2021年燃料电池汽车产业链备货需求分析

橙色协会研究所供应链采访结果发现，在年底的最后两个月，燃料电池汽车行业再次处于订单高峰期。2020年、2021年和2022年底的订单运行存在共同点，但也存在相当大的个性化差异。本文试图描述近年来供应链的库存、库存和政策实施情况。

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第一阶段:2020年及以前

2020年及以前，氢燃料电池汽车行业类似于传统新能源汽车，以1231自然年结束日为政策和交付节点，因为此时前后可能享受两年不同的补贴和行业监管政策。

2020年及前一年，氢燃料电池汽车产业链习惯于将一年中前几个月的商业活动花在与上下游谈判和讨论商业模式上，生产和交付集中在第三季度和第四季度，这导致燃料电池行业通常被外界看到的闲、忙碌。

自2017年中国首批100台燃料电池汽车推出以来，整个行业的生产和销售数据呈现出冲击上升趋势，其中结构性变化逐年演变。

随着金属极板电堆的市场份额从个位数增加到50%左右，这里最显著的特点是国产化、大功率化的趋势。

这种趋势变化传递到供应链上，涌现出一批在大功率产品上具有自主技术专长的团队，如国产大功率空压机、国产催化剂、膜电极、双极板等。

在上述细分产品领域，我国自主技术基本可以国产化替代，部分企业的产品甚至可以延伸到其他应用领域和海外市场。

结构调整带来的是订单集中在当时有能力提供下游所需产品的企业，而年头闲，年底忙导致这些企业在年底几个月内压力很大，尤其是产业链上游的核心部件和材料端。这些企业新增产能建设周期长，投资大。一旦现有产能被挤兑，客户就会争夺产能。

最严重的情况发生在2020年底，当时香橙会研究院了解到，个别企业的产出被客户以件为单位争夺。

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第二阶段：2021年

到2021年，国家首批燃料电池城市群示范于8月发布，这是行业历史上最大的事情，这意味着燃料电池汽车作为中国新能源汽车三纵三横战略的最后一纵，终于开始了十城千车示范试点。因此，2021年打破了中国燃料电池汽车行业的传统工作和休息周期。

*2021年8月，三大城市群启动示范

老毡帽朋友对行业即将爆炸式增长充满期待。双极板、空压机、电堆化身为热水瓶、洋布洋镜，于2021年底大量采购。

上海市群领导的一句话第二年示范计划提前6个月启动将这种情绪推到了极致。如果第二年的示范从22年3月开始，从采购原材料到制作电堆，再到制作系统和装载，时间太紧了。当时企业的心态是这样的。

据香橙会研究院统计，2021年产业链采购约750MW电堆使用的原材料包括交通、试验、教具、工业等，其中电堆原材料在交通领域采购共525种MW，当年最终系统实现装车销量210MW。

需要指出的是，燃料电池系统的功率约为电堆功率的70%-80%，即假设525MW当年所有原材料都堆放在系统中，约390MW上下。

考虑到原材料库存与车辆销售之间有相当多的销售和生产环节，最终于2021年210MW车辆销售数字并不容易，尤其是当时各城市群第一年揭榜挂帅还没有启动，终端也不太确定落地政策的细节。

多家产业链企业反映，2021年底备货高峰早于12月结束，晚于2022年1月缓解。

此后，揭榜挂帅活动相继启动，企业工作重点转向竞标谈判活动。

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第三阶段：2022年

2022年，突如其来的疫情打乱了全社会的生产生活节奏，燃料电池汽车行业也不例外。然而，担忧总是伴随着希望。中共中央总书记习近平对氢能产业的发展作出了重要指示，氢能顶层规划应时出台。

上半年6月解封后，上海城市群企业赶紧赶上进度，三月启动第二年示范成为镜花水月。

北京、天津、河北、上海城市群挂牌进展顺利，但终端投放时间推迟了一个多季度。第三季度消息显示，上海城市群第一年执行期可能推迟3个半月，以弥补疫情造成的损失。

自11月以来，产业链一直很忙。这一轮的生产能力只是需要的，反映了市场不同的现实情况，叠加了传统新能源补贴周期和城市群示范的两波贡献。

首先，2021年底，河北、河南两大示范城市群得到批准，使两个城市群的实施周期与传统新能源汽车补贴周期重叠。

大力发展氢能产业的重要性得到了顶层的指示。

2022年1月，中共中央总书记习近平在主持中共中央政治局第36次集体学习时强调，要积极有序地发展氢能，加快规模有效的氢能发展。随后的3月，《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》发布

总书记的讲话和顶层规划的出台，促使2022年氢能热在燃料电池汽车首批示范城市群以外的许多地区出现。结合上游可再生能源+

因此，我们可以看到，山西、内蒙古自治区、山东、成渝等不在燃料电池示范区的省市，企业和地方政府自发推广燃料电池汽车。昆华科技、氢晨科技、东方电气氢能等企业在示范城市群之外取得了良好的商业发展。

从实际市场观察来看，2021年底，2022年上半年基本消化了大量备货、备货的原材料和零部件，下半年新生需求健康良好。

以上是今年年底产业链备货需求的几个方面来源。

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政策有效：燃料电池汽车平价时代逐渐进步

而且产业链降本比预期快，也使得燃料电池汽车平价有望提前到来。

上海风氢杨科技负责人告诉橙色协会研究所，通过优化供应链和商业模式，公司燃料电池系统的采购成本可以实现无补贴的平价。

路普能源在今年11月的上海世博会上宣布，该公司的燃料电池系统效率已达到60%，提前8年引领该行业的使用成本达到平价。

潍柴电力等更多企业也在陆续发布高效低价产品。在几年政策推动和市场化竞争的共同作用下，我国氢燃料电池汽车行业正在快速发展。

*潍柴动力最新燃料电池系统最高效率超过60%

2022年下半年，疫情对社会的影响逐渐减弱从国家到地方，燃料电池产业政策和规范频频出台，不断完善。

城市群示范的实施细节也在稳步推进。政策制定者召开了多次会议，召集行业各领域企业讨论补贴政策推广的反馈和意见，发现和解决发展中的问题，推动中国氢燃料电池汽车行业与世界携手前进。