CTB计划会影响新铝时代的表现吗?

当轻量化到CTB时,比亚迪优先考虑满足电池组刚度的需求。因此,在原来的电池组方案中,比亚迪将电池组的上盖变成了钢。

作为一个与上盖一起保护电池安全的盒子,未来是否也将面临材料切换?对于原有的供应系统来说,是风险还是机遇,还是相辅相成?

答案,隐藏在比亚迪最大的电池盒盒供应商——在新铝时代上市首轮询价函答复文件中。

CTB计划会影响新铝时代的表现吗?

新铝时代在回复中表示,基于CTB方案的电池盒产品在2022年为新铝时代创造了514.72万元的收入,CTB方案已成为新铝时代新的业绩增长点。

2022年7月底,比亚迪CTB方案首款落地车型海豹正式上市,这也是CTB计划目前是市场上首次上车。

作为全球战略车型,未来将出口或在出口国生产,这也意味着将有新的市场增量。

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在比亚迪供应系统中

而且,对于新铝时代以前的CTM来说,、对于CTP产品而言,与前几年相比,上述两种产品所带来的收入并没有下降反而上升。

旧业务持续增长,新业务正在开放,新铝时代面临的机遇更多。

此外,在新铝时代现有的供应体系中,电池盒只是业务之一。虽然它占了很高的比例,但并不是所有的业务收入来源。电池外壳和精密结构部件也是其业务之一。

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此外,作为电池盒盒的大客户,比亚迪并不是唯一的客户,其电池盒盒的营业收入约占营业收入的66%。

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目前,BYDCTB计划还没有完整的着陆计划,无论是一些模型应用程序还是更大程度的覆盖,尚不清楚,技术一直在不断变化,没有人能完全保证CTB是最终的答案,机会或挑战需要时间来验证。

摆在新铝时代面前,最致命的是大客户的依赖。

无法逃避的大客户依赖问题

2022年,比亚迪作为新铝时代最大的客户,销售收入占78.87%,毛利占87%。

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根据上市规则,单个客户主营业务收入或毛利贡献占50%以上,即被判定为重大客户依赖的标准,新铝时代依赖比亚迪的风险不言而喻。

比亚迪一旦切换供应商,是否相当于直接切断新铝时代的收入来源,是即将上市的公司的应有状态?

新铝时代在6月份的第二轮询问函回复中给出了以下解释:

1、电池盒定制属性高,供应商研发、技术创新、大规模生产供应、专利及工艺技术、质量控制能力需要综合评价,产品验证周期长,客户一般不易更换供应商,新铝时代是第一家通过铝合金挤压工艺和FSW生产电池盒制造商和最大的供应商。

2、比亚迪的销量逐年上升,给新铝时代带来了业绩增长。目前,2023年比亚迪新车型的15个电池盒箱项目已进入批量生产阶段。根据比亚迪新能源汽车的生产能力和规划能力,从2022年到2024年,比亚迪的新生产能力分别为195万辆、165万辆和150万辆,未来两年计划生产能力较大。

3、在技术层面,新铝时代的产品伴随着CTM、CTP、CTB等方案不断迭代,投资不断增加,在高性能铝合金材料研发、数字全过程挤压控制技术、先进FSW焊接技术、高效数控加工技术等方面处于行业领先水平。

简而言之,新铝时代认为彼此符合自己的商业考虑,加上合作基础,比亚迪市场前景良好,没有大客户依赖的风险。

的确,新铝时代的CTM、CTP、随着比亚迪技术路线的变化,CTB产品已经从CTM转变为CTP。根据2022年的数据,CTM、CTP、分别占CTB计划收入的14.19%、80.57%和5.23%。

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目前,新铝时代在产品层面的迭代速度等要求符合比亚迪的需求。

除了比亚迪,新铝时代还与其他下游企业建立供应或合作关系。

首先是比亚迪和丰田的合资企业。2022年7月,新铝时代获得BZ3车型项目指定,2023年1月成功量产。2022年9月,Smart品牌出口车型项目指定,相关车型在欧洲、中国等地同时上市,2023年2月批量供货。相关产品符合国内外标准。

2022年,比亚迪以外的其他客户电池盒收入约1.14亿元,占新铝时代该业务总收入的近11%。与往年相比,比例逐渐上升。

此外,新旺达、零跑车、国轩高科技、蜂巢能源等十余家直接供应客户也在建立相应的关系。

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CTB计划会影响新铝时代的表现吗?

随着比亚迪PACK的供应,新铝时代的电池盒将间接供应给合众、红旗、通用、高合等汽车公司。

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据新铝时代介绍,截至2023年3月底,比亚迪已获得38个新项目定点,并正在进行80个项目的研发送样试验。比亚迪预测2023年销量约为300万-360万辆,将比2022年增长60%-100%。

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伴随着大客户的依赖,经营现金流净额4连负,应收账款高增,受到质疑“歇业”贸易商购买当地企业原材料,扩产预算虚高,关联方客户与供应商重叠,毛利率变化较大,高于同行业企业。

然而,上市委在最后一轮询问中通过了新铝时代首次上市申请。

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成立不到8年 背后多家“国家级”股东 准备重建新的铝时代吗?

数据显示,中国烟草、中国航天发动机集团、财政部、一汽集团、宇通集团、中国中车、重庆国资委成立于2015年12月18日。

新铝时代是一家铝合金零部件企业。目前主要有三种类型的产品:电池盒、电池外壳、电池模块端板、侧板、连接器等精密结构件,收入比例分别为86%、5%和8%左右。

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该公司的主要产品是电池盒,整个生产过程分为挤压成型、深加工、后处理和后处理 测试。挤压成型主要包括挤压、及时处理等;深加工主要包括精细化、单一化、单一化 件 CNC9、焊接及整件 CNC 等待具体的程序。

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2023年,电池箱外销平均单价在2700元/套左右,主要是CTP产品导入的增加。

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招股说明书显示,2022年新铝时代电池盒产量约71.5万套,理论产能83.83万套,目前产能利用率85%,产销率86%。

CTB计划会影响新铝时代的表现吗?

筹集的资金主要是扩大产能,80万套零部件,筹集10亿元。根据新铝时代目前83万套电池盒的生产能力和14.2亿元的年收入,这些资金的筹集相当于重建一个体积相同的新铝时代。

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