宁德时代连续七年在动力电池赛道上排名世界第一

大爆发后，新能源电池行业正进入紧张的下半年，一些数据显示出迹象。

根据业绩预测，目前57家锂电池企业中有45家净利润呈负增长。此外，根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，2月份中国动力电池装载量为18.0GWh(吉瓦时)同比下降18.1%，环比下降44.4%。

数据背后是行业面临下游需求变化、产能结构调整等现实。然而，从最新的财务报告来看，行业领导者宁德时报似乎并没有受到太大影响。财务报告显示，2023年，宁德时报年总收入超过4000亿元，利润也相当可观。

可以看出，“宁王”发展势头依然存在，但行业面临“大考”此时此刻，宁德时代希望继续交出高分“答卷”，业务价值还需要不断深入挖掘。

“宁王”地位依旧

仅从宁德时代的发展来看，新能源电池产业依然充满活力。

根据财务报告，2023年宁德时代总收入达到4009亿元，同比增长22.01%；归母净利润441亿元，同比增长43.58%。从业务角度来看，动力电池行业做出了主要贡献。

财务报告显示，动力电池板块收入为2852.53亿元，同比增长20.57%，占总收入的71.15%。此外，根据SNE 据Research统计，宁德时代连续七年在动力电池赛道上排名世界第一，是名副其实的行业老板。

但其动力电池业务的持续上升，离不开下游新能源汽车等市场释放的旺盛需求。

根据中国汽车工业协会的数据，2023年，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%，市场份额达到31.6%。

在此背景下，新能源汽车主要配备的动力电池销量自然“水涨船高”。根据中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据，去年中国动力电池累计装载量为387.7GWh，同比增长32.6%。其中，宁德时报装载量为167.1GWh，市场份额为43.1%。

然而，尽管下游需求明显，但电池制造商与汽车公司客户建立长期合作并不容易。具体来说，目前，新能源汽车公司对电池散热能力、耐久性和快速充电能力提出了更高的要求，在需求改善的背后，往往有一些固有的痛点需要解决。

根据国家市场监督管理总局缺陷产品管理中心发布的公告，2023年乘用车召回涉及问题排名，“新能源汽车电池”问题排名第二，主要表现在动力电池软件或硬件故障上，容易导致车辆在行驶中失去动力，电车热失控。

在这种情况下，相关电池制造商无疑需要继续致力于技术研究，以获得更大的客户支持。从宁德时代的角度来看，其目前客户规模的持续扩大在一定程度上取决于深度的技术积累。

具体来说，近年来，宁德时代不断加大研发力度，形成了领先地位。财务报告显示，新旺达、国轩高科技、亿威锂能、富能科技的总研发费用分别为68.75亿元、29.36亿元、41.47亿元、15.12亿元，而宁德时代的数据高达267.7亿元。2023年，宁德时代继续保持强劲的研发，研发费用投入183.56亿元，同比增长18.35%。

这些投资确实转化为真正的结果。据了解，宁德时代已发布高比能、高安全的凝聚态电池、超快充神行电池等，目前常温可实现4C快充。此外，在特定车型中，M3P电池、麒麟5C电池等具有三元锂电池和磷酸铁锂电池优势的产品正在大规模生产。今年3月28日，宁德时报还宣布推出两款新型电池系列——神行电池全能系列和麒麟电池全能系列可以促进更深入的客户合作。

此外，对下游汽车企业性价比需求的把握也逐渐构成了宁德时代的增长逻辑。可以看出，随着新能源汽车行业价格战的加剧，汽车企业面临着更大的盈利压力。根据公布的数据，在汽车制造业的新生力量中，理想情况是2023年唯一盈利的企业，盈利118亿元。

汽车公司的利润压力也在传递到上游电池行业。为了促进客户合作，电池公司已经开始突出产品的成本性能优势。蜂巢能源公司董事长杨宏信在去年12月举行的第四届电池日上表示：“目前，配备坦克700PHEV和哈佛龙系列电池产品的蜂巢能源将于2024年升级，加量不加价，加速不加价。”

2023年，宁德时代也推出了一些重点汽车企业客户“锂矿返利”计划，在这个计划下，相关汽车公司最理想的就是以接近市场价格的5.5%的折扣获得碳酸锂电池。此外，据了解，宁德时代正在向汽车公司推广173Ah的VDA规格磷酸铁锂电池，标配2.2C倍率快速充电，走大单品路线。据知情人士透露，今年中旬，几家汽车公司将切换到该产品，电池价格相当低，加量不加价。

从这个角度来看，宁德时代动力电池产品凭借强大的技术实力和突出的性价比优势，可能会打开更大的市场规模。然而，为了进一步巩固发展地位，占据更高的制胜点，企业需要迈出更大的步伐。

