福能科技(68567)与广州工控集团签订合作协议

福能科技(68567)于11月29日晚宣布，公司控股股东香港福能、YU WANG、Keith D. Kepler与广州工控集团签订了合作协议，为实现广州工控集团成为公司控股股东，香港富能、YU WANG、Keith D. Kepler拟配合推动公司完成以广州工业控制集团为特定发行对象的固定增长。广州工业控制集团拟认购上述定向增发股份，并取得不超过公司定增后总股本12%的股份。

香港孚能、YU WANG、Keith D.Kepler、赣州富创、广州工业控制集团、广州创兴签署的股份转让协议及相关协议及文件立即终止。

[彻底消除市场疑虑]

根据8月1日公布的计划，香港富能将其持有的富能科技6071.85万股(约占公司总股本的4.984%)转让给广州创兴。同时，其一致行动人赣州富创将其持有的富能科技19.49万股(约占公司总股本0.016%)转让给广州创兴。股权转让完成后，广州工业投资控股集团及其一致行动人将持有富能科技18.6%的股份，成为最大股东。作为第二大股东，香港富能及其一致行动人的持股比例下降至16.5%。

虽然这个方案也实现了广州国有资产对公司的控股，但市场并没有买入。8月2日开盘后，股价高开低走，市场一片哗然。

股价表现反映了市场对富能科技未来的一些担忧。一方面，富能科技是一家高科技公司，非常依赖创始核心团队，创始技术团队的减少让投资者感到不舒服。

另一方面，广州工业控制集团擅长资本运营，市场正在观望能否有效激活富能科技，实现资源的有效整合，甚至如何处理与创始技术团队的关系。

新的公告计划将广州国有资产和创始技术团队从交易对手转变为利益约束的队友，使公司更大更强，符合双方的利益。随着新计划的推出，市场的担忧将被消除。

【构建最优股权结构】

分析未来富能科技的股权机构：假设广州市国有资产监督管理委员会参与总股份12%固定增长后，将持有20%以上的股权。这种股权结构可能是富能科技的最佳选择。

广州工业控制集团实现了进入福能科技的计划。未来，可以想象，广州国有资产将整合其所有资源，帮助福能科技做大做强。另一方面，创始技术团队持有的绝对数量并没有减少，这确保了技术团队后续工作的稳定性，进而确保了公司科技水平的领先地位。

同时，该方案也体现了混合改革的意义和最大优势。控股股东为国有资产，充分发挥平台、资源、融资等优势；核心技术团队持有能够产生巨大激励效应的股权，进一步释放其主动性和市场运营能力，结合优势，进一步扩大公司的发展空间。

【行业最豪华股东名单】

富能科技的股东名单可谓星光熠熠，核心技术团队王宇博士和Keith D.Kepler博士从事电池研究20多年，是世界著名的行业专家；广州工业控制集团是广州最大的国有资本投资公司，2022年营业收入超过2000亿元，在财富世界500强企业中排名414位。此外，早期入股的国信集团(定增前持股13.28%)为央企产业基金；梅赛德斯-奔驰(中国)投资有限公司(定增前持股2.64%)、吉利汽车资本和广汽资本也隐藏了股东名单。

广州国有资产监督管理委员会入股后，中央企业、强大的地方国有资产监督管理委员会、世界级的技术团队和行业领先的汽车巨头将通过富能科技平台交织整合，相互授权，共同发展。富能科技作为一个纽带和中心，将整合各方股东的优质资源，从平台、资本、技术、客户等多个维度构建完美的闭环，实现公司的快速发展。”

【短期内将带来两大利好】

具体到公司的短期经营水平，这个方案会带来两大好处:

首先是资本层面，客户支付周期长一直是制造企业面临的挑战。具体来说，股份转让引入国有资产的措施将有效缓解富能科技的财务压力，更有利于保证客户的供应，进一步提高公司的抗风险能力。

其次，广汽集团是富能科技最重要的客户之一。因此，广州国有资产成为福能科技的实际控制人，有利于更好地利用和整合广州汽车产业链资源，未来与广汽的合作将更加深入，这也将大大提高公司的业绩。

从长远来看，新能源电池行业将面临行业重组和低端产能淘汰。国有资产控股将为富能科技带来更好的信用认可，获得相对丰富的资金，完成产品改进和产能扩张，留在牌桌上。

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