2月21日，在行业内“小晶科”被称为TOPCon电池龙头—钧达股份(002865)发布了2023年业绩快报。
公告显示，报告期内，君达股份营业收入183.97亿元，同比增长58.65%；上市公司股东净利润8.32亿元，同比增长16.00%。
由于业绩提升的原因，钧达股份将其归功于三个方面，一是产能规模大幅扩大，N 电池装运行业第一；二是产品结构优化调整，N 电池技术引领行业；三是积极开拓海外市场，海外销售比例大幅提升。
产能方面，2023 年，钧达股份滁州、淮安N 型电池生产基地陆续建成投产。截止2023 年底，钧达电池总产能达到49GW 以上（P 型 9.5GW,N型约 40GW)，同比2022 年增长率超过180.00%。2023 公司电池年累计出货 29.96GW(P型9.38GW，N型20.58GW)同比增长 179.43%。据 lnfoLink 据统计，2023年公司电池出货量排名行业第四，排名行业第四 N 在电池装运方面，公司在行业中排名第一。
2023 年，TOPCon主要在行业内。 N 型电池技术逐渐成熟，公司作为 N 以N型TOPCon为主的型电池领头羊(占69%)产品结构。通过TOPCon产品升级迭代，公司不断加大研发投入，不断进行TOPCon产品升级迭代 LP 双插，激光改进，J-Rpoly、霓虹灯poly、J-引进STF超密细栅等多项前沿技术，将进一步引进 TOPCon 电池量产效率提高到 26%以上明显优于26% P 型 PERC 电池 转换效率为23.5%。凭借 N 技术领先，产品结构领先，公司电池产品盈利能力不断提高。
2023 2000年，公司加强了海外市场发展，继续建立海外客户体系。目前，公司已完成亚洲和欧洲的客户发展，并积极完成北美、拉丁美洲、澳大利亚等新兴市场的客户认证。 2023 实现年度海外销售比例 0%到约 4.75%的大幅增长。海外市场的发展有效地帮助公司提高经营业绩。
在2023年部分光伏厂商业绩增长放缓的情况下，钧达股份实现了58.65%的收入增长和16.00%的净利润增长，似乎交出的业绩答案还算不错。与2023年前三季度的业绩相比，不难发现钧达股份的Q4业绩也出现了 “倒退”现象。
根据2023年第三季度报告，钧达股份实现收入约143.8亿元，同比增长93.59%；归属于上市公司股东的净利润约为16.38亿元，同比增长高达299.21%。
2023年实现收入183.97亿元，净利润8.32亿元，钧达股份第四季度实现收入约40.17亿元，净利润不但没有增加，反而急剧下降8.06亿元。
就营业利润和利润总额而言，君达股份均同比下降。2023年，公司营业利润约7.41亿元，较去年同期下降约8.91亿元16.85%。总利润约7.40亿元，较去年同期下降16.91%。
在报告中，君达股份解释了营业利润和利润总额同比下降的原因，主要是因为该公司计提了约9亿元的PERC电池资产减值准备。
钧达表示，经评估，公司计划在2023年12月31日提取与PERC电池相关的固定资产减值准备。上述减值准备金额约9.00亿元，对公司第四季度业绩影响较大。最终数据将在审计机构审计后确定。
这样，在PERC设备减值9亿元后，钧达股份将在2023年实现净利润8.32亿元，在Q4实现收入40.17亿元，预计净利润约1亿元。但从净利润率来看，在整个行业降价潮的影响下，以TOPCon为龙头的钧达股份的净利润增长不再像Q3那样飙升。
<p style="text-indent: 2em; font-weight: 400; padding: 0px; width: 100%; line-height: 30px; font-size: 16px; font-family: 微软雅黑, 'Microsoft YaHei';钧达股份是成功的跨界者之一，从汽车内外装饰制造商转型为光伏，其TOPCon电池产能在专业电池制造商中名列前茅，远高于润阳股份估值400亿元，中润光能估值230亿元，PERC产能负担最小。
据统计，到2023年底，润阳股份电池片产能为39GW，TOPCon电池产能为14GW。中润光能电池片总产能为50GW ，TOPCon电池片产能为26GW。这意味着润阳股份和中润光能PERC电池的产能可能分别为25GW、24GW左右。
9.5从钧达股份GW 从PERC产能计提减值9亿元来看，正在准备IPO的润阳股份和中润光能未来可能会面临很大的PERC产能减值压力。同时，钧达Q4业绩增长环比放缓，说明光伏下行周期已经传递给龙头厂商。如果光伏组件仍保持0.8x左右的低价运行，钧达股份未来的业绩可能会承受压力。
作为N型电池市场份额排名第一的行业领导者，君达股份的生产能力和技术优势将为其业绩增长提供缓冲。君达股份有着良好的机遇，也面临着行业竞争加剧、业务相对单一的风险挑战。
首先，先进的TOPCon电池产能正在集中释放，到2023年底，TOPCon电池产能将达到500GW左右。
其次，君达股份有限公司主要从事电池片，不涉及硅片和组件。业务集中具有聚焦、专业、精细化经营的优势。与涉及硅材料、参与央企组件招标的润阳股份相比，拥有4.2GW组件产能的中润光能，相对单一的利润点相对不足也是显而易见的。
面对国内市场竞争的加剧，钧达股份正在筹划“出海”拓宽发展空间。1月19日，俊达股份宣布将计划在香港证券交易所发行H股，募集资金用于高效电池海外生产能力建设、海外市场拓展和海外销售运营体系建设。
进入光伏轨道后，钧达股份扭转了业绩下滑，这次跨界无疑是成功的。从长远来看，钧达股份还有很长的路要走。历史上最强的内卷，任龙头厂商都不敢忽视！(草根光伏)
原创文章，作者：草根光伏，如若转载，请注明出处：https://www.car-metaverse.com/202402/2516148728.html
