氢燃料电池板块大幅上涨,英力特连续两板

撰文｜大蔚

编辑｜凯旋

2月15日，氢燃料电池板块大幅上涨，英力特连续两板，恒泰艾普、亿利洁能、开尔新材等。截至2月15日收盘，平均涨幅为14．26％。宇通重工累计涨幅64．72％第一，航天晨光，德尔股份紧随其后。

根据已公布的2022年业绩预测或快报，按预测净利润下限计算，氢能行业净利润同比增长约50%。

氢能板块之所以受欢迎，是因为市场已经进入爆发前夕。根据国际可再生能源部署（IRENA）全球氢能市场的发展将在未来30年进入爆发期，《2022年世界能源转型展望》。从2031年到2050年，氢能相关投资将达到每年1760亿美元，清洁氢能产量将从现在开始．8亿吨／205年60年快速增长．14亿吨／满足全球12年％能源需求。

在这样的市场前景下，从政府到企业都在加大对氢能产业的投入，氢能产业的发展也在加快。

政策加码

氢能产业的重投资，非常依赖于政策的支持和指导。

春节过后，许多地方加大了氢能轨道的布局，加快了一批项目的启动，引爆了氢能产业的发展。例如，江苏省常州市建议引领氢能产业发展，重点关注氢能“储存应用”环节，精心打造“常州氢湾”，率先签订8个氢能产业项目合同。上海明确在公交、客运、重型货运、卫生等领域开展氢燃料电池汽车商业示范应用。到2025年，已建成并投入使用70多个加氢站，燃料电池汽车应用总量超过1万辆。

广东、天津、四川、山东、福建、江苏、河北、宁夏、上海等9个省相继发布了2023年省级重点项目名单。这9个省的重点项目包括氢能产业链项目，共35个，其中山东和广东在数量上遥遥领先。

更值得注意的是，2022年许多省份没有氢能项目，2023年果断加入氢能轨道。从这个角度来看，地方政府认为氢能是未来经济发展的重要发展产业。

机构指出，2023年或氢能产业化的关键一年，对氢能产业的快速发展持乐观态度，在政策有效实施、产业链成本降低和需求进一步释放的背景下。  

2022年3月，氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)：氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，对氢能进行了15年的长期规划，制定了三个五年的发展目标。

根据该计划，到2025年，中国需要基本掌握核心技术和制造技术，燃料电池车辆约5万辆，部署建设多个加氢站，可再生能源产氢量达到10万辆－20万吨／年，二氧化碳减排100万－200万吨／年。到2030年，形成了相对完整的氢能产业技术创新体系、清洁能源制氢和供应体系，有效支持碳达峰目标的实现。到2035年，氢能多元化应用生态形成，终端能源消耗中可再生能源制氢的比例显著增加。

自氢能中长期规划发布以来，上海、湖北等30多个省、直辖市陆续出台了与氢能相关产业的政策和规划。

氢燃料电池可能首先爆发

氢燃料电池板块最有可能在氢能产业链中率先爆发。这一次，氢燃料电池板块掀起了涨停潮。

氢能具有单位质量热值高、比电能更容易储存和运输、比电能更稳定等优点。氢燃料电池汽车的特点决定了它特别适用于需要长时间处于低温环境中的长途、高耐久性和道路交通。这也使得氢燃料电池汽车和当前的新能源汽车相互补充。

随着氢能行业政策的密集发布，2022年燃料电池汽车的生产和销售呈现出良好的增长势头。业内普遍预计，2023年燃料电池汽车销量将翻一番。

根据中汽协最新发布的汽车工业经济运行情况，2022年1－11月，氢燃料电池汽车产量为2973辆，分别为2021、2020年年产量167．3％、247％。2022年1－11月，氢燃料电池汽车销量为2760辆，2021年销量为174辆％、2020年年销量近2020年．23倍。

