重庆产业投资母基金成立

前言：

如果基金强，资金就会聚集；如果投资强，行业就会兴起。今年以来，相关专业化、产业化、规模化的基金矩阵将陆续涌现，推动区域产业转型升级。

作者 | 方文三

图片来源 |  网 络 

重庆产业投资母基金成立

5月19日，重庆产业投资母基金成立大会暨投资峰会在重庆举行。总规模2000亿元的重庆产业投资母基金发布并正式授权。

母基金的成立旨在促进[科技]－产业－金融]良性循环，充分发挥基金扩大资本、利用产业的作用，全力推动重庆建设国家重要先进制造业中心。

中金资本、高淳、红杉中国、达晨财智、深圳风险投资、IDG资本、君联资本、春华资本、基石资本、同创伟业、亿达资本、国科投资、中科院风险投资等数百家投资机构齐聚一堂，阵容庞大。

重庆预计将利用2000亿元母基金，努力扩大产业基金集群6000多亿元，推动重庆先进制造业投资1万亿元以上。

重庆母基金在投资运营方面的五大特点

①重庆产业投资母基金采用[子基金 直接投资]模式运行。

②突出重点领域:聚焦重庆万亿智能网络新能源汽车、电子信息等产业集群，与龙头投资机构和产业方共同组建子基金群；

③突出重点企业：重点关注重庆市外先进制造业重大项目、重庆先进制造业链主要企业、专业新企业、科技创新企业、上市企业、制造业生态链关键环节等重庆企业。

④突出放大杠杆功能：母基金通过设立行业基金、区域基金和专项基金进行投资或直接投资；子基金通过引入社会资本扩大基金规模，为企业提供资金授权。

⑤突出市场化经营：按市场化规则经营管理费、超额利润分配、项目定价、估值、退出等。

形成具有地方特色的股权结构，未来国内投资潜力地区

母基金项目投资成败的关键在于GP水平，这与GP与LP的合作和默契是分不开的。

就像一对情侣，无论是永远过着恋爱期，还是走进婚姻的围城。

今年4月，重庆工业投资基金完成了更名、GP变更、LP变更等一系列操作。

重庆工业投资基金合伙企业更名为重庆工业投资母基金合伙企业。

GP由重庆工业投资基金管理公司改为重庆渝富资本股权投资基金管理公司。

经过这一系列的调整，形成了[渝富] 科学城西部(重庆) 两江新区]股权结构。

重庆产业投资母基金由重庆渝福控股集团、重庆两江新区产业发展集团、重庆两江新区开发投资集团、重庆高新技术开发建设投资集团、重庆西永微电子产业园开发有限公司组成。

在会议现场，渝福控股集团与18家投资机构、5家工业企业和3家金融机构签订了合同。

涵盖智能网络新能源汽车、高端电子、智能终端及设备、先进材料、绿色食品、生物医学、新能源、人工智能等行业。

渝福基金有限公司是重庆渝福控股集团有限公司下属的专业基金管理公司，重点投资战略性新兴产业、国有企业改革、资本市场、并购等领域。

目前，渝富基金公司已发起设立30多只基金，累计规模超过1700亿元。

从中国地图来看，北京、长三角、大湾区是股权投资的聚集地，沿海城市占中国VC/PE投资的80%以上，甚至85%。

未来增长最快、最有潜力的是以重庆、成都为起点的长江线，以及湖南、湖北、安徽等长江流域。

总的来说，中国未来的投资是沿海线和长江线，占整个投资市场的90%甚至95%以上。

如今，沿海产业特别是制造业的溢出效应明显，这对重庆来说是一个机遇。

以战略性新兴产业为主导的西部支点城市三步棋

根据最近各地统计局发布的数据，2022年，中国GDP排名前五的城市是上海(44652.8亿元)、北京(41610.9亿元)、深圳(32387.68亿元)、重庆(29129.03亿元)、广州(28839亿元)。

①结合优势产业：重庆作为六大老工业基地之一和国家重要先进制造业中心，在重庆国民经济发展中一直占据着巨大的规模。

重庆拥有汽车、摩托车、电子、设备、医药化工、材料、消费品、能源等八大支柱产业，在优势领域处于全国领先地位。

目前，我们正在努力结合自身优势，加快新能源、新材料、互联网、大数据、人工智能等技术在汽车领域的渗透。

②利用区位优势：成渝地区是启动[东西计算]项目建设的8个国家计算能力枢纽节点之一，重庆在数字经济发展方面具有先天优势。

重庆是西部大发展的重要战略支点。在[一带一路]与长江经济带的连接点上，具有突出的区位优势和显著的战略地位。

2015年，重庆战略性新兴产业股权投资基金成立，引进社会资本参与，投资电子核心部件、物联网、机器人、智能设备等战略性新兴产业。

2021年，中央政府发布了《成渝双城经济圈建设规划纲要》，旨在加快成渝双城经济圈的形成。

成渝相互竞争合作，发挥城市群的联动和集聚作用。

2022年1月，重庆与四川10家国有企业联合成立成渝双城经济圈发展基金，重点支持国家和双城经济圈产业发展方向，重点培育集成电路、智能制造、新材料、新能源等产业。

2022年，重庆高新技术产品保持快速增长，光伏电池增长40.1%，工业机器人增长31.8%，服务机器人增长19.5%，液晶显示模块增长21.4%，电子元件增长5.7%，集成电路片增长9.4%。

③建设科技创新体系：今年的政府工作报告指出，建设高效科技创新体系，建设科技创新核心承载区。

市科技局正在迅速建设高能创新平台，努力实施张江国家实验室集成电路重庆基地，努力建设金凤实验室、明月湖实验室等[重庆实验室]，加快建设国家轻金属技术创新中心。

2023年3月，重庆市两江新区成立高质量发展产业投资基金200亿元，重点关注重点产业科技创新和重大项目投资指导，努力利用社会资本建设600亿元基金集群。

产业投资逻辑转变，“基金矩阵”正在兴起

目前，政府推动产业投资的逻辑正逐步从支持单一国有资产投资平台和单一基金转变为推动建设基金群[航母舰队]。

这反映了引导基金向专业化、市场化方向转变，引导市场资源发展产业，吸引投资。

自2022年底以来，各地争相建立矩阵[基金集群]，数千亿基金丛林频繁出现，[基金矩阵]的概念正在兴起。

截至2022年12月31日，包括政府指导基金在内的中国母基金全名单共有350只母基金，目前总管理规模达到45681亿元，比2021年底增长24.82%。

近半年来，国内各省市争相设立千亿产业母基金。据不完全统计，截至5月19日，中国母基金规模已超过5万亿元。

目前，国有资产已成为市场上最大的投资者，但今年以来，地方政府的政策性资金逐渐成为主要投资者。

结尾：

这一轮全球化红利已经结束，全球化已经变成了[圈层化]。

中国发展的基本范式发生了根本性的变化。过去，它专注于快速发展和增长率，更注重内部循环、安全和可持续发展。

未来，产业升级和高质量发展是最确定的投资机会。

部分资料参考:投资界PEdaily：《重庆2000亿母基金来了》，36氪重庆:《重庆成立2000亿产业母基金，吸引中国半个风险投资圈》，两江财经:“重庆大动作！震动半个投资圈意味着什么？”，贴地飞行的余皮:“重庆的家怎么样？”