2022年中国企业全球动力电池市场份额高达60

二十年前，没有人能想到一个数千亿美元市场的行业可以由中国企业主导。

在过去的几十年里，由于汽车工业的支柱，新能源汽车一直是欧洲、美国、日本和韩国等汽车市场继续推动经济发展的最大故事。但最终，中国新能源汽车的崛起成为推动全球汽车工业能源改革的最强大力量。

随着中国新能源汽车市场的兴起，新能源汽车的核心产业链逐渐被中国企业所主导。特别是在新能源汽车产业的核心动力电池环节，2022年中国企业全球动力电池市场份额高达60.4%，其中宁德时代和比亚迪总市场份额超过50%。

可以说，中国在动力电池产业发展的前30年取得了最后的胜利。目前，中国动力电池产业链的强势地位将长期持续。

然而，面对大市场的动力电池，全球大国之间的博弈还没有结束。

本文对动力电池行业有以下看法：

1.锂离子电池在美国发明，在日本商业化，而动力电池则诞生于消费电池产业链。2008年左右，在经济危机的影响下，新能源汽车产业链是推动制造业回归的核心目标，以A123为代表的美国动力电池企业得到了政策支持。然而，由于缺乏供应链支持和市场需求不足，A123最终破产，美国第一轮动力电池巨头梦想破灭。

2.基于在消费电子电池行业积累的优势，全球动力电池玩家已转变为日本、韩国和中国。2008年后，中国继续出台新能源汽车补贴政策，推动新能源汽车市场爆发。与此同时，比亚迪和宁德时报在动力电池领域支持国内企业。在中国政策、市场和供应链的帮助下，它已成为世界巨头。

3.目前，动力电池之战还没有结束。在经济衰退的阴影下，美国再次推动制造业回归，动力电池产业链成为核心目标。在IRA法案下，中国的动力电池公司受到了限制。与此同时，美国与韩国和墨西哥合作，试图弥补动力电池技术和动力电池产业链的不足。目前，这个故事已经得到了资本的认可。然而，美国动力电池巨头的梦想能否实现，仍有待后续发展。

/01/欧美动力电池巨头梦第一次破灭

动力电池市场产业链的兴起源于锂电池技术的进步，源于消费电子产业链的发展。

发现原电池后，可充电电池成为科学家追求的目标。20世纪70-80年代，M·斯坦利·惠廷汉姆，约翰·B·通过不断的研究，古迪纳夫、吉野彰等科学家发现了锂离子电池生产可充电锂电池技术的可靠路径。

1991年，索尼率先发布了世界上第一款商用可充电锂离子电池，并组装在其新的CCD-TR1摄像头中，开启了锂离子电池在消费电子领域的应用浪潮。

日本、韩国、中国锂离子电池产业链随着消费电子浪潮的兴起迅速崛起。

到2008年，日本制造商在全球锂离子电池市场占据了一半以上的市场份额，但韩国三星SDI和LG化工的市场份额已经达到22%，比亚迪、力神和比克在中国的总市场份额已经达到18%，锂离子电池领域已经形成了三足鼎立的局面。

随着电池技术的发展，新型电动汽车的发展已成为汽车企业的探索方向。

1996年，通用EV1开始大规模生产，被认为是世界上第一辆现代电动汽车，也被认为是特斯拉的“启蒙导师”。同样在1996年，日产推出了世界上第一辆带有圆柱形锂离子电池的电动汽车——Prairie Joy。

然而，直到2008年特斯拉Roadster问世，这些早期的电动汽车还不成熟，无法实现商业化和大规模生产。特斯拉Roadster跑车是世界上第一款进入商业大规模生产的纯电动汽车，配备18650电池用于松下消费电子。

2008年，全球出现了经济危机。为了促进制造业的回归，推动经济，美国政府将锂离子电池转向新能源和电动汽车的战略方向，全力支持电动汽车产业的发展。购买新能源汽车的用户享受最高7500美元的补贴，并支持美国电力电池公司回归当地生产。

