大胆进入新轨道,能成为油气巨头转型的风向标吗?

最近，埃克森美孚宣布，目标是成为电动汽车锂资源的主要供应商。

据报道，埃克森美孚逐渐收购阿肯色州 12 万英亩土地开始了这个计划，计划在本年代末通过利用这些土地每年生产 100 电动汽车需要数万辆锂。

埃克森美孚的举动值得深思。埃克森美孚表示，为了应对油气的逐步退出，增加业务多样性，2027年投资170亿美元减少排放，重点关注碳捕获、氢和生物燃料。2021年，该公司加倍投资“碳捕获”业务。2021年，该公司正式推出了低碳解决方案业务部门，专注于碳捕获和储存、氢和低排放燃料。

大胆进入新轨道，能成为油气巨头转型的风向标吗？

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转型难，上青天难

在双碳转型的总体趋势下，光伏、风电、储能、氢能、电动汽车等领域已成为竞争的轨道。锂是动力电池上游最重要的材料之一，锂矿已成为新能源战略家的必要场所。

埃克森美孚选择锂矿轨道，一方面是因为它在提取技术上有优势。埃克森美孚的一位研究科学家早在20世纪70年代就发明了锂电池技术，但该公司还没有进一步发展这一领域。目前，埃克森美孚正在部署用于石油和天然气开采的钻井技术，以获得地下1万英尺富含锂的咸水储存层；另一方面，新能源汽车轨道很热，美国锂矿的储量也很高。

但另一个更重要的因素是“碳捕获”、氢能等原本乐观的业务可能不是目前的最佳选择。

在油气市场低迷的2023年，埃克森美孚的业绩大幅下滑，其在低碳部门的投资并没有迅速反映出业绩。2023年第三季度，埃克森美孚利润90.7亿美元，去年同期和今年第二季度分别为196.6亿美元和78.8亿美元。

在环境危机和储量危机下，油气行业越来越不稳定。选择一个安全的方向是当务之急。以往的教训是，低碳部门有壳牌。

2023年10月底，业绩公布后不久，壳牌在转型过程中突然掉头，裁员低碳部门。

10月25日，壳牌计划在全球范围内解决低碳问题（Low Carbon Solutions，LCS，以下简称低碳业务)部门裁员，裁员比例为15%，共200个岗位。其中主要是氢能出行业务线裁员，CCS和碳汇业务线不受影响。

至于具体原因，壳牌表示需要对低碳业务进行改革，以“注重绩效、纪律、简化”为原则，因此进行了上述人员调整。一些受影响的员工将被整合到壳牌的其他部门。

壳牌的表现并不理想。第三季度调整后，利润为62.24亿美元，去年同期和第二季度分别为94.54亿美元和50.73亿美元。

在全球能源转型如此紧迫的环境下，本该大胆走低碳路线的油气公司将“斧头”指向自己，这就是“碳捕获”、氢能等高精度技术的发展蒙上了阴霾。

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以壳牌为代表的难言之隐

与其他石油巨头相比，壳牌在低碳转型过程中更加“激进”。2020年，全球低碳目标提出后不久，壳牌率先提出公司石油产量达到顶峰，2025年后不再进入前沿勘探领域。2019年至2022年，上游资产超过200亿美元，中下游资产近90亿美元。

为此，壳牌开始了许多布局，包括电力销售翻一番，扩大液化天然气产能，逐步减少石油产量。此外，壳牌表示，将寻求增加液化天然气产能，改善化工业务。壳牌表示，包括资产剥离和自然下降在内的石油产量每年将下降约1%或2%。

事实上，合并天然气和可再生能源解决方案后，氢能壳牌转型的大力发展并不顺利。

首先，2022年，壳牌低碳业务亏损10.59亿美元。去年国际油价居高不下，壳牌盈利充足，低碳业务亏损可承受。

然而，今年国际油价一直徘徊在60~80美元左右，油气业务面临压力。在第二季度财务报告中，壳牌净利润为50.73亿美元，较去年同期下降58%。

业绩的损失把之前已经存在的漏洞放在了明面上。壳牌虽然没有回应低碳部门的盈利能力，中国的岗位是否受到影响。但裁员已经是一个沉默的答案。

据路透社报道，壳牌明年将在低碳解决方案部门裁员约15%，同时缩小氢业务规模。壳牌似乎已经完全放弃了氢能等高精度技术。

BP的情况也不太好。在绿色转型的道路上，多次受到质疑。

2020年，BP业绩和股市双亏:净利润亏损203亿美元，股市也触及1995年3月以来的最低点。在这种情况下，BP投资11亿美元从挪威Equinor手中购买了美国两个风电项目一半的股权，并与微软建立了合作伙伴关系，为微软提供可再生能源。但当时的分析指出，这些转型措施短期内并不能提高BP业绩。

此后，BP在转型的道路上取得了长足的进步。2021年，BP提出了一揽子净零排放能源利用方案，包括基于海上风电的绿氢开发、加快苏格兰电动汽车充电网建设等。

未来10年，BP在低碳能源领域的年投资将从约5亿美元增加到约50亿美元；

可再生能源发电装机容量从2019年2.5吉瓦增加到约50吉瓦；

生物能日产量从2.2万桶增加到至少10万桶；

核心市场氢能业务份额增加到10%；

全球消费客户数量从每天1000万增加到2000万；

电动汽车充电桩从7500个增加到7万多个；

此外，将重新定义便利店零售体验，扩大BP在增长市场和石油销售中的份额。

然而，这些计划并没有取得实质性的效果。根据2023年第三季度报告的财务报告，BPQ3的收入为540.2亿美元，同比下降6.6%，比市场预期低26.4亿美元。

由于业绩低迷，投资者再次质疑BP的绿色转型。不久前，BP宣布了12亿英镑的股东回购计划，但市场没有给出积极反馈。

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选择大于努力

壳牌的低碳业务“轰然倒塌”令人尴尬，毕竟壳牌在转型上做出了很大的努力。

今年6月，壳牌决定在2023年至2025年投资100亿-150亿美元。在此基础上，壳牌做出了全部努力，一方面加大了低碳业务布局的投资力度。另一方面，壳牌成立了相关部门。

当时，壳牌的低碳业务布局主要是可持续燃料和制氢 加氢站网络、碳捕集和密封 (CCS)等等，但这个计划很快就失败了。从今年开始，壳牌的低碳部门一再遭遇寒冷。

首先，在年初，壳牌传输的低碳部门将被拆分。众所周知，在传统能源领域，低碳部件一般分为以下几种。一是与天然气部门联合；二是与炼油板结合；三是与油气板结合。壳牌属于第一类。

年初，壳牌的分拆是将天然气板块和低碳业务分拆，然后在6月份取消了每年1亿美元的碳抵消业务投资计划，然后裁员。

所有这些都指向利润。2022年，壳牌低碳业务亏损10.59亿美元。壳牌的错误选择浪费了努力。这也可能是埃克森美孚选择新路线的原因。

目前，国际油价仍在下跌，对油气企业来说，利润越来越困难，试错机会不多，选择正确的转型道路大于激进。目前，壳牌已重新制定了转型方向：有选择地投资于风电和光伏领域，不再为电动汽车等新兴业务设定新的目标，重质量不重。