7194只混合型基金:赶上人工智能风口的赢家,押注新能源的输

本文以公开资料为基础，仅用于信息交流，不构成任何投资建议。

出品｜公司研究室基金组

文｜雪梅

2023年，国内14500多只开放式公募基金的业绩水落石出。根据天天基金网的数据，公司研究办公室对股权细分领域基金的业绩进行了盘点（由于分类方法不同，统计结果不同，天天基金网的分类口径及相关数据统一采用）。总的来说，今年14500多只开放式公募基金的业绩明显分化，投资美股的人吃肉，重仓轨道的人业绩减半。难怪有评论说，海外市场领先公开发行的业绩优势，以及a股基金轨道上中小型公开发行主题同质化的内部竞争，突出了公开发行获得稳定可观的管理费收入或必须跳出固有的思维和轨道。

业绩两极分化:美股基金成为大赢家，国内轨道产品成为重灾区，权益首尾相差112.58%

总体而言，在过去的一年里，由于国内外市场的走势大相径庭，基金业绩两极分化，投资海外基金，特别是美国股市的基金业绩遥遥领先。

截至2023年12月31日，在年度业绩TOP20基金中，有17只海外基金被投资。除去因赎回导致基金净值飙升的金鹰增盈纯债券外，TOP20基金中，只有东方地区开发了这只投资内地股票，其余19只投资海外产品，尤其是美国股市，其中15只涨幅超过50%，真是令人欣慰。

相反，在年度业绩最低的TOP20基金中，业绩下降了40%以上，其中大部分是重仓轨道股基金，新能源和低碳基金是重灾区。相比之下，公司研究室指出，广发全球精选基金年增长66.08%，而上银新能源产业精选混合发起C年底下降46.5%，相差112.58%。

然而，并非所有投资海外的基金都能暴露在雨水和露水中。数据显示，截至2023年12月31日，在180个QDII中，前10名表现令人欣慰，最高表现为66.08%，最低表现为35.73%。

然而，在这些QDII业绩倒数TOP10中，华安大中华升级股票表现最差(QDII)C，2023年下跌29.81%，倒数第十的大成中国优势混合(QDII)A，同期下跌19.58%。从这个角度来看，180个QDII之间的首尾差距也高达95.89%。

公司研究室注意到，几乎所有表现前10名的QDII都是美国领先股票的基金；相反，几乎所有表现倒数前10名的QDII都是重型香港股票和一些国内a股基金。此时，不同市场的风险和收益差异再次突出。

2311只指数基金:TOP10业绩超过50%，跟踪纳斯达克，倒数TOP10下跌超过33%

近年来，在股权产品的发展中，基金公司似乎有一个相同的趋势，即大力发展指数基金，特别是ETF指数基金。

数据显示，2023年ETF年份增长5723.46亿份，年增长39.65%，达到2.02万亿份；总规模增长4345.14亿元，年增长26.94%，站在2万亿元的关口。新发行的149种产品总量达到891种。截至2023年12月31日，天天基金网数据显示，国内有2311只指数型基金。令人惊讶的是，由于一些指数基金跟踪海外市场，特别是美国股市指数，指数基金几乎重现了之前所有基金的业绩分化。业绩显示，2311只指数基金TOP10是纳斯达克指数投资的产品，年涨幅均在50%以上。

相反，在年度业绩垫底的前10名指数基金中，除上海、深圳等权重指数基金外，其余8只基金均为清洁能源、新能源、光伏产业等轨道股，年度业绩均下降30%以上。

与2311只指数型基金相比，目前只有910只股票型基金。显然，曾经风靡全球的主动股票型基金已经被边缘化。

截至2023年12月31日，在910只股票型基金的前10名中，最大增长率为37.53%，最低增长率为16.30%。除东吴两只新能源汽车股票基金外，其余均为与AI人工智能相关的产品，年净值增长迅速，上半年基本完成。

在910只股票型基金的倒数前十名中，跌幅超过35%。虽然这些基金有不同的名称，有的是高端制造，有的是核心选择，但主要是赛道股，尤其是清洁能源、锂电池等热门股。

7194只混合型基金:赶上人工智能风口的赢家，押注新能源的输家，首尾相差101.51%

然而，在股票基金中，就产品数量而言，混合基金仍然是最多的。根据天天基金网的数据，目前14500多只基金中有7194只混合基金，占49.37%，占全国的一半。

截至2023年12月31日，7194只混合型基金业绩排名前十，业绩增长最大的东方地区发展增长55.01%，最低增长31.57%，明显强于股票型基金业绩。公司研究办公室浏览了这些基金前三季度的头寸组合，发现与人工智能人工智能相关的产品仍然优先考虑，年净值增长迅速，基本上在上半年完成。一些分析人士表示，东方地区的增长排名第一，2023年12月下旬净值发生变化，与第三季度重仓白酒股年底走势不一致。因此，他们猜测该基金已经重大换仓。具体情况只能在基金公布年报时才能知道。

在7194只混合型基金的倒数TOP10中，最大跌幅为46.50%，最小跌幅为42.59%。至于产品的投资组合，也是重仓之前的赛道股。由此可见，这种盲目跟风、孤注一掷的持仓方式，对于中小基金来说，真的有点像赌石，上天堂，下地狱。公司研究室注意到，就混合型基金而言，业绩TOP10中的第一名与业绩倒数TOP10中的第一名相差101.51%。这个差距也挺大的。