在此期间，江森自控、A1233等一批动力电池企业涌现在欧美。、Saft、Ener1等。A123是最受关注的。

A123于2019年获得美国能源部2.49亿美元，得到政府的大力支持，与通用、克莱斯勒、菲斯克等汽车公司建立了供应关系，并于2009年成功上市。

然而，由于美国消费者对新能源汽车的接受度极低，缺乏产业链支持的A123遭受了严重损失，回归本地建设生产线，雇佣本地员工。2011年，A123每售出1美元锂电池，损失0.57美元。当时，一些分析师估计，只有将产能扩大十倍以上，A123才能勉强维持收支平衡。

但是A123没有机会了。

不久之后，通用汽车和克莱斯勒“倒水”。通用雪佛兰Volt的动力电池订单最终给了LG化学，而菲亚特在收购克莱斯勒后，将动力电池合同给了三星电子和博世。

到2012年，A123出现了严重的质量问题：由于密封问题，一辆配备A123动力电池的菲斯克Karma插电式混合动力汽车泄漏并熄火。A123宣布召回相关电池组，但引起了更广泛的质疑。2012年，A123申请破产。

A123的破产代表了美国电力电池的第一轮浪潮，美国的新能源支持政策也遭受了巨大的阻力。与此同时，日本、韩国和中国的电力电池公司正在迅速崛起。

/02/中国动力电池“六边形”的崛起

你需要什么样的能力和机会才能成为动力电池行业的巨头？

有人会说专利，但专利在动力电池领域从来都不是大问题。古迪纳夫发明磷酸铁锂电池时，通过德州大学注册专利，最终转让给加拿大魁北克水力公司。魁北克水力公司凭借专利优势赢得了几场诉讼。

然而，在大国博弈中，没有技术壁垒的专利只是一纸空文。2009年和2011年，欧盟和中国裁定魁北克水力公司的磷酸铁锂专利无效，当时已经遍地开花的磷酸铁锂企业头上的剑被抹去。

归根结底，动力电池巨头的成长离不开政策、市场和供应链的全力支持。

事实上，在第一轮动力电池热潮下降后，生存下来的企业都有自己的靠山。

在日本公司中，松下成为特斯拉唯一的供应商。日产和NEC合资公司成立的AESC配备了日产小型电动汽车LEAF，在欧洲很受欢迎。在韩国公司中，LG化学供应通用、福特、现代和雷诺，雷诺Zoe配备了LG动力电池，成为2015-2016年欧洲最畅销的电动汽车。

在此期间，我国动力电池产业也迎来了前所未有的发展机遇。

中国作为全球消费电子产业链的中心，在新世纪前10年实现了锂离子电池产业链的建设，在全球形成了强大的竞争力，是时候进入电力电池产业了。

2009年，科技部、国家发展和改革委员会等部门启动了新能源汽车“十城千车”项目。一年后，四个部门正式启动了对私人购买新能源汽车的试点补贴，私人购买纯电动汽车的最高补贴为6万元。

未来10年，我国新能源汽车补贴政策和配套政策将继续推进。最具代表性的是动力电池的“白名单”。

2015年，工业和信息化部制定了《汽车动力电池行业标准条件》，规定只有符合标准条件的动力电池才能获得补贴。随后，工业和信息化部公布了四批“白名单”，共有57家企业入围，而松下、三星、LG等外资电池巨头从未进入“白名单”。直到2019年，“白名单”才被废除。

政策带动市场，市场培养巨头。

BYD从消费电子电池开始，2003年参与汽车业务，2008年和2009年推出了第一款混合动力车型F3DM和第一款纯电动车型E6，配备了磷酸铁锂电池。

宁德时代也出生在消费电池领域，前身是日本TDK投资的ATL。其主要产品是聚合物锂电池，苹果iPod和iPhone的供应商，在智能手机电池领域处于领先地位。2011年，ATL动力电池业务独立成为宁德时代，布局磷酸铁锂和三元电池两条路线。2012年，成立不久的宁德时代获得了宝马集团的合作订单，开始加速增长。

