隆基绿能计划投资77

在光伏技术迭代的关键时期，龙头企业的一举一动都引起了市场的关注。

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隆基绿能公告新项目

3月13日晚，隆基绿能宣布，计划投资77.77亿元建设鄂尔多斯年产30GW高效单晶电池项目。该项目将引入公司开发的高效N型TOPCon电池技术，大规模生产的电池转换效率将超过25%。

隆基绿能预计，项目建成生产后，年平均营业收入179.9亿元，年平均净利润29.22亿元。根据隆基绿能此前公布的业绩预测，预计2022年归属于母亲的净利润将达到145亿元至155亿元。

此外，隆基绿能还披露了另一项投资。根据公告，隆基绿能子公司计划成立隆基绿能光伏科技(西咸新区)有限公司，全资子公司40亿元。

今年1月17日，公司在西安签署了《投资合作协议》，决定在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶切片项目和年产50GW单晶电池项目。西咸新区是实施的主体。

然而，隆基绿色能源并没有指出该投资的技术路线。在最近的机构调查中，该公司表示，到目前为止，该公司还没有确定西咸50GW电池的技术路线，后续的产能扩张技术路线将根据公司的研发结果来确定。

隆基绿能公告最关心的是隆基选择了TOPCon技术路线。隆基绿能明确应用TOPCon技术后，公司将进入PERCC并行的各种电池技术路线阶段、HPBC和TOPCon。

此外，隆基绿能公告的一个关键信息是，TOPCon技术将用于地面电站，而去年11月公司发布的HPBC技术主要用于分布式场景需求。隆基发布HPBC技术后，市场一直关注公司将在地面电站市场应用哪些技术。

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光伏板块集体下跌

然而，有些尴尬的是，在隆基绿色能源宣布新项目后，今天的光伏设备板块集体下跌。截至收盘时，阳光电源、计算机数控等都迎来了不同程度的下降。

坦白说，今天光伏的下降与隆基关系不大。这是因为在2月底的投资者关系活动记录表中，隆基绿能已经明确表示，其鄂尔多斯电池项目将采用N型技术中的TOPCon技术。

光伏今天大幅下跌的原因首先是当前的市场风格属于结构性市场。中字头和数字经济已成为市场投机的主线，许多中字头都是大块头，这给市场基金带来了一定的压力。不排除有资金从光伏等增长轨道切入中字头板块。

其次，从整个行业来看，有人担心光伏板块扩张过快，产能过剩。二级市场对情绪反应最敏感，这种悲观情绪率先传递到a股市场。从年后板块走势来看，光伏板块整体不生气，更多个股开始逆势下跌。

最后，硅谷银行事件导致市场资本风险偏好下降，资金涌入避险板块，从近期黄金板块市场可以看出。

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成本和转换效率

是光伏永恒的主题

 然而，a股板块短期涨跌的原因有很多。与此相比，隆基选择TOPCon的技术路线本身更值得关注。

光伏发电是将光能转化为电能，光电转化效率是衡量电池将光能转化为电能的能力。

因此，光电转换效率是核心技术指标。光伏技术迭代的路径是提高光电转换效率，提高光电转换效率，降低肉眼可见的成本 。

根据CPIA数据，光电转换效率每提高1%，相应度电成本下降5%-7%。

目前PERC技术理想情况下最高效率为24.5%，面对天花板，TOPCon电池理想情况下最高效率为27.5%；HJT电池效率上限为28.2%-28.7%，钙钛矿双结叠层，理论转换效率为43%，三叠层电池理论效率可达50%以上。

考虑到GW的装机规模，、MW，技术迭代带来的成本优势无疑是巨大的。

随着市场主流PERC技术逐渐接近效率极限，光伏产业开始布局下一代技术。N型技术属于下一代光伏技术的发展方向，主要分为TOPCon、异质结、IBC等技术路线。

目前，TOPCon和异质结技术是业内讨论最多的。TOPCon技术开始脱颖而出，因为TOPCon可以更好地与PERC生产线兼容，电池生产成本更低，商业可行性更高。

TOPCon电池在成本方面已降至0.26-0.27元/W，接近P型电池0.2元/W的成本。同时，由于TOPCon电池在生产线上与PERC电池兼容，电池片原厂设备投资不超过2亿元/GW，但相同规模的HJT设备投资至少超过3亿元；此外，HJT电池银浆的高消耗和对金属锆的特殊需求，甚至良好的利率也限制了HJT技术的发展。

因此，今年被认为是N型电池大规模生产爆发的第一年，许多投资者涌入，产能继续扩大。据机构统计，N型TOPCon目前披露的在建和规划项目超过250GW，包括中来股份、天河光能、钧达股份等主流厂商，以及仕净科技、明牌珠宝、黄氏集团等新兴跨境玩家。

最后，龙基绿色能源生产TOPCon也考虑了市场因素。在龙基之前，组件出货量排名前四的制造商中，其他三家选择在现阶段押注TOPCon技术；与过去的P型PERC技术相比，以TOPCon为代表的新N型技术逐渐受到市场的青睐。此时，龙基有必要采取行动。