华为噩梦和短板知道多少?回顾心路历程,赖以发财的增程式技术备

优胜劣汰，强者突破

作者：李欢

编辑：蒙多

风品：令煜

来源：首财——第一个财经研究院

小米汽车真的来了，汽车市场会更卷。

11月15日，工业和信息化部发布了第377批新产品《道路机动车生产企业及产品公告》，其中包括小米品牌纯电动汽车。

据悉，两款产品定位为SU7和SU7Max/Pro，资质借用北京汽车集团越野车有限公司。一般来说，相关产品在汽车申报图曝光后6-12个月即可上市。

从舆论反馈来看，小米汽车的价值肯定更高，但有网友直言不讳地说，网上传播的价格可能超过30万元。“价格屠夫”预期有明显差距。

对与错，还要看相应的配置、最终定价和市场测试。然而，仅从竞争模式来看，30万价格部分无疑是激烈的，看看行业价格重组的浪潮，看看前浪威莱、小鹏、理想情况，或有更深入的经验。

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销售净利一骑绝尘，赢在哪里？

看着一路狂飙的理想汽车，一定要加大力度。

11月9日，理想汽车发布第三季度报告：第三季度收入约347亿元，同比增长271%，环比增长21%。小鹏前三季度总收入仅为176.26亿元，威来上半年仅为195亿元。

今年前三季，理想汽车总收入达到821亿元，同比增长近两倍。按照这个增长率，全年突破千亿大关应该没有悬念。

更令人欣慰的是，理想已经率先告别了损失的泥潭。第三季度销售毛利率达到22%，同比增长7.3%。得益于此，前三季度，理想汽车归母净利润达到60.46亿元，同比增长36.45%。你知道，特斯拉Q3 毛利率不过 17.9%。

从长远来看，理想汽车连续四个季度盈利:2022年第四季度净利润2.57亿元，2023年第一季度净利润99.3亿元，第二季度净利润2.93亿元，第三季度净利润2.23亿元。

截至11月27日，理想汽车港股市值3359亿港元，小鹏汽车市值1267亿港元，蔚来汽车市值990.2亿港元。

分层状态清晰可见。问题来了。作为造车新势力，蔚小理三剑客，为什么理想车骑得这么好？

强反超的答案其实很简单，产品卖得好，规模效应实现了利润的快速增长。

为什么产品能这么好地发挥作用，对舆论有不同的看法。有人说，理想汽车的畅销胜于增程技术路线，与纯电相比具有里程优势。有人说，理想汽车的畅销胜于产品定位。爸爸的汽车和家庭定位直接触及了中产阶级家庭消费的痛点，解决了他们的出行需求。也有人说，理想的汽车胜于娃娃。从L9到L7，娃娃产品策略留给消费者的唯一问题就是花多少钱。

在行业分析师孙业文看来，里程优势、产品定位和产品选择较少有原因，但理想的高效执行和战略集中很容易被忽视。回顾一下企业的发展历程，从理想ONE到理想L7，一心一意地投入到产品的研发和推广中。而且蔚来跨界做手机，小鹏半路开发飞行车。诚然，市场应该鼓励企业创新，但能源和财力毕竟是有限的。很明显，拿投资者的钱去捡芝麻扔西瓜。作为一个新兴产业，新能源汽车市场正在蓬勃发展，一步一步地缓慢。如果你想真正站在脚跟上，达到规模效应，你必须掌握专业和特色，坐在一个真正的冷板凳上，以消除最终的繁荣。

不要太夸张。截至今年6月底，小鹏汽车账面现金等价约110.10亿元，蔚来约137.24亿元，理想汽车约607.41亿元。

很明显，理想汽车的血条越厚，折腾越少。

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华为噩梦和短板知道多少？

回顾心路历程，赖以发财的增程式技术备受争议。幸运的是，理想和李翔有足够的战略决心和坚持。随着产品的畅销，越来越多的企业开始布局增程式产品。例如，当前火灾的边界最初也选择了增程式技术路线。

11月8日，理想创始人李想发微信称，未来一两年，中国自主品牌，尤其是仍坚持多档PHEV的汽车企业，将转型为增量程序的技术路线。

李翔还强调，这一判断可以在2025年作为时间点进行验证。预计长城系和吉利系将转向扩展路线。

是否成行，不做评价。可以肯定的是，理想，李想现在的鲜衣怒马，现在的信心就足够了。

俗话说，居安思危，形势越好，越要如履薄冰。

仔细观察理想的汽车，并非无可挑剔。

例如，在已交付的车型中没有纯电动产品。据36氪介绍，在国庆节前的理想汽车秋季战略会议上，李翔直言：“智能驾驶的全力投资晚了半年。然而，投资不足的课程只能通过加强投资来解决。”

与此同时，战略会议问题也延伸到2028年。理想内部认为，届时国内新能源汽车的渗透率可达90%。理想情况下，如果要留在牌桌上，至少2028年要卖出300多万辆车，比2025年卖出160万辆车的目标翻倍。