未来的竞争已经到来

目前，动力电池企业正在经历新一轮的产业变革。

正如前面所说，在新能源汽车行业，“降价”是主旋律，“价格战”是营销利器，“压成本”这是背后的行动。为了平衡发展，即使市场上有突出的性价比优势，许多新能源汽车公司仍将通过自主研发电池进一步降低成本。

此外，上游原材料价格的下跌也进一步增强了汽车企业自主研发电池的决心。据了解，自2023年以来，碳酸锂价格一路下跌，从60万元/吨的高点下降到目前的10万元/吨左右，

因此，可以看出，去年12月，在极氪能源日2023暨电池新产品发布会上，极氪发布了新的800V磷酸铁锂超快充电池——金砖电池。同月，埃安和蔚来还发布了P58微晶超能电池和大圆柱电池。

在这种情况下，动力电池产能利用率明显下降。数据显示，2022年，我国动力电池产能利用率超过75%，但2023年不足65%。宁德时代动力电池销量增速也有所放缓。财务报告显示，2023年，宁德时代动力电池系统销量为321GWh，同比增长32.56%，但增速低于2022年107.09%。

从这个角度来看，宁德时代等主要从事动力电池的企业，站在了新的十字路口。

目前，储能电池业务可能是宁德时代需要进一步把握的增长点。据了解，钠离子电池、氢氧化物燃料电池、钠硫电池、金属空气电池等新型储能技术具有能量密度高、充放电速度快、使用寿命长、安全性好等优点，将为储能行业的发展提供更多的可能性。相关市场的需求也在逐渐增加。

以人工智能为例。据报道，人工智能快递的发展继续提高计算能力的要求。埃隆，特斯拉创始人兼首席执行官·马斯克曾经说过：“人工智能的发展速度是前所未有的。似乎每6个月计算能力就会增加10倍，远远超过摩尔定律每18个月翻一番的速度。”这显然需要足够的电力支持。

例如，数据显示，ChatGPT每天耗电超过50万度，相当于1.7万美国家庭，以响应约2亿用户的要求。基于此，英伟达首席执行官黄仁勋和OpenAI创始人山姆·人工智能领域，如奥特曼“大佬”，都在强调“人工智能的尽头是光伏和储能”。

在需求的推动下，一个巨大的市场也出现在我们面前。根据需求， SNE 据Research统计，2023年全球储能电池出货量为185GWh，同比增长53%。

在储能电池布局方面，宁德时代实际上具有先发优势。据报道，2011年，宁德时代正式进入储能市场，参与了当时世界上最大的风景储能示范项目张北储能项目。近年来，公司对储能业务的关注也在继续上升。

<p style="text-align: left; text-indent: 2em; font-weight: 400; padding: 0px; width: 100%; line-height: 30px; font-size: 16px; font-family: 微软雅黑, 'Microsoft YaHei';截至2023年底，根据天眼查等平台信息，宁德时代投资成立的储能相关公司近70家，总投资超过465亿元，涉及新能源、储能电池、太阳能、储能设备、电池组/组。BMS、PCS、EPC、储能技术服务等。

此外，随着产品创新和客户合作的不断加强，财务报告显示，去年宁德时代储能业务收入同比增长33.17%至599亿元，增速已超过核心电力电池业务。此外，据了解，2023年公司全球储能电池出货量市场份额为40%，连续三年位居世界第一。这样，宁德时代就是电力电池和储能电池领域“双料冠军”。

当然，如果在这种情况下继续加强海外布局，可能会形成更强的优势。可以看出，海外相关行业对电池的需求正在增加。

以欧洲为例，此前机构预测，2023年欧洲电动汽车电池需求量达到406GWh，供应量为335GWh，差距近四分之一。

在这种背景下，国内电池企业正在不断推进海外布局。例如，蜂窝能源泰国工厂已进入产品离线环节。国轩高科技德国哥廷根工厂、美国弗里蒙特工厂和泰国合资工厂一期逐步投产离线。宁德时报德国图林根州电池厂也迎来了生产，正式向欧洲周边客户供应……

其中，宁德时代以其领先的市场地位，在海外探索了更大的增长空间。根据财通证券研究报告，2023年1月至11月，宁德时代新兴市场的主要增长驱动力来自澳大利亚、韩国、加拿大、泰国和日本，同比增长190%、140%、100%、300%、50%。随后继续进攻海外，可能会实现更大的飞跃。

总的来说，作为智能制造背后的重要基础设施角色，新能源电池产业对未来的市场空间充满了期待。面对新周期的变化和轨道的变化，宁德时代等企业仍需顺应潮流，继续前进。

作者：Tiny

来源：松果财经