你能想象两年内曾不可一世的动力电池NO吗?

来源|深蓝财经

撰文|杨波

你能想象两年内曾不可一世的动力电池NO吗？.1-宁德时代市值1万亿的灰飞烟灭！

汽车市场不好吗？非也。这辆车卖得很好。

今年1月至11月，中国新能源汽车产销量分别达到842.6万辆和830.4万辆，同比增长34.5%和36.7%，市场份额达到30.8%。

宁德时代不好吗？不。宁德时代全球市场份额仍为1/3，近两年份额上升4分。

但如果按2021年12月宁德时代最高点382.68元/股(前权价)计算，到2023年12月18日最低价为146.27元/股，股价最大回撤为236.41元/股，回撤率高达62%，总市值损失高达10399亿元。其中，市值4000亿元的蒸发发生在最近四个月！

为什么投资者在宁德时代用脚投票？公司遇到了什么重大危机？

1

汽车公司自研电池纷纷装车！

最近国内动力电池市场非常热闹(非常”(非常”)juan”）。

事件1——

12 月 14 日，极氪突然宣布全球首款800V磷酸铁锂超快速充电“金砖电池”量产。业内人士感到惊讶。据报道，该电池是世界上体积利用率最高的动力电池，也是世界上大规模生产和充电速度最快的电池 800V 电池，可实现“充电15分钟，续航500公里”！

事实上，极氪与宁德时代的关系一直相对密切。在此之前，极氪的电池大多来自宁德时代，或者吉利和宁德时代的合资企业，宁德时代也参与了极氪的融资。去年，宁德时代麒麟电池的第一个品牌也是极氪。

如此紧密，极氪走上了从电池到电池包的全栈自研之路。

事件2——

三天后，蔚来汽车创始人李斌大张旗鼓地举办了一场直播秀。

12月17日，李斌一路啃着牛肉干和华夫饼。寒冬过后14小时(行驶12.4小时)，他亲自测试了自己开发的150kWh半固态电池组的实际续航能力。ET7配备了这个电池组，最终跑了1044公里。测试结束后，电池剩余电量仍为3%，可行驶30公里。

新势力品牌创始人亲自直播，自然收获了不少流量。

直播中，李斌还给小鹏汽车何小鹏打了电话话说:“我强烈建议你也做直播，挺好玩的。”作为回应，何小鹏还在微博上给李斌打了个电话。

据悉，蔚来电池电池由蔚来电池和卫蓝新能源联合开发，电池组由蔚来电池组开发，前后累计花费3年时间。卫兰新能源是中国科学院物理研究所清洁能源实验室固态电池技术的产业化平台。虽然这个电池的成本还是比较高的(30万)，但这个成功的测量再次让宁德时代的投资者感到“坐针毡”。12月18日，宁德时代股价下跌5.18%，创三年来新低。

在短短一个月的时间里，两家汽车公司在自主研发电池领域取得了重大进展。

事件3——

事实上，还不止如此。

11月17日，长安汽车在2023年广州车展上高调发布了自主研发的电池品牌——“金钟罩”！并计划到2030年推出液体、半固态、固态等8款自主研发电池。

12 月 12 日，广汽埃安旗下因派电池智能生态工厂正式竣工投产，弹匣电池发布2.0 新突破 ——P58 微晶超能电池，新电池具有安全性高、性能高、使用寿命长、电池针刺无烟无火等优良特性。

此外，特斯拉昨天在上海临港获得了一块土地，可能需要建造超级储能工厂。特斯拉将来会在中国生产自己的电池吗？很有可能。

而这些都是最近一个月发生的事情！

一些媒体对汽车公司开发的电池进行了详细的统计，几乎所有国内外汽车巨头都参与了电池行业。比亚迪有弗迪电池，长城有蜂巢能源，特斯拉有4680电池…

一个可怕的假设是，如果汽车公司自己制造电池，宁德时代的电池会卖给谁？ 

2

不想为“宁德时代”打工！

先看数据。

数据显示，2021年宁德时代国内动力电池装载份额为52%，比亚迪、中创新航、国轩高科技、LG新能源、蜂巢能源分别为16%、5.9%和5.2%。、4%和2.1%。

2023年1月至10月，宁德时代国内动力电池装载份额降至42.76%，比亚迪、中创新航、亿威锂能、国轩高科技、新旺达分别降至28%、9%和4.4%。、3.99%和2.14%。

换句话说，在不到两年的时间里，宁德时代的国内市场份额减少了约9%。比亚迪和中国创新航空公司的份额显著增加！当然，比亚迪自主品牌车型销量大的结构性原因是有的，但中国创新航空公司的崛起更为明显。

不得不说说中创新航。

这两家公司是直接的，双方的专利纠纷诉讼已经打了好几场，一些媒体统计数据显示，双方的相关侵权赔偿高达6亿元以上。因为中国创新航空也是一家独立的电池制造商，就像宁德时代一样，这意味着汽车公司购买更多的中国创新航空公司，这将相应地减少宁德时代的订单！

为什么国内汽车公司急于“宁德时代”？

也许是2021年的经历，太难忘了。

2021年，国内新能源汽车市场突然爆发，汽车公司对动力电池的需求突然“爆发”。作为主要供应商，宁德时代的产品供不应求。与此同时，上游原材料价格飙升，动力电池价格也反复上涨。在成交量和价格的共鸣下，2021年，宁德时代最高市值超过1.68万亿元，被网民称为“宁王”！

可以就算涨价，车企也拿不到货！

当时有一个特别著名的插曲。据说2021年年中，何小鹏亲自在宁德时代蹲了一个星期，以便顺利获得货物。还有报道称，何小鹏和曾玉群当时有过激烈的争吵。争吵的原因是何小鹏计划引进中航锂电池（“中创新航空公司”的前身）。然而，当年12月，小鹏汽车“辟谣”。

