宁德时代必须进入美国市场

文 | 谢泽锋

编辑 | 杨旭然

“宁德时代必须进入美国市场。”2022年初，宁德时代董事长曾玉群在一次小规模的投资者沟通会上强调。在较早的业绩简报中，曾玉群在回答投资者关于产业本土化的问题时表示，海外客户希望公司的下一个固定周期开始，即2026年以后，甚至到2035年，增加供应比例，成为其主要供应商。这种双向奔赴的迫切，都在言辞之间。

然而，由于一系列原因，尽管宁德时代在欧洲经常采取行动，但电池产品供应主机厂仍然是美国的主要方式。

直到2月14日“情人节”今天，宁德时代终于与福特汽车合作。福特宣布将在密歇根州建立一个新的动力电池工厂，总投资35亿美元，宁德时代将比产品输出更进一步，为福特工厂提供准备和运营服务，并获得电池专利技术的许可。

一个月后，密歇根州立会也通过了福特电池厂的拨款，以16票赞成和12票反对，这标志着宁德时代与福特的合作终于获得了“通关文牒”。

值得注意的是，这次宁德时代“轻资产”公式技术输出，甚至“不用付一分钱”绕过《通货膨胀减少法》的审查，成为中国动力电池技术出海的样本。

但在不确定的经贸环境中，美国政客仍在频繁阻挠。Tik Tok的殷鉴不远，“宁王赴美”还需要拭目以待。

01

想要戴王冠，必须承受它的重量

必须争夺美国市场的位置。

如今，随着大量资本涌入赛道，宁德时代要保持持续领先并不容易，面对国内外竞争对手的围攻和拦截也是不可避免的。

在全球范围内，尽管宁德时代1月份仍以11.2GWh的装机量排名第一，但市场份额从去年同期的37.6%下降到33.9%，这是宁德时代近年来罕见的市场份额下降。

受益于产业链一体化的优势，率先全部投资新能源汽车，BYD的决心受到市场的好评，其汽车销量飙升。1月份电池装载量同比增长78.8%，市场份额也从去年1月的11.6%增加到17.6%，超过了行业第二大LG新能源，与宁德时代的差距进一步缩小。

比亚迪在国内市场也取得了突飞猛进的进步，比亚迪和宁德时代的差距不到10个百分点。

可见，2023年，由于合作品牌终端销售疲软，宁德时代陷入了以前从未面临过的成长困境。

而且，在美国市场，虽然技术路线的选择落后于中国企业，但日韩企业已经占据了领先地位。

目前，美国市场动力电池市场主要由日本和韩国控制，其中松下绑定特斯拉和LG新能源与通用汽车合作，SK On供应福特，总产能约90GWh。

日本松下和特斯拉计划于2025年在堪萨斯州再建一家电池厂；韩国LG新能源、三星SDI和SK 到2026年，On三大电池公司计划在美国共产党建立11家电池厂。

在国内企业中，由于外资股东的背景和企业的历史演变，国轩高科技和远景能源已经落后，进展相对顺利。

2022年，美国新能源汽车销量为92万辆，同比增长72%，仅次于中欧。

考虑到联邦政府的补贴政策，只有7%的新车销售渗透率和降价，美国新能源汽车仍有巨大的市场潜力。

你知道，美国是世界第二大汽车市场。由于成本上升、芯片短缺等因素，2022年美国汽车销量下降了8%，但总共有1390万辆。

早在2021年8月5日，拜登就宣布了《清洁汽车和卡车总统令》，要求到2030年，美国新能源汽车的销量将达到50%，并表示这是“一代人只投资一次”。此前，还推出了8年1740亿美元的专项资金支持计划。

因此，美国市场是一个必须竞争的位置，这是宁德时代的外部循环。

02

技术穿越国界

只能依靠科技的硬实力。

在新能源汽车时代，“以技术赢得市场”现在，中国企业已经取代了主角。

尽管中国制造商在动力电池领域具有绝对优势，但国界之隔仍然是关山难越。

“制造业回归美国”在顶层政策下，支持国内新能源汽车产业链无疑是美国政府的首要任务。

去年8月，美国总统拜登签署了《通货膨胀减少法案》（IRA法案），实施了巨额税收激励措施。电动汽车公司获得的补贴可以抵消电池总成本的三分之一以上。此外，消费者还将获得7500美元的购买补贴。

但法案规定，只有在美国组装汽车的电池厂才能受益，并强制从与美国有自由贸易协定的国家购买电池原材料。

具体来说，2024年前电池关键矿物原料不低于40％2029年必须从美国和与美国有自由贸易协定的国家提高到80%；2024年前，电池组件在美国制造的比例不得低于50%，2029年在美国制造的比例不得低于100%。

此外，如果动力电池来自2024年，“敏感实体”，将无法获得补贴。虽然法案没有规定“敏感实体”具体类别。然而，根据美国法律，美国政府有权将任何国家的任何实体定义为“敏感实体”自由裁量权。

