2023年第66次上市审计委员会审议会:苏州西典新能源电气有

文章：权衡财经iqhcj研究员 朱莉

编：许辉

据上海证券交易所网站今日消息，上海证券交易所上市审计委员会将于2023年7月20日召开2023年第66次上市审计委员会审议会，届时将审议苏州西典新能源电气有限公司(以下简称“西典新能”）首发事项。

苏州西典新能源电气有限公司(以下简称西典新能)拟在上海证券交易所主板上市，保荐人为华泰联合证券。本次公开发行股份不超过4040万股，且不低于公司发行后总股本的25%。拟投资8.697亿元，用于年产800万部电力电池连接系统扩建项目、成都电池连接系统生产建设项目、R&D中心建设项目、补充营运资金项目(2亿元)。

报告期末，公司资产负债率(母公司口径)分别为58.04%、公司合并资产负债率分别为58.04%，65.81%和58.28%、65.81%和70.30%。截至2023年3月31日，公司资产总额为14.78亿元，负债总额为9.93亿元，所有者权益为4.85亿元。

西典新能源由加拿大夫妇持有86.88%的股份，客户在报告期间突然入股；毛利率下降。在宁德时代，电池连接系统催促高性能；宁德时代高度依赖股东和主要客户，收款比例急剧下降；被保险人的年度报告与招股说明书不同，委托加工商受到处罚。

报告期内，加拿大夫妇持有86.88%的股份，客户突然入股

西典新能前身——苏州西典机械有限公司由SHENGJIANHUA(盛建华)和PANSHUXIN(潘淑新)共同出资，成立时注册资本20.00万美元，其中SHENGJIANHUA以货币资本出资10.00万美元，PANSHUXIN以货币资本出资10.00万美元。苏州西典机电有限公司于2010年6月更名。公司于2022年1月11日进行股改，更名为苏州西典新能源电气有限公司。

公司最大股东SHENGJIANHUA为加拿大国籍，直接持有公司45.00%的股份；公司第二大股东PANSHUXIN为加拿大国籍，直接持有公司36.00%的股份，间接持有公司5.88%的股份，共持有公司41.88%的股份。SHENGJIANHUA与PANSHUXIN的关系，SHENGJIANHUA、PANSHUXIN夫妇共持有公司86.88%的股份，是公司的共同实际控制人。两人在苏州市吴中区木渎镇拥有中国永久居留权。

西典新能员工持股平台新典志成于2020年12月成立时，已于2021年11月清理完毕。报告期内，公司股权变动多发生，2020年7月未分配利润转增资本。PANSHUXIN以0美元的价格将认缴的注册资本160.00万美元(实缴0美元)转让给新典志成；2021年7月现金增资；公司注册资本从1.6万美元增加到1.77.779万美元，其中长江晨道出资4.5万.00万美元认购106.6677万美元，法拉电子出资1。500.00万元认购35.5556万美元，苏州汇琪认购35.556万美元。

权衡金融iqhcj指出，长江晨道持有公司727.20万股，持股比例为6.00%，宁波梅山保税港问鼎投资有限公司是宁德时报的全资子公司，持有长江晨道15.87%的合伙份额，是其有限合伙人，不控制长江晨道。宁德时代是公司新能源领域的最大客户。宁德时代是公司新能源领域的最大客户。法拉电子公司持有公司2%的份额，也是公司报告期的前五大客户之一。

在2020年实施的股利分配中，6867.12万元用于转换股本，54.82万元用于现金分红；2021年实施的股利分配全部用于转换股本。股利分别涉及2415.66万元和6.921.93万元，共计9337.59万元，而公司计划筹集2亿元补充营运资金。

在宁德时代，毛利率下降，电池连接系统提高了性能

西典新能源自成立以来，一直专注于电气连接技术的研究、开发和应用。产品主要包括电池连接系统和复合母排，下游应用主要包括新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等。2020年至2022年，公司营业收入分别为2.499亿元、8.216亿元和15.927亿元，净利润分别为2.236.14万元、8.034.19万元和1.545亿元。受益于下游新能源汽车产业的快速发展，公司2021年和2022年的业绩持续快速增长。未来，如果下游新能源汽车行业终端需求急剧下降，公司无法适应动力电池技术的重大变化或行业竞争的急剧加剧，公司可能面临发行当年经营业绩下降50%甚至亏损的风险。

报告期内，公司主要产品电池连接系统和电控母排产品的营业收入快速增长，占各期主营业务收入的55.68%、81.34%和89.70%是公司的重要收入来源。新能源汽车产业的繁荣与宏观经济周期性和国家相关政策的支持密切相关。报告期内，公司经营活动产生的净现金流量分别为1、578.86万元、-3、911.62万元和5、653.19万元。

2020年至2022年，西典新能电池连接系统销售收入分别为9.750.07万元、5.89亿元和12.201亿元，占主营业务收入的39.68%、72.42%和77.17%，报告期内，公司电池连接系统收入呈爆炸式增长，成为公司重要的收入来源和增长点。

公司电池连接系统产品的主要客户是宁德时代、上汽时代、国轩高科技等。公司是宁德时代电池连接系统行业领先的主要供应商之一。根据中国汽车工业协会新能源汽车产量数据，2022年公司电池连接系统产品国内市场份额达到12.41%。

公司复合母排产品涵盖工业变频、轨道交通、新能源发电、新能源汽车等应用领域，拥有中国汽车、西制动、罗克韦尔、东芝三菱、比亚迪、法拉电子等优质客户，优质客户群体广泛认可是公司行业竞争地位之一。

