暴跌27

尽管欧洲对光伏和储能的需求有所下降，但投资者预期会下降多少仍然是个谜。上周五，在纳斯达克上市的逆变器公司——SolarEdge（SEDG）一夜闪崩，暴跌27.2%！

01美股逆变器板块为什么会被血洗？

上周五美国时间盘前，Solaredge公布了第三季度业绩预测，导致该公司股价一夜暴跌27.3%，盘中最大跌幅高达36.5%，同时导致整个光伏板块崩盘。

Solaredge表示，该公司预计第三季度营业收入为7.2亿美元至7.3亿美元，低于该机构预期的8.8亿美元至9.2亿美元，预计毛利率为20.1%至21.1%，而之前的预测为28%至31%。

更重要的是，公司第三季度的营业利润可能只有1200万美元到3100万美元，明显低于之前预测的1.15亿美元到1.35亿美元。

不仅如此，Solaredge还进一步表示，该公司今年第四季度的收入将“大幅下降”。2023年第三季度财务业绩将于美国时间11月1日(星期三)正式公布。

Solaredge首席执行官·兰多(Zvi Lando)表示，进入下半年后，由于欧洲库存高，安装速度继续放缓，该公司的欧洲经销商意外取消了大量订单，并开始继续去库存。

兰多进一步表示，一般来说，每年的第三季度是销售季节，但今年没有增加，而是下降了。作为一家总部位于以色列的公司，该公司表示，业绩低于预期，与正在进行的巴以冲突无关，因为该公司的生产经营没有中断。

在过去的两年里，Solaredge的股价被描述为膝斩，市值从最高点的220亿美元下跌了近80%，现在只有47亿美元。

受Solaredge的负面影响，美国光伏板块大幅下跌。当日，著名微逆企业位列美股光伏跌幅第二——Enphase Energy（ENPH），大跌14.68%。

Enphase Energy可以说是海外逆变器的第一股，也一直是国内a股逆变器估值的标杆和依据。一年前，Enphase Energy的市值曾经超过460亿美元，但现在只有不到135亿美元，相当于近1000亿元。在全球逆变器上市公司中，它略逊于中国a股的阳光电源。

景顺太阳能被两家逆变器公司拖累 ETF (TAN)2020年7月上周五暴跌6.57% 自1月份以来的最低水平。由于悲观的前景，美国股市太阳能板块普遍下跌。

02标准对上半年形势进行了预警

上周五，高盛将Solaredge评级从买入下调到中性。Solaredge表示，2024年欧洲疲软的需求环境将给公司带来更大的问题，这不仅仅是季节性问题。

10月13日，标准普尔全球商品洞察指出，2023年第二季度，家用储能产品成为自记录以来增长最差的季度，全球住宅储能出货量首次下降——同比下降2%。

欧洲的出货量有所放缓，尤其是比利时和西班牙的出货量同比下降 60%，意大利市场下跌40%以上。

数据编制于2023年9月注：基于标准普尔全球领先住宅储能供应商的季度调查来源：标准普尔全球商品洞察和住宅储能指数 (RESI)

现在看来，今年第二季度标准普尔全球商品洞察统计数据的可能性不是最差的，第三季度可能不是最差的。事实上，在未来很长一段时间内，也许每个季度都不会太好。

标准普尔全球商品洞察力还指出，虽然家庭存储产品的库存水平达到了历史高水平，但仍有大量中国企业进入主要产地的市场，迅速扩大产能，实现大规模出货。

与需求放缓的现实相比，这种扩张趋势将进一步加剧欧洲的高库存水平。家庭存储市场存在问题，家庭光伏逆变器需求疲软是不可避免的。

03

SolarEdge，刚跌出前十

来源：伍德麦肯齐

SolarEdge 是一家多年来深入从事欧美家用光伏逆变器的以色列企业，拥有完善的全球销售渠道和销售网络。在德国、荷兰、意大利等家庭存储市场发达的欧洲国家，Solaredge渠道提供商在所有逆变器品牌中排名第一，多年前在逆变器出货量中排名前十。

Solaredge成立于2006年，总部设在美国特拉华州。 SolarEdge 是组串 优化器方案的创造者在美国有组件级关闭的专利障碍，可以实现组件级远程关闭。目前，其他制造商很难在美国市场拥有该技术的相关专利。 

2015年3月，Solaredge登陆纳斯达克，筹集1.26亿美元。同年5月，Solaredge与特斯拉合作开发了一种逆变器，为当时推出的家用储能电池系统服务。然而，随着时间的推移，特斯拉逐渐终止了与Solaredge的合作 合作，后来推出了自己的太阳能逆变器品牌。

2019年，公司创始人Guy Sella死于癌症后，公司全球销售副总裁 Zvi Lando被任命为首席执行官。

市场竞争是残酷的。2022年，Solaredge在伍德麦肯齐逆变器出货量TOP10中消失。

来源：伍德麦肯齐

9月份中国逆变器出口，量价齐跌！

雪崩期间，没有雪花是无辜的。如果需求疲软，中国逆变器企业也很难成为这场竞争的赢家。

根据中国海关上周公布的逆变器出口数据，9月份中国出口逆变器6.47亿美元，同比下降32.7%，同比下降6.3%。今年第三季度的三个月，中国逆变器出口每月都在下降。以上是出口额。

中国逆变器的出口单价也有一定程度的下降。据海关统计，2022年9月，中国出口逆变器平均单价为190美元/台，今年9月平均单价已降至165美元/台。

成交量和价格的下跌是9月份中国逆变器出口数据的真实写照。事实上，中国逆变器a股上市公司的股价走势也反映了市场对未来的预期。

编审：侦碳

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