多利好:储能量突然开始增加

作者：文雨，编辑：小市妹妹

2021年，随着强配储能政策的出台和2025年发展目标的制定，储能在资本市场受到了高度关注。但由于经济不足和非刚性需求属性，后期板块热度逐渐下降。

今年，平静又被打破了。

[多利好]

储能量突然开始增加。

根据中关村储能产业技术联盟的数据，截至今年上半年，中国已投入运营电力储能项目70.2GW，同比增长44%，其中新储能规模8.0GW/16.7GWh，已超过去年全年新增规模(7.3)GW/15.9GWh）。

今年储能突然加速的核心原因是经济增长。

今年最热门的储能领域之一是工商业储能、办公楼、工厂等电力侧配备的储能设备。其主要目标包括自发自用或峰谷价差套利。

2021年，国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》，要求各地开始划分峰谷时段，确定峰谷电价差异，以保持总电价水平稳定。

今年以来，全国峰谷电价差异不断扩大。据北极星储能网统计，截至7月，全国19个省市峰谷电价差异超过0.7元，其中上海峰谷最高价差为1.8923元/kWh。

峰谷价差的扩大直接给储能带来了套利空间，进而带来了大量的工商储能需求，成本端的快速下降进一步加速了这一过程。

电池成本约占60%，PCS占15%，BMS占10%，EMS占5%-10%，其他配件占5%。因此，电池是最关键的成本项目。目前，储能电池主要是锂电池。根据中国化工物理电源行业协会的数据，锂离子电池在2022年全球新型储能累计装机中占86.8%。

今年以来，锂价直线下跌，大大降低了储能电池的成本。据统计，截至今年6月，储能系统中标均价已低至1082.00元/元kWh，与1月份相比，下降了25%。由于锂价下跌延迟到下游传导，储能系统的价格在未来一段时间内可能会继续下跌。据业内估计，如果锂离子电池的容量成本和功率成本下降20%，其LOCE(度电成本)将低于现阶段最经济的抽水蓄能。

除了经济增长，电力负荷的持续上升也在推动储能迅速启动。

根据中国电力联合会之前的预测，在正常气候下，今年全社会用电量约为9.15万亿千瓦时，比2022年增长约6%。如果出现长期、大范围的极端气候，中国最高用电负荷可能比2022年增加8000万-1亿千瓦。

另一方面，2022年，我国水电、煤电、气电、生物质、核电装机容量净增长仅4864万千瓦。虽然风电和太阳能增加了很多，但几乎无法提供峰值供电能力。因此，8000万-1亿千瓦的最高负荷增长无法得到有效满足。今年和明年，我国电力供需总体处于紧张状态。

从长远来看，随着新能源比例和居民用电量的不断增加，峰值负荷压力将变得越来越大。单靠扩大发电侧投资来解决高峰期供应短缺的问题是不现实的，也是不划算的。在此背景下，工商储能低谷充电、高峰放电的策略非常有价值。

储能的前景是高度确定的，但这并不意味着短期高度确定的投资机会。

【大浪淘沙】

巨额资本正在击中储能。

据不完全统计，今年上半年相关储能企业融资总额超过730亿元。目前，联盟固利、海博思创、艾罗能源、瑞浦兰军等100多家储能产业链相关企业已进入上市流程或完成上市。据星球储能研究所统计，今年1月至6月，储能行业有42个投资项目超过100亿元。

与此同时，企业纷纷跨境涌入，很多打不过的公司都想进来分一杯羹。2023年，财富500强中国上市公司中有55家布局储能行业。根据毕马威和中电联合发布的研究报告，仅2022年，中国就成立了3.8万家储能相关企业，是2021年的5.8倍。

火焰的一半，海水的一半，活泼的另一面是过剩。

根据高工产研数据，今年第一季度储能电池产能利用率不到50%，其中家用储能电池甚至不到30%。业内普遍达成共识，未来三年将成为储能行业“生死卡位赛”，大洗牌是不可避免的，低端无效产能将迅速清除。

前不久，远景能源储能部总经理郑汉波在一次会议上直言：“80%的储能系统集成商会明年可能会倒闭。”

事实上，“内卷一直是储能的常态”。

参与者好坏参半，竞争格局分散，技术尚未形成。整个市场仍处于春秋战国时期，秩序混乱。价格战根本不讲武德。以简单的储能容器为例。一个40英尺的容器最贵可以卖80万，最便宜可以卖20万。

激烈战斗的结果是每个人都不赚钱。

海辰储能作为储能界异军突起的网络名人，素有“小宁德”称之为。近三年来，海辰储能持续亏损，亏损逐年扩大。到2022年，海辰储能收入飙升至36.14亿元，但亏损也扩大至4.36亿元。

储能的发展路径与光伏高度相似。目前，它仍处于大规模引进的前夕，风险远远大于机遇。近年来，许多新兴的储能公司在资本的帮助下过着美好的生活，但这种财富可能很难持续很长时间。只有那些在技术、品牌、资本、成本、规模等方面具有优势的龙头企业，才有更多的机会穿越周期，迎接平价时代的星海。

以储能一体化环节为例，大多数储能项目招标要求参与者具备项目建设和运营经验，但大多数国内企业没有这样的背景。像阳光电源这样的老龙头企业有着天然的先发优势。

阳光电源作为世界上第一个逆变器，长期以来一直致力于储能集成系统。2022年，公司储能系统全球发货量为7.7GWh，在储能系统集成商中排名世界第一，出货量连续七年位居全国第一。目前阳光电源年产能20GWh，储能系统年产能20GWh。

在产业链核心的储能电池领域，龙头企业也有着无与伦比的优势。

锂电池是一个规模效应很强的行业。电池公司的生产能力翻了一番，直接制造成本会降低15%-20%。先发企业一步一步领先；后来者跟不上，一步一步落后，弯道超车太难了。

根据SNE 根据Research数据，2022年全球储能电池出货量为122GWh，其中宁德时代出货量为53GWh，市场份额上升至43.4%；比亚迪出货14GWh，市场份额为11.5%，而LG新能源、三星SDI等海外企业份额明显下降。

宁德时代也凭借其规模优势和品牌溢价获得了显著的盈利能力。2022年，产品单位毛利为0.16元/Wh，今年上半年，其储能业务收入280亿元，毛利率达到21.32%，而以海辰储能为代表的后起之秀仍处于亏损泥潭。

廉价入网是大规模商业化的起源。在此之前，恐怕整个行业的大多数玩家都逃不过亏损换增长的命运。

没有人会怀疑储能的未来，但未来还没有到来。

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