时创能源SH:688429上市 净融资额减少4亿元

六月二十九日，常州时创能源有限公司(以下简称“时创能源”，SH:688429)在上海证券交易所科技创新板上市。在这次上市中，时创能源的发行价格为每股19.20元，发行量为4000.08万股，募集资金总额约为7.68亿元，募集资金净额约为7.01亿元。

此前的招股说明书显示，时创能源计划筹集10.96亿元。从这个角度来看，时创能源的净融资额减少了约4亿元。根据计划，时创能源的融资收入将用于高效太阳能电池设备扩建项目、新材料扩建和自动化升级项目、高效太阳能电池技术和设备研发项目。

上市第一天，时创能源开盘价为29.99元/股，较IPO发行价上涨56.20%，盘中一度上涨至33.50元/股。截至收盘时，时创能源股价上涨31.47元/股，比发行价上涨63.91%，总市值约125.88亿元。

根据天眼查信息，时创能源成立于2009年11月，位于江苏省常州市，是一家专注于电气机械和设备制造业的企业。目前，公司注册资本3.6亿元，法定代表人为黎明，主要股东包括时创投资、湖州思成等。

根据招股说明书，石创能源主要从事光伏湿工艺辅助产品、光伏设备和光伏电池的研发、生产和销售。石创能源在招股说明书中表示，公司自成立以来，一直在进行创新研究和差异化布局，旨在提高光伏电池的光电转换效率，降低电力成本。

据介绍，时创能源围绕光伏电池制造工艺的难点和难点“蓝海市场”进行技术输出，先后推出了天鹅绒辅助产品、碱抛光辅助产品、身体缺陷钝化设备、链式退火设备、清洁辅助产品、光伏整体电池、光伏半电池等系列产品。

时创能源在招股说明书中表示，该公司的产品在业内得到了广泛认可。光伏湿工艺辅助产品和光伏设备产品的客户覆盖了全球领先的光伏组件和电池企业，覆盖了2021年全球五大光伏电池组件和电池企业的100%。

2020年，石创能源光伏电池业务主要通过中试线生产整个电池，产量较小。2021年9月，2GW电池生产线建成后，公司开发并推出了利用边皮材料生产光伏半片电池的工艺。

2020年、2021年、2022年，时创能源收入分别为4.38亿元、7.12亿元和23.95亿元，净利润分别为1.42亿元、9075.47万元和2.93亿元，扣除后净利润分别为1.35亿元、7825.89万元和2.66亿元。

不难看出，2021年和2022年时创能源收入大幅增长。贝多财经了解到，这与时创能源收入结构的变化有关。2020年和2021年，时创能源光伏湿工程辅助产品收入贡献占71.35%、50.26%，2022年下降到12.00%。

相比之下，2020年光伏电池的收入仅为954.05万元，约占主营业务收入的25.07%。2021年，时创能源光伏电池收入跃升至1.09亿元，2022年飙升至17.48亿元，贡献占15.37%、74.00%。

此外，根据招股说明书，2023年第一季度时创能源收入为4.75亿元，较2021年同期4.02亿元增长18.06%；净利润为6421.20万元，比2022年同期的1660.37万元增长286.73%；母公司股东的净利润为6425.1万元，同比增长286.73%。

至于业绩增长，石创能源在招股说明书中表示，主要原因是其电池业务业务良好，推动了公司利润水平的快速提高。石创能源认为，总体而言，与2022年同期相比，公司下游市场繁荣，整体业务业绩快速增长，无重大异常。

与此同时，时创能源预计2023年上半年的收入将达到10.38亿元至10.59亿元，同比增长0.96%至3.01%；净利润预计为1.45亿元至1.64亿元，同比增长70.15%至92.44%；预计扣除非净利润为1.28亿元至1.47亿元，同比增长67.26%至92.09%。

根据招股说明书，符黎明持有时风险投资65%的股权，担任执行董事和总经理，对时风险投资起到实际控制作用；湖州思成持有16.48%的出资份额，并担任执行合伙人。此外，湖州思成合伙协议规定，执行合伙人执行合伙事务，未就重大事项决策作出特别约定。

因此，傅黎明在控制湖州思成方面发挥了实际作用。因此，傅黎明通过时创投资和湖州思成控制时创能源77.83%的股权，是公司的实际控制人。目前，傅黎明是时创能源董事长，方敏是公司总经理。

IPO前，时创投资和湖州思成分别持有39.71%的股份、38.12%，张帆持股9.01%，樟脑一号持股3.9%，上海国方持股2.50%，徐光持股2.03%，边迪飞持股1.46%，南京雨霖持股1.37%，香樟一号持股3.9%，上海国方持股2.50%，徐光持股2.03%，边迪飞持股1.46%。

IPO后，投资持股35.74%，湖州思成持股34.31%，张帆持股8.11%，樟脑1号持股3.51%，上海国家持股2.25%，徐光持股1.82%，边迪斐持股1.32%，北京雨林持股1.24%，南京雨林持股0.94%，常州上市后备持股0.45%。