出海墨西哥,一条不归路?

作者张之栋

崔力文负责编辑

编辑丨别致

虽然马斯克画的大蛋糕，“好看”，但到底能不能吃，还要看个人能力。

“由于政府补贴7500美元，特斯拉不得不将宁德时代踢出北美供应链。”

不久前，宁德时代和特斯拉即将到来“分手”小道消息瞬间传遍网络。此外，宁德时代出口到美国的电池也被美国海关拘留。

这样的消息也是真是假，有一定的逻辑，最具杀伤力和蛊惑力，所以宁王的股价受到了强烈的冲击。

宁德时代的官方反应也很快，对于这两条“流言蜚语”，紧急辟谣：“与特斯拉的战略合作关系没有改变，将继续深化和改善。所谓被美国海关扣留，经核实，无相关情况。”

按照常理，这将是宁王再次战胜谣言的戏剧，喜大普奔，各自欢喜。然而，我从来没有想过美国资本大鳄会给我一个重击——“看空”宁德时代。

6月7日，美国著名的“华尔街之狼”摩根士丹利发布了研究报告，“看空”宁德时代。

研究报告显示，受地缘政治、产能过剩和二线电池制造商激进定价的影响，宁德时代可能面临更多的市场份额和利润率风险。

基于此，摩根士丹利将宁德时代的目标价从之前的213.89元调整为180元，看跌意图显而易见。

从表面上看，宁德时代面临的困境无非是四点:

一是特斯拉三心二意；二是地缘政治的影响，特别是美国《降低通胀法》的相关政策，三是朋友和商人之间的竞争；第四，即将到来的电力电池产能过剩。

但从根本上说，可以简化为：宁德时代增量市场拓宽困境。

国内动力电池市场份额基本固化，宁德时代需要进一步发展“抱紧”为了充分布局海外市场，特斯拉的大腿。其中，欧洲和北美可能是最重要的两个“主阵地”。

但最棘手的问题正是因为这个——地缘政治拖累了包括宁德时代在内的所有中国公司在海外市场的进步。

01

出海墨西哥，一条不归路？

也许我也看到了宁德时代的困境。老搭档特斯拉想举手吗？

据传，特斯拉正在动员中国供应链公司在墨西哥投资建厂。根据联系前后的行动，马斯克之前访问过中国，会见了宁德时代的舵手曾玉群，可能是为了谈判此事。

“特斯拉要求供应链企业在那里投资建厂，节奏相当紧迫。如果响应不及时，数亿大订单可能会丢失。”

<p style="text-indent: 2em; font-weight: 400; padding: 0px; width: 100%; line-height: 30px; font-size: 16px; font-family: 微软雅黑, 'Microsoft YaHei';除了更接近美国，墨西哥还将承担特斯拉在北美的大部分制造能力。

据说，在特斯拉投资者日，特斯拉在墨西哥新莱昂州首都蒙特雷设立了第五家超级工厂。这是墨西哥的第三大城市，也被认为是墨西哥最美丽的城市。

据说蒙特雷工厂将成为特斯拉下一阶段的主要生产力量，辐射整个北美市场，投资超过50亿美元，计划生产100万辆。

换句话说，特斯拉想在墨西哥建造另一个座位“上海工厂”，并在周围重建一套供应链系统，这也符合特斯拉一贯的要求“第一性原理”和“降低成本和提高效率的概念”。

实际情况表明，作为世界领先的新能源汽车公司，特斯拉的吸引力确实非常强劲，许多中国供应链公司“入局”。

宁德时代暂时不表，毕竟在墨西哥建厂“八九不离十”。此外，主要提供电子控制单元、中控台、电池等核心部件的徐生集团、广达电脑、和硕联合等供应商也正式宣布了在墨西哥建厂的计划。

此外，已经布局墨西哥的中国企业，如均盛电子、三花智能控制等，似乎是中国新能源汽车供应链的海上旋风，席卷了大洋彼岸。

曾几何时，墨西哥经常在这些美剧中看到枪支泛滥、毒品肆虐、暴力犯罪等负面影响“标签”，让人们对这个地区感兴趣“畏之如虎”。如今，在特斯拉的带动下，各大企业纷纷涌向，似乎开始变得不一样。

但回想起来，出海墨西哥真的会是一条康庄大道吗？或者说，也是另一条不归路？

02

陷阱或福地，实践真知

6月9日，印度执法局发布文件称，小米涉嫌违反印度《外汇管理法》，“非法向外国实体转移资金”，该局已正式通知小米相关公司和银行。

这也意味着，由于这一指控，印度此前扣押的小米共有55.1亿卢比资金，近50亿元，将被正式没收。

相比之下，墨西哥的商业环境可能比印度好，但在当今日益不受控制的地缘政治中，北美“泥淖”，反而更难挣脱，尤其是像汽车零部件这样资产重、投资重的制造业。

好消息是，墨西哥有足够深厚的汽车遗产，特别是与美国接壤，具有承接美国相关产业转移的自然优势，制造业在世界上排名第11位。

此外，美国支持墨西哥，试图塑造北美地区“中国制造”心思，早已是“司马昭之心”。特斯拉押注墨西哥，称之为“政治正确”，并不为过、

就汽车行业而言，近20年来，墨西哥汽车行业吸引了外资，并逐渐形成了完整的汽车产业链。

据墨西哥经济部统计，1999年至2019年20年，墨西哥汽车行业外资流入727亿美元，前五大来源国是美国、日本、德国、加拿大和韩国。

事实上，墨西哥已经成为世界上许多领先汽车品牌的制造基地，如“美国三巨头”在这里投资建厂的通用汽车、福特、克莱斯勒、德国大众、日本日产、韩国起亚等汽车品牌。

值得一提的是，与传统燃油汽车零部件供应系统相比，墨西哥新能源汽车零部件供应链仍处于起步阶段。从这个角度来看，墨西哥确实是中国零部件企业的机遇。

此外，许多相关的汽车公司也更有利于拓展业务。更重要的是，美国《减少通胀法》等相关政策的出台迫使汽车制造业回归北美，这对制造业具有重大意义。

事实上，中国零部件供应商没有多少时间去思考，世界上也没有多少像特斯拉这样的致富机器。

但不可忽视的一点是，幸福最终会赌上天堂的财富，或者赌上满满的损失，这充满了不确定性。相应的另一面，计划，然后移动，如果企业有能力承担风险，不妨“胆大妄为”有些，毕竟市场上的蛋糕是用来分的。

“宁德时代一定要去美国市场！”

正如曾玉群所说，宁德时代是进入美国市场的第一站。但由于俄乌冲突、疫情、政治等各种因素，宁德时代在墨西哥的投资和建厂尚未得到官方确认和推广。

不难看出，即使像宁王一样强大，他在墨西哥也会遇到各种挫折和困难，甚至各种限制。然而，从市场机遇的角度来看，不仅是宁德时代本身，国内其他零部件供应商也会如此简单“抱大腿”恐怕我不会愿意把机会交给别人。

实践是检验真理的唯一标准。墨西哥是陷阱还是福地，最终需要时间和实践来检验。世故背后，无非是一个“利”文字，当利益足够大的时候，确实会有人、企业冒险，也会有人、企业选择合作共赢。

显然，特斯拉在政治和商业方面都将是盈利者。这可能是特斯拉应有的排面。