[小鹏汽车真实评价]大动刀之后的小鹏汽车能回到巅峰吗?

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自去年首次夺得造车新势力销冠以来，小鹏汽车这半年的经历只能用起起落落来形容。

今年上半年，小鹏汽车业绩稳定，以68983辆车的交付量稳定销售冠。下半年，情况急剧下滑。10月份，销售成绩单发布，交付量仅为5101辆，同比下降49.7%，远低于蔚来和理想，不如哪吒和零跑。

对小鹏来说，新车更致命G9车型的发布遭遇铁卢口碑，未来市场表现不明朗。前不久，花旗银行发布研究报告，将小鹏汽车(港股)评级降至卖出。

危机来临时，小鹏汽车不得不启动历史上最重要的组织结构调整。据知情人士透露，目前小鹏汽车的组织结构即将结束。上周，小鹏内部发布文件，任命前小鹏汽车品牌负责人李鹏程为小鹏汽车CEO助理，向何小鹏汇报。

大动刀之后的小鹏汽车能回到巅峰吗？

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口碑滑铁卢

今年，小鹏汽车推出了首款起价超过30万元的车型G9、定位为旗舰级SUV，何小鹏甚至将其与传统豪车相提并论。在此之前，小鹏汽车的量产车型注重性价比，被视为新能源行业的小米手机。

因此，价格更高G9被认为是小鹏汽车向中高端转型的首次尝试。G小鹏能否突破品牌瓶颈小鹏能否突破品牌瓶颈。

没想到的是，在G9在新闻发布会上，复杂的选择逻辑和营销失败使小鹏汽车遭遇了口碑危机。消费者发现，绝大多数早期宣传产品的亮点只出现在顶级车型上。

面对铺天盖地的质疑，小鹏汽车立即调整了两天G9车型的命名和升级配置足以看出G9对小鹏汽车的重要性。

毕竟小鹏需要车G9打破销售和毛利率瓶颈。今年年初，小鹏汽车设定了2022年保证25万辆，冲击30万辆的销售目标。当时，小鹏汽车以98155辆的交付成绩成为2021年汽车制造新势力的年冠。

今年上半年，小鹏汽车仍保持强劲增长，交付68983辆，赢得半年销售冠军，然后急剧下降，连续四个月环比下降，10月只交付5105辆。

同时，广汽埃安、哪吒、问界分别以30063、18016、12047的交付成绩获得前三名，同比增长149%、122%和461.37%。极氪、蔚来、理想也成功突破1万辆，分别交付1019辆、10059辆和10052辆。

不难看出，小鹏汽车有失速的趋势。2022年1月至10月，小鹏汽车累计销量为103654辆，年度目标完成率仅为41.46%。

另外，毛利率。财务报告显示，2022年上半年，小鹏汽车收入148.91亿元，同比增长121.9%；净亏损44.02亿元，同比下降122.28%。

按照上半年68983辆车的交付量，小鹏几乎每卖一辆车就损失了6.38万元。

小鹏汽车的收入主要来自汽车销售、服务等收入。上半年毛利率为11.6%，与去年同期持平，汽车销售毛利率由10.6%降至9.7%。

因此，推出较高的车型有望提高小鹏汽车的毛利率。何小鹏在2022年第一季度业绩会议上表示，随着G9.后续新平台和新车型的推出将结构性地提高车型毛利率。我们的中长期目标是将公司整体毛利率提高到25%以上。

因此，定价较高的小鹏G9寄予厚望。G9在新闻发布会上，何小鹏也发表了豪言壮语，相信小鹏G明年将超过奥迪Q5的销售规模，大五座豪华SUV这个细分市场，月销连续1万辆的表现。

万万没想到，G9发布会后的口碑危机给小鹏汽车的豪言壮语蒙上了阴影。

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困于智能化

蔚来强调新势力三剑客中的客户体验，理想地专注于家庭用户，而小鹏则追求技术，做智能新能源汽车。

四年前，小鹏第一辆量产车G3.何小鹏专注于驾驶辅助系统，特别是自动停车功能，引起了市场的广泛关注。

到目前为止，小鹏已经在自动停车领域建立了护城河，其对标特斯拉的驾驶辅助系统已经成为每款车型的标准，也是小鹏最大的卖点。

为了保持技术优势，小鹏汽车的研发比例一直很高。上半年，小鹏汽车总成本57.92亿元，占总收入的38.9%。其中研发成本24.86亿元，占16.7%；销售成本3.07亿元，占22.2%。

但持续的损失，似乎也让小鹏汽车无法继续投资。自第一季度以来，小鹏汽车的研发成本已被理想汽车超越，目前在魏小理中排名垫底。

更重要的是，在百度、华为、小米等企业跨境制造汽车后，小鹏汽车的智能生存面临着更大的挑战。科技巨头拥有更丰富的技术积累和科研实力。小鹏还能保持智能优势吗？

另一方面，新能源汽车的受众发生了很大的变化。据乘客联合会统计，2020年以前新能源汽车国内零售渗透率不足5%，今年10月达到30.2%。这意味着电动汽车的核心用户不再是愿意尝试新技术的热门用户，而是大众用户。

大众用户似乎更喜欢拥有传统汽车公司基因的新能源汽车，更注重驾驶体验，而不是高智能系统。这可以从比亚迪、广汽埃安、华为和赛力斯力斯合作AITO问界、吉利旗下极氪等都有不错的市场销量。

而小鹏汽车的标杆特斯拉又开始降价了。特斯拉在10月24日下调Model 3及Model Y售价结束后，11月8日，特斯拉推出了限时车险补贴方案。11月8日至12月31日，用户购买现有车辆和合作保险机构的车辆保险，并按时完成取车。余额最多可减少8000元。这将进一步威胁小鹏等新势力。

现在，小鹏汽车已经拉开了组织结构调整的序幕，建立了战略、产品规划、技术规划、产销、OTA并成立了五个委员会E、F、H 三个产品平台矩阵，确保以市场和用户为导向，形成端到端产品、服务等全业务闭环。

在日常运营中，建立了战略、研发、供应生产、营销服务、功能支持五大体系，促进各业务链目标一致、高效协调，支持公司战略和大产品矩阵的实施。

据悉，组织调整后，何小鹏将能够更好地了解一线业务，提高决策效率。然而，验证最终效果需要时间。把失速船拉回正轨并不容易。

作者 ｜ 陈香羽

来源 ｜ 车圈能见度（CarVisibility）