2024年新能源汽车的新变化

3月11日，中国汽车协会发布汽车消费数据，2月份新能源汽车销量为47.7万辆，同比下降9.2%。今年1-2月，新能源汽车销量为120.7万辆，同比增长29.4%。

我在2月26日发表的文章《2024年新能源汽车的新变化——今年可能超出预期吗？》中，个人预计2024年1、2月份总销量为117-120万辆(中国汽车协会)，2024年1-2月增速约为26%。现在看来还是被低估了。数据显示，1-2月销量为120.7万辆，增速在我估计的上限附近达到29%。

2023年底，我预计2024年国内新能源增长率为20%。在20%增长的基础上，如果年增长率低于15%，则低于预期；超过30%是超出预期的。我认为今年2月份超出预期的可能性正在上升的原因是，在看到比亚迪降价后的连锁反应后，每个汽车公司都将出现新一轮的降价，目前的情况也符合我的预期，现在所有的汽车公司都大幅降价。汽车企业降价对增加销量仍有明显作用。

据《21世纪商业先驱报》报道，截至3月7日，吉利、上汽通用五菱、长安启源、特斯拉、问界、小鹏、广汽埃安等10多辆汽车降价。汽车市场的降价浪潮主要集中在新能源汽车上，从5%到15%不等。

根据电动汽车渗透率数据，在5-15万辆汽车的销售中，新能源的渗透率最低，渗透率不到20%。这是因为传统燃料汽车在这个价格区间是最具竞争力的，因为在这个价格区间，燃料汽车公司拥有最成熟的技术和最低的制造成本，因此制造了具有成本效益的产品。

资料来源：中国汽车协会，国泰君安

这一次，新能源汽车的降价直接达到了原燃油汽车最具性价比的定价区5-15万元。比亚迪推出了7.98万元的秦PLUSDM-i混合动力车，就像吹响了一个冲锋号。后来，各大新能源汽车企业纷纷跟进。现在我的判断是，2024-2025年将是燃油汽车大本营被抓的时候！    

这一判断非常重要，因为5-15万的价格段销量占近40%，而新能源汽车在这一价格段的渗透率不到20%。对比 2023年，35-40万价格段新能源汽车渗透率达到64%。一旦新能源汽车在5-15万价格段的渗透率上升，中国新能源汽车的渗透率将在去年36%的基础上出现新一轮增长，至少达到50%。

如果是这样的话，中国新能源汽车增长率超过30%的概率就会增加。

目前，从大政策的角度来看，为了刺激消费，国家也出台了许多刺激汽车消费的政策。例如，3月13日，国务院发布了《关于促进大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划的通知》“以旧换新汽车”。还有降低乘用车贷款首付、购车利率优惠等。

这些政策给了汽车消费一个相对有利的环境。更重要的是，由于锂材料普遍下降，新能源汽车公司有足够的动力和安全垫来降低汽车价格。这样，我对今年的新能源汽车销售持乐观态度，因为所有的联合力量都有利于新能源汽车销售的增长。

根据1月至2月的数据，不足以说2024年新能源汽车销量必须超过预期增长，但不再需要从悲观的角度看待市场。

我的预测模型在文章《2024年新能源汽车的新变化-今年有可能超出预期吗？”有人提到，只要3、4月份的数据出来，基本上可以推断年销量，4月份的数据出来后，我会做一个年销量预测分析。

我的观点之一：无论是判断锂投资趋势还是碳酸锂期货，需求都是最领先的指标。传导链是这样的：需求旺盛-汽车企业库存-电池厂生产增加-锂材料厂加快库存生产-材料价格强劲或停止下跌-公司业绩触底。因此，公司的业绩是最滞后的指标。看到业绩后减持或增持是滞后行为。我们需要做的是对新能源汽车需求的前瞻性分析，这就是走在需求的前面！