曾几何时，宁德时代是小鹏、蔚来等汽车公司的“御用电池”供应商。特别是小鹏，数据显示，2021年前，小鹏汽车使用宁德时代电池的比例高达81%。

动力电池的短缺使许多下游汽车公司痛苦不堪。

为了应对电池成本的飙升，特斯拉、蔚来等汽车公司纷纷宣布提高产品价格，但这伤害了消费者的利益！长安奔奔E专注于交通-Star、吉利几何EX3等车型利润微薄，电池价格上涨，根据订单交付可能造成巨大损失，最终造成大量负面投诉，汽车公司的声誉也受到严重损害。

2022年7月，广汽集团董事长曾庆红在宜宾举行的2022年世界动力电池大会上喊出了许多汽车公司的声音——他为宁德时代工作。

但谁愿意为宁德时代工作呢？

3

加速脱钩，宁王失速

2021年电池短缺风暴过后，所有车企都意识到，绝不能把生杀权交给“电池寡头”。

否则，只能当一辈子打工仔。

以小鹏汽车为例，在经历了上述“小插曲”后，虽然嘴“否认谣言”，但身体非常诚实。肉眼可见，小鹏汽车加速了与宁德时代的“脱钩”。

我人们惊讶地发现，最近在小鹏汽车系列中，很难找到宁德时代的踪迹！

例如，小鹏P5被亿威锂能电池取代，小鹏P7是中国创新航空公司。更令人惊讶的是，小鹏G9今年实际上开始使用智鹏制造的电池。智鹏制造是小鹏汽车2021成立的动力电池研发企业。出乎意料的是，电池今年已经装载！

汽车公司为什么要开发自己的电池？

“电池、电机、电控”作为电动汽车的核心部件，是核心的核心，就像燃油车时代的“发动机”一样 变速箱”。

核心部件是动力电池。就像燃料汽车时代一样，没有一家大型制造商能够通过购买发动机成为巨头。在电动汽车时代，没有一家汽车公司能够容忍电池长期“受制于人”。

首先，自主研发的电池可以更好地塑造品牌。

例如，在燃油车时代，大众汽车依赖“TSI DSG“组合，杀死四面八方，受到消费者的高度赞扬。在电气时代，比亚迪依靠“刀片电池” “DM-“i技术”率先成为领导者。

第二，自主研发的电池也可以更好地控制成本。毕竟，动力电池已经成为新能源汽车最昂贵的部件之一。谁愿意给别人定价权？

就在上周，宁德时代因为一份员工竞业协议登上了热搜。

据报道，宁德时代有100份竞业协议，几乎涵盖了从上游原始设备制造商到下游汽车产业链的所有公司。这意味着，一旦你离开宁德时代，你就很难在这个行业找到工作。如果竞业条款启动，离职者的违约金是离职前12个月税前总收入的5倍或100万元！

该协议曝光后，宁德时代遭到广泛质疑，被指控霸王条款。

这也反映了电池行业的另一方面竞争过于激烈。有网友爆料，宁德时代核心岗位熟练的普通工人将被挖掘，更不用说工程师研发等高级人才了？

最近有网友爆料，今年宁德时代连普调都取消了，年终奖缩水，相当于变相降薪。…

从各种现象来看，宁王确实很焦虑。

4

不再骄傲，加入内卷

但纵观全球市场，宁德时代依然充满竞争力。

先看数据。

根据SNE 根据Research数据，2021年宁德时代全球份额为32.6%，排名第一。LG和松下分别占20.3%和12.2%，比亚迪占8.8%。

今年1-9月，SNE 根据Research最新的全球动力电池装机量数据，宁德时代的全球份额上升到36.8%，比亚迪排名第二15.8%，LG排名第三，松下排名第三。

也就是说，从全球市场来看，从2021年到2023年——

宁德时代的份额从32.6%上升到36.8%；

比亚迪的份额从8.8%增加到15.8%；

中创新航的份额从2.7%增加到4.6%；

从2.1%到2.2%，国轩高科略有上升。 

LG和松下的全球份额都有所下降。

就全球市场而言，中国电池公司的整体份额显著增加，这当然值得庆祝。

可以还是卷啊！

虽然宁德时代手里还有很多牌，比如最新推出的神兴超充电池和麒麟4C超充电池，但对手的技术还在不断跃进！

最近，还有一件事让宁王非常恼火。据媒体报道，蜂巢能源最近获得了宝马集团欧洲近90GWh的产能订单，相当于约540亿元。宝马集团中国近70GWh的订单由宁德时代或亿威锂提供。据媒体报道，这是蜂巢从宁王手中“抢劫”的名单…

毫无疑问，宁德时代的电池仍然具有品牌优势。但汽车公司明白，供应商必须分散，不能“纵容”宁王家族的主导地位，不能“宠坏”宁王。

从宁德时代2023年第三季度的报告可以清楚地看出，衰退已经显现。数据显示，公司第三季度收入1054.31亿元，同比增长8.28%，环比增长5.21%。；归母净利润104.28亿元，同比增长10.66%，环比下降4.28%。宁德时代表示，该公司第三季度在动力电池端对汽车公司客户采取了回扣措施，导致业绩增长放缓…

看，为了表现，宁王也要主动盈利！

就股市而言，宁德时代的净利润虽然在增长，但损失了10000亿，主要是因为2021年PE（TTM）高达200倍，现在只有14倍。

总的来说，宁德时代虽然强大，但并非牢不可破。电池的江湖，硝烟还会继续。市值1万亿的灰飞烟灭，可能已经说明了很多问题。

宁王，挑战依然很多。