为什么赛力斯突然大涨?没有必要重复

这是新能源爆炸的第782篇原创文章。本文仅记录了“新能源爆炸”的思想，不构成投资建议。作者没有集团，不收费推荐股票，不代表客户管理财务。

不得不承认，有些人运气这么好，总能遇见贵人。个人和企业也是如此。

赛利斯之前已经多次覆盖和跟踪新能源爆炸，对它有些不安。然而，这种担忧并不是基于企业的基本面，更不用说偏见了。相反，它可以追溯到公司的发展过程，并钦佩创始人善于接近大腿的能力。主要是因为它与华为的关系不清楚，它的命运并没有完全掌握在自己手中。

但不得不承认，赛力斯的运气特别好，运气也是实力的一部分。

从重庆一家不知名的汽车制造商，到与东风汽车合作开发东方小康等五菱红光一代微型神车，到新能源汽车时代，果断转型新能源汽车和华为，推出边界，最终在汽车领域有一席之地，拥抱大腿的能力，任何人都必须说钦佩。

为什么赛力斯突然大涨？

没有必要重复赛力斯最近有多受欢迎。从8月底开始，它一路飙升了两倍多，无限接近2022年新能源汽车的顶峰。关键是在今年新能源行业持续低迷的情况下实现，打败了所有竞争对手。

为什么赛力斯突然如此凶猛？

原因并不复杂，答案是华为。

从8月底开始，华为悄悄推出了支持5G的mat 60 ，这意味着华为已经打破了美帝对高端芯片的封锁(真相还不得而知，但至少市场是这么认为的)。近年来，美帝对中国高端芯片的压制让中国人有多委屈，此时此刻情绪的释放有多温暖。华为再次封神，“华为概念”瞬间成为a股的顶流。

任何与华为有亲戚关系的人都能表现出色。他们与华为的关系越紧密，他们的表现就越强大。例如，被苹果抛弃的欧菲光因为成为华为供应商而被市场炒作，更不用说像赛力斯这样几乎把生命交给华为的公司了。

此外，公司非常了解时间，及时推出了新M7。新M7在软硬件方面有了全面的改进，关键价格也有所下降。增配降价，性价比一下子就满了，承接了mate 60 带来火爆势能后，订单一下子爆了，光是肯定就超过5万。

可以说，赛力斯的疯狂崛起已经成为一件很自然的事情。

今天的02与过去不同

赛力斯飙升后，有一个问题是不可避免的：赛力斯的基本面真的发生了很大的变化吗？

客观地说，赛力斯的基本面确实发生了变化。

mate在华为推出 60之前，问界车型基本卖不出去，原因很多。产品老旧，竞争力下降，尤其是安全测试失败之前，影响很大。另外，市场开始对它产生影响。“含华量”有所质疑。

但mate60 这波华为带来的势能出来后，真是太可怕了，绝对是历史级的势能。此外，余承东是新M7的强大平台，在公众认知中几乎牢牢地绑定了问界和华为。在许多人的意识中，问界是华为的汽车。5亿升级产品，改变了M7之前被嘲笑的地方，特别是安全弱点，最后以真诚的价格作为门，一切都一次完成，结果是订单像雪，只有一定的订单已经超过5万。

可以说mate 60 发布前后，市场对赛力斯的知名度和认知度完全不同。

在新能源爆炸最担心赛力斯的时间有点少，因为市场选择主要是看中国，但如果华为放弃赛力斯，除非华为放弃之前，公司可以做两件事：一是赛力斯团队有能力独立创造一辆市场认可的好车；另一个是销售足够大，有一定的声誉效应。

这样，即使华为放弃了赛力斯，它也有一定的机会自己生存。虽然它肯定不如和华为混在一起，但至少它可以生存而不会立即死亡。

这波mate 60 在巨大的势能赋权之后，赛力斯有一点机会。如果赛力斯能依靠这一波热潮，在接下来的一两年里每年卖出数十万辆车，并产生一定的声誉效应，赛力斯至少有机会自己生活。

那么，面对变化后的赛力斯，如何给它估值呢？

03赛力斯值多少？

此前，赛力斯董事长张兴海分享说，赛力斯的短期目标是每年50万辆，长期目标是每年100万辆的生产和销售规模。

张兴海没有说这个短期有多短，是今年还是明年，但不要考虑今年的销售。如果生产能力能够跟上，在华为的帮助下，明年可能会有一些希望，暂时按照明年50万的销售目标计算。

目前，特斯拉和比亚迪在全球新能源汽车年销量超过50万辆，但销量超过100万辆。一个是新能源汽车品类的先驱，另一个是技术储备最丰富的老新能源汽车厂。赛利斯根本无法与两者相比。

埃安理想，准备IPO，具有一定的可比性。今年的理想销售目标是33万到36万辆，明年超过BBA，约70万辆，理想市值约2500亿辆，考虑到理想的自行车平均价格超过边界，销售是真实的，团队能力毫无疑问，财务状况更好，所以最高的预期也必须打折扣，也就是说，顶破天最多2000亿，要突破2000亿，就要靠真正的销售突破。

埃安还在寻找IPO的过程中，但之前的募集资金已经超过1000亿元。埃安今年的销售额几乎确定超过50万元。考虑到它的销售额是真实的，虽然在线叫车的比例仍然相对较大，但毕竟，规模效应是存在的。如果能够IPO，市值必须超过威莱和小鹏，至少1500亿元。

与埃安相比，赛力斯今年的销售差距巨大，但有明年的预期。再加上华为的大bug帮助，特别是下半年新能源汽车智能驾驶浪潮迅速推进。华为是第一梯队，甚至是遥遥领先的第一梯队。它在这方面具有估值优势，因此，如果赛力斯能够实现50万辆汽车的销售目标，2024年的市值超过埃安并不是什么大问题，至少可以接近。

综上所述，赛力斯的市值目标在1500亿到2000亿之间。

当然，这都是基于理想化的演绎。事实上，赛力斯对华为巨大的流量红利能承担多少，最终转化为销量有多少，这波红利能否继续保持稳定的销售趋势有很大的不确定性。

目前的趋势是，市场已经将估值拉到了预期，认为它将成功。一旦未来低于预期，它将再次被杀死。

对于赛力斯来说，leo总是担心一家命运不能完全掌握在自己手中的公司。也许它会有一些美好的生活，但什么时候还有很大的不确定性。