<p data-track="42" style="text-indent: 2em; font-weight: 400; padding: 0px; width: 100%; line-height: 30px; font-size: 16px; font-family: 微软雅黑, 'Microsoft YaHei';磷酸铁锂以其成本和安全优势成为国内动力电池发展初期的核心技术路线。到2015年，比亚迪和宁德时代已经成为世界前三大产业巨头，沃特玛、国轩高科技、力神等企业也表现不错。

2016年底，新能源乘用车补贴政策增加了能量密度要求，要求动力电池质量能量密度不低于90Wh/hkg，补贴1.1倍于120Wh/kg。

这一政策极大地打击了低密度磷酸铁锂行业，淘汰了一些技术不足的磷酸铁锂企业，而宁德时代则超越比亚迪和松下，成为全球动力电池榜首。

到目前为止，全球动力电池市场已经开始转变为中国的节奏。特别是随着2020年中国新能源汽车市场的爆发，中国动力电池在全球形成了压抑性竞争力。

/03/IRA法案下，美国动力电池产业能否重新崛起？

中国动力电池的兴起有着明确的背景：积极的政策支持，依靠核心供应链的优势，推动了世界上最大汽车市场的新能源需求，实现了宁德时代、比亚迪和中航锂电池的强劲表现。

但到了2022年，全球动力电池争霸战风云再起。2022年，美国通过了《2022年通胀减少法》（IRA）》，引导新能源产业链回归美国。

走了几十年，动力电池的风向又回到了美国市场，上一轮动力电池风潮的结局会再次上演吗？

在这一轮新能源浪潮中，美国汽车公司基本上只有一家特斯拉打败了世界。在美国市场，2022年新能源汽车销量仅为92万辆，仅占全球9%，明显落后于中欧市场。这在一定程度上忽略了美国作为世界第二大汽车市场的发展潜力。

事实上，2022年，美国汽车销量仍高达1423.03万辆，占全球总销量的17.43%，市场潜力不亚于欧盟。

上一轮动力电池浪潮的核心是缺乏供应链支持。这一次，IRA法案也希望制造业回归，但目光并不局限于动力电池，而是整个动力电池产业链的回归。

根据IRA法案，美国对电动汽车提供最高7500美元的补贴。但是这7500美元的补贴不能随便拿到。

根据法案，如果动力电池矿物在北美回收或与美国有自由贸易协定的国家提取或加工，且价值比例符合要求，可获得3750美元的税收抵免；当动力电池组件在北美（美国、加拿大、墨西哥）制造或组装，价值比例符合要求时，可获得3750美元的税收抵免。同时，价值比例将逐年增加。

这样，直接从中国进口动力电池或动力电池关键材料的道路就被完全堵塞了。但目前，即使从韩国生产电池，美国也不可能完全绕过中国的动力电池产业链。

根据高盛之前的报告，中国生产的电池阳极占全球市场份额的87%；85%的前驱股份是前驱股份；阴极略小，但也有77%的市场份额。在上游矿产资源方面，全球锂矿、镍矿、钴矿、稀土矿具有开采价值，中国企业控制的份额不容低估。

目前，IRA法案的具体规定尚不完全清楚。以美国市场为核心，以韩国动力电池为骨干，以墨西哥为制造基石的动力电池故事得到了市场的认可。最近，韩国LG新能源市值超过8000亿元，接近电力电池巨头宁德时代。

然而，这个故事能否实现的关键在于IRA法案的实际实施。毕竟，在过去的十年里，美国的新能源政策发生了几轮变化，政策的可持续性是一个不容忽视的问题。

一旦政策无法实施或长期实施，根植其上的动力电池崛起梦想只是一个空中楼阁。