在新能源汽车领域，公司2022年电控母排市场产品占有率接近30%，电池连接系统产品占有率超过10%。

西典新能源新能源汽车产品在电池连接系统产品中所占比例最高。报告期各期收入分别为7.59.38万元、5.374亿元和10.194亿元，占电池连接系统收入的77.94%、91.23%和83.55%的毛利率分别为10.72%、15.65%和13.96%。

2020年，公司实现了FPC采样电池连接系统的量产，并首次批量向宁德时代供货。FPC采样电池连接系统销售给宁德时代。自2020年以来，宁德时代一直是新能源汽车应用领域最大的客户，其销售收入分别占当前收入的96.34%、99.67%和97.13%。而且在2019年，宁德时代甚至还没有进入公司前五大客户行列，与中普方面的281.03万元采购金额不相上下。2021年7月入股后，宁德时代通过长江晨道间接持有公司0.95%的股份。

法拉电子是公司突击入股的股东，全称为厦门法拉电子有限公司，是上市公司。2019年至2022年，分别向公司购买电控母，分别占1.878.71万元、2.421.94万元、3.579.29万元和6.647.33%。、9.69%、4.36%和4.17%。

报告期内，公司综合毛利率分别为23.56%、19.26%和17.80%低于26.41%的可比同行平均水平、21.20%和21.33%，电池连接系统毛利率分别为12.39%、15.88%和14.23%，电池连接系统销售比例增加，导致公司毛利率整体下降。

宁德时代高度依赖股东和大客户，收款比例急剧下降

西典新能源产品已广泛应用于新能源汽车、电化学储能、轨道交通、工业变频、新能源发电等领域。从2020年到2022年，公司向前五名客户销售收入占营业收入的59.79%、84.39%和89.27%，公司客户集中度较高。其中，宁德时代是公司自2020年以来的最大客户。报告期内，宁德时代及其下属企业销售收入占营业收入的比例分别为29.57%、69.10%和74.42%来自宁德时代的收入规模和比例快速增长。

在公司主要客户中，法拉电子直接持有公司2.00%的股份，持股比例较低；宁德时代通过其全资子公司宁波梅山保税港区鼎鼎投资有限公司持有长江晨道15.87%的股份，是长江晨道的有限合伙人，不控制长江晨道；宁德时代通过长江晨道间接持有公司0.95%的股份。

报告期内，重大经常性关联交易主要是西典新能从关联方苏州西顿购买设备。2020年，公司从苏州西顿购买产品生产定制设备，如压合设备、检测设备、铆钉机、钉拍机、膜切割机等。采购金额为460.35万元，占当期运营成本的2.41%。

报告期结束时，西典新能应收账款账面价值分别为1.50亿元、4.321亿元和7.494亿元，分别占每个期末流动资产总额的60.68%、61.46%和58.54%，应收账款的年龄主要集中在一年以内。应收账款的比例有所下降，但仍然很高。

与往期近100%的收款比例相比，2022年底，西典新能的收款比例直线下降至80.29%。

报告期末，西典新能存货账面价值分别为5.481.04万元、1.372亿元和1.732亿元，占各期末流动资产总额的22.17%、19.51%和13.53%。报告期末，公司库存商品账面余额为1.955.05万元、3.69.60万元、8.491.88万元，占库存余额的33.26%、25.53%和46.83%。发货主要由VMI模式下运到客户指定仓库但尚未收到的货物和尚未接受的货物组成。随着公司收入规模的不断增加，商品余额也相应增加。

参保人数年报与招股说明书不同，委托加工商受到处罚

报告期末，西典新能员工人数分别为297人、538人和1343人。截至会议签署日，公司拥有西典汽车电子和成都西典两家全资子公司，无股份制公司，原分公司已被取消。招股说明书显示，报告期内，公司社会保险缴费人数分别为271人、509人和1303人，社会保险缴费比例分别为91.25%、94.61%、97.02%；26名、29名和40名未缴纳社会保障的员工。成都西典成立于2022年10月11日，无参保人数。2022年4月27日，西典汽车电子成立，2022年参保人数为825人。权衡财经iqhcj简单查阅西典新能工商年报数据，发现参保人数与招股说明书不同。而2019年则两者相同，均为201人。

截至2022年底，公司拥有R&D人员108人，占员工总数的8.04%，其中包括SHENGJIANHUA在内的核心技术人员4人、郑海文、朱银霞、张光强。2020年至2022年，公司研发费用分别为4.59%、3.38%和3.01%低于可比同行平均6.51%、6.38%和5.59%。该公司在2016年和2022年获得了四项发明专利。

报告期内，西典新能所得税优惠金额分别为448.32万元、1.060.01万元和2.024.50万元，公司税收优惠对总利润的影响分别为16.26%、11.68%和11.55%。

报告期内，苏州永祥五金塑料有限公司、湖州长辉金属表面处理技术有限公司委托加工厂因环境污染、安全生产等违法行为受到行政处罚。报告期内，公司委托加工费分别为1510.14万元、266.74万元和413.35万元，占营业成本的7.91%、3.87%和3.37%。

徐口锦川公司冲压委托加工厂家从公司获得金属原材料进行加工，交付加工产品，返还剩余原材料和废料。2022年，双方就加工费和原材料返还发生纠纷，并向法院提起诉讼。

苏州元启系电池连接系统产品客户，公司主要销售储能电池CCS产品。2023年4月19日，苏州元启向苏州工业园区人民法院提起诉讼，要求被告向原告支付3、954、752元（扣除不良品残值），利息2万元，共3、974、752元；诉讼费用由被告承担。2023年5月19日，苏州工业园区人民法院立案本买卖合同纠纷案，案号为(2023)苏0591民初8531号。