值得注意的是，理想汽车会议还提到了问界M7的强劲崛起，并讨论了应对华为挑战的计划。

从某种意义上说，华为就像一场理想的噩梦。今年6月，李翔曾发帖称，2022年第三季度，M7的发布和交易直接破坏了理想ONE。在战略会议上，理想的高管选择了“扬长避短”。

11月9日晚，在理想汽车财务报告电话会上，李翔表示，理想汽车对华为的态度：80%是学习，20%是尊重，0%是抱怨。

问题是，光靠学习和尊重就能抵御强敌吗？如何尽快弥补不足，时间不等人，市场不等人，对手不等人。

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主动改变淘汰赛 

活着才是硬道理

尺有所短，寸有所长。制造业颠扑不破的真理是产品为王。

近年来，随着电气化转型的加快，智能化已成为新势力抢滩的新阵地。魏小理“三剑客”均进行了不同程度的布局。

具体来说，蔚来创造了NIO Pilot，小鹏汽车制造出来“XNGP”系统，理想的汽车创建了AD Max 系统。

然而，根据智能驾驶水平，这三家公司都没有突破L3水平。据了解，L3和L2之间最大的区别是，该系统可以取代人们成为驾驶主体，实现脱手，全速自动驾驶需要强大的感知技术。

目前，世界上只有日本和德国允许L3级自动驾驶。美国加州监管机构此前曾允许通用汽车Cruiseee 和前谷歌旗下 Waymo 自动驾驶出租车在旧金山运营。但最近，随着两起自动驾驶事故的发生，加州市车辆管理局（DMV）开始限制并引起美国社会对自动驾驶安全的担忧。

除驾驶安全风险外，L3释放后还存在道德风险。要打破上述困境，必须不断完善核心技术，提高智能驾驶安全性。

对于蔚来、小鹏和理想来说，智能驾驶的发展具有一定的先发优势，但与华为等跨越通信轨道的竞争对手相比，缺点也非常明显。小鹏汽车IOT升级和权利保护事件的持续发生是一个缩影。

从行业环境的角度来看，虽然智能已经成为一种共识，但要让梦想真正进入现实并依靠智能驾驶来突破并不难。特别是随着一波价格战的浪潮，从业者应该调度所有的资源，同时增加智能驾驶的研发，如何掌握规模，做好平衡已成为一个重要的问题。

业内也质疑自动驾驶。比亚迪集团董事长王传福在2022年年度业绩交流会上直言:“(自动驾驶)都是胡说八道，都是忽悠，是皇帝的新衣服。自动驾驶只是一个被资本包围和炒作的概念，最终是一个高级辅助驾驶！”

不评价是非，但必须承认，所有的用户体验都是中心，生存是艰难的事实，销售是新力量回归血液的关键，也是资本故事的关键，理想的汽车是抓住用户的核心痛点，全心全意地建造汽车。

11月17日，随着纯电动产品MEGA出现在广州车展上，理想汽车产品的缺点得到了修复。根据公开信息，这款车型被网民嘲笑为“高铁”MPV采用800V高压平台，全球首款5C麒麟电池，充电22分钟，续航600公里。

根据公司的官方披露，理想MEGA发布1小时42分钟，产品预订量就突破了1万辆。

同日，小鹏MPV产品X9也出现在广州车展上。其定位为智能纯电大七座MPV，预售价从38.8万元起。X9的价格低于理想的MEGA。

背后是小鹏组织效率的提高。以渠道改革为例，自今年7月以来，经销商加盟授权已经从原来的单一直营模式转变为“直营 授权经销商”。

何小鹏在第三季度电话会议上表示：在总裁王凤英的领导下，销售渠道正在发生重生变化，使整个系统更加高效、灵活，扩张速度更快。

危机四伏的威来仍然有信心。在广州车展上，联合创始人秦丽红表示，威来不会倒闭，并坚定承诺中国所有新能源品牌的产品和服务都是可靠的。

的确，在高端市场，蔚来依然拥有傲人的市场份额，多年的用户口碑也是一笔抗风险财富。从拉长维度来看，蔚来、李斌经历了无数的风雨洗礼、起伏，具有很强的韧性和穿越基因。还记得2019年股价业绩双杀，李斌被戏称“最惨的人”，转年后便拉来强外援，股价销售飙升。那么，长安汽车的合作会是否极泰来的另一个信号吗？

问题是，俗话说，随着时间的推移，2023年的河流和湖泊毕竟与2019年不同。市场越来越理性，竞争越来越高，新的力量品牌不少，投资者的耐心更有限，可以说淘汰赛已经进入下半年，留给每个球员的时间很少。那些无法盈利的从业者应该如何留住投资者呢？

变化是唯一不变的。牛根生曾说:“改变别人很难，调整自己是最简单的”。对于“蔚小理”同样如此。面对残酷淘汰赛的下半场，新产品越来越多，市场上仍然存在变数。即使是看似稳定的理想汽车也不能掉以轻心。三个剑客是携手进入决赛还是分道扬镳？

知耻后勇，居安思危，一切皆有可能！

本文为首财原创