美国此举的意图非常明显。在当地种植新能源汽车产业链将带来巨大的投资和税收，解决大量的就业问题。由于巨额补贴，该政策影响了全球新能源产业的布局。许多欧洲汽车公司已经暂停在欧洲建立工厂，日本和韩国也在寻找如何获得全额补贴。中国企业也迫切需要改变合作理念。

回顾美国其他企业的投资，国轩高科技在密歇根州梅科斯塔郡瀑布城投资24亿美元建设磷酸铁锂电池厂。该州还获得了1.75亿美元的财政支持，并附带了30年5.4亿美元的部分税收豁免。远景动力此前已与宝马合作，在南卡罗纳州再建一家动力电池厂。今年3月，愿景动力还赢得了梅赛德斯-奔驰的订单，并将在肯塔基州建立一个动力电池工厂。

虽然这两家公司在美国建厂也面临着资金审查等关卡，但这两家公司比宁德时代有一个优势，那就是“身份认同”。远景动力在日产的动力电池板块AESC脱胎，目前日产汽车仍有20%的股份。国轩高科技最大的股东已经变成了大众，所以在美国看来，国轩高科技不再是100%的中国企业，国轩在美国注册可以算是美国本土企业。

宁德时代作为一家土生土长的中国企业，只能靠科技的硬实力去海外打拼。目前，美国电动汽车市场主要由日本和韩国的三元电池技术主导，而磷酸铁锂在CTP技术的支持下成本更好，销量更高。宁德时代的举措是抓住磷酸铁锂的技术红利。与此同时，宁德时代的欧洲工厂已建成投产，海外独立建厂的能力有目共睹，技术有目共睹 福特高层也感叹制造的双重优势“宁德时代是我唯一的选择”。

产业链企业也期待着这样一种创新的合作方式能否最终实施。

03

合作可以实现双赢

面对严格的投资审查，合资建厂的道路基本上是“封死”了。

宁德时代有自己的焦虑，福特也有福特的困境。

面对汽车电气化时代的浪潮，燃油汽车时代的领导者福特开始走下坡路。由于投资和成本原因，2022年亏损近20亿美元。

其中，电动汽车部门背负着一个大锅。由于主要采用三元电池，成本高，福特电动汽车业务2021年亏损9亿美元，2022年上升至21亿美元。

另一方面，由于F-150，特斯拉在美国是主导地位的 Lightning皮卡和E-transit厢式车的推出，2022年福特电动车销量飙升126%，在美国销量达到61575辆，排名第二。

福特雄心勃勃，奋力追赶电动业务，喊出2023年年产60万辆电动车；2026年，200万辆产能的宏大目标。

在降低成本和巨大的市场诱惑的驱动下，双方合作的愿望一直非常热烈。

但面对严格的投资审查，合资建厂的道路基本上是“封死”了。

因此，双方都选择了“曲线入美”的策略——福特出资100%，拥有工厂全部股权，确保完全完整“美国身份”。宁德时代通过提供电池技术专利许可收取相关费用。

可以看出，与资本风险投资相比，宁德时代由于技术领先，不需要投资一分钱，这是非常重要的“轻资产”投资效率更高的方式。 

以4票微弱优势获得补贴支持的核心原因是技术优势。

福特电动汽车副总裁丽莎·德雷克（Lisa Drake）所说：“LFP(磷酸铁锂)技术在美国已经存在，但不幸的是它总是进口的。”

目前，福特电动汽车使用镍、钴、锰三元锂电池。磷酸铁锂电池不含镍、钴等稀有金属，成本低，安全性高。项目成功实施后，福特不仅可以获得政府补贴，还可以利用技术降低成本和效率，无疑可以提高其盈利能力“双重助力”。

你知道，福特最近预计其电动汽车部门将在2023年亏损30亿美元。因此，福特与宁德时代的合作一直痴迷于此。

两者之间的合作也具有更深层次的双赢意义。福特选择宁德时代意味着福特的起点是电池最先进的生产力，这是其新能源汽车产品领先地位的重要基础。对于宁德时代来说，每年100亿元的研发投资需要更有效的资本反馈，技术许可证是最好的方式之一。

对于外界关心的技术流失，也许应该换成另一种担忧——宁德时代能否继续进行技术迭代，始终把能量产的先进技术掌握在自己手中。

04

写在最后

去年12月6日，在亚利桑那州台积电第一台设备进厂仪式上，张忠谋“A Future Made in America”横幅前发言：“自由贸易几乎死于全球化和自由贸易。”

经贸活动披上政治斗争的外衣后，所有看似正常的市场经济活动都会产生巨大的不确定性。‍‍‍‍‍‍‍‍

中国电池企业出海也是如此。宁德时代的智慧能否破局还需要时间来检验。

这篇文章是超潮WAVE原创。