氢能重卡呈现出强劲的发展势头。数据显示，2022年1月－10月份，仅氢能重卡终端市场就累计销售1274辆，同比增长839辆435辆，增长近两倍，为燃料电池汽车的增长提供了有力支撑。

以上海为例，2022年8月，来自捷氢科技、重塑科技、神力科技、航天氢能、上海清志、上海青氢等6家企业的100辆燃料电池汽车集体投入示范运营。与此同时，鄂尔多斯于2022年8月举行了首批8个风景制氢一体化项目的启动仪式，共配套新能源规模272万千瓦。预计2023年6月全部投产后，重型卡车燃料、化工、冶金原料等产生绿氢计划。

有机构认为，从发展阶段来看，氢燃料电池目前正处于阶段和阶段 2010 2025年和2030年将是燃料电池汽车发展的重要节点，燃料电池汽车行业将分别进入1万辆和100万辆阶段。

三大问题亟待解决

客观地说，氢能产业现在处于与当年光伏产业相比的阶段。

市场空白，技术刚刚成熟，商业应用成本异常高，但大势所趋，有钱巨头不敢轻易尝试。

然而，在可预测的范围内，氢能是另一个必然爆发的行业。未来氢能产业要想充分发展，其中一个重点是氢源充足，制氢成本低。因此，目前氢能研发的核心渠道是降低制氢单位的功耗，即使用相同的电来制造更多的氢。

氢能产业链大致可分为制氢、储运、加氢站、氢燃料电池等环节。为了促进氢能的普及，每个环节的成本都需要大幅下降。

在氢能生产方面，可分为灰氢、蓝氢和绿氢三种，其中只有绿氢为零碳。绿氢是利用可再生能源（如太阳能、风能、核能等）产生的氢。一般来说，绿氢在生产过程中通过可再生能源发电，然后通过电解水生产，也称为新能源生产氢。

绿氢是一种真正的绿色能源和新能源，但由于目前技术的限制，成本很高。当煤炭价格正常时，煤炭制氢方的成本约为0．7元至0．目前光伏制氢的最低成本为8元，最低成本为1元．5元。

从这个角度来看，氢能的一个主要瓶颈不是氢本身，而是主要取决于煤炭、天然气和电价。目前，这些能源价格似乎都有上涨的可能性，绿氢的成本很难在短期内大幅下降。

二是储运。储运一直是制约氢气大规模商业应用的硬石。由于氢气易燃易爆，氢的储运技术要求远高于天然气。在储运过程中，制造燃料电池的氢气瓶组、运输罐、运输管道和加气站设备非常重要，技术门槛相对较高，导致运输氢气的工业氢卡车的运输成本相对较高。根据东北证券计算的数据，目前不同形式的氢运输成本约为2美元／千克。

第三，加氢站的固定建设成本高，建设有限。35MPa固定加氢站的建设成本约为每天500公斤，而大型加氢站的建设成本甚至可以达到4000万元。

根据氢能数据库数据，截至2022年，中国已建成310个加氢站，数量不可观，主要分布在京津冀、珠江三角洲和长江三角洲，主要位于远离城市的地方。

考虑到安全因素，我国加氢站建设标准对安全距离的要求远高于加油站和液化天然气站建设的安全距离要求。因此，市区很少有空地可以满足加氢站的建设。由于占地面积的原因，市区现有加油站无法满足改造成加氢站的建设规划，这也成为加氢站位置偏远、使用不方便的客观因素。

这三个环节的成本加总是使氢能终端的使用价格居高不下，与其他能源相比处于相对劣势。

然而，随着技术的迭代，绿色能源电解水制氢的成本正在下降，预计未来将实现与化石能源制氢的平价。特别是最近，隆基氢能发布了新一代碱性电解水制氢设备ALK Hi1系列产品可减少10个％在不同场景下，上述直流电耗将大大降低制氢LCOH，让我们看到氢能产业降低成本、提高效率的前景。