才出现了高管主动降薪50%、全员降薪30%的闹剧。只有上市筹集资金，威马目前缺钱的现状才能迅速有效地解决。

但对威马来说，上市之路又显得如此艰难险阻。

2020年9月30日，威马首次启动科技创新板上市咨询备案，咨询机构为中信建投。第二年1月，威马将完成上市咨询。

后来有报道称，威马被质疑科技含量不足，R&D投资在收入中所占比例不高。此外，持续巨额亏损和上市材料审核中存在诸多问题，阻碍了其科技创新板。

针对这份报告，威马回应说：在科技创新板政策收紧的情况下IPO排队，上市时间不确定，科技创新板上市请以上交所公示为准。但从那以后，威马的科技创新板之路就没有了下面。

直到今年4月初，威马才主动放弃科技创新板IPO2022年6月1日，向香港证券交易所提交上市申请。

但现在，六个月很快过去了，香港证券交易所最终没有回应威马的期望。各种迹象表明，威马迫切希望上市寻求新的发展，因此很可能通过后门上市。

若将时间线移到2016年，绝对无法想象当时天胡开局的威马能达到现状。

当时，由于进入较早，沈辉在能源、汽车零部件、汽车公司、软件等汽车制造企业所需的所有经验和资源，使威玛的起点远高于魏小理，通过风险投资机构的持续投资保持自己的收支平衡，让威玛免受新力量汽车资本链断裂的共同问题。

威马拥有百度，成为资本、腾讯、红杉中国等机构投资，自成立以来，吸引了许多投资领袖，获得了许多大型融资，引起了关注。截至去年10月5日，威马已完成了总金额350亿元的11轮融资。

2019年，新能源汽车年销量达到1.69万辆，当时汽车制造新势力排名第二。

随着时间的推移，三年后的今天，2022年中国新能源汽车市场继续增长，提前两个月超过2021年新能源汽车的生产和销售水平。然而，通过查看前11个月的新力量销售列表，威马已经从前10名中消失，并没有参与每月第一天主流新能源汽车销售数据的集中发布。

除销量消失外，威马的渠道铺设也在减少。

威马透露，去年全国211个城市共有621家合作伙伴店。这些商店中有397家是品牌体验馆，只提供展示但销售车辆。现在，威马的商店已经缩水到150家。考虑到目前无法稳定生产车辆，这个数字可能会继续减少。

在各种压力下，威马不得不决定借壳上市。但这也可能是威马生存的最后一次颤抖。