中东多国主权财富基金频繁出现在中国资本市场

前言：

以中东主权财富基金为代表的中东资本，在全球经济地图[东升西降]的趋势下，加快了东进[淘金]的速度。

今年以来，中东多国主权财富基金频繁出现在中国资本市场。

作者|方文三

图片来源|网络 

许多中东国家逐渐形成主权财富基金

中东许多国家依托丰富的石油资源，积累了大量的财富，并逐步形成了大规模的主权财富基金。

阿布扎比投资局、科威特投资局、沙特公共投资基金和迪拜投资公司是世界十大主权财富基金中的四家。

截至2022年，中东主权财富基金资产管理总额高达3.64万亿美元，占全球主权财富基金总额的三分之一。

在产业多元化和摆脱对美国依赖的动机下，阿拉伯国家可能会增加对外投资。中国是一个重要的投资目的地。

随着中国经济总体规模的不断扩大和全球经济长期增长的重要推动，全球基金将继续增加中国市场，中东主权财富基金将继续向东推进中国。

预计到2030年，中东主权基金的总投资资本将跃升至10万亿美元，超过10%的资本将投资于中国资产。

此外，国际公司正在利用香港市场提供的机会，其关键吸引力是，它是世界上唯一一个能够从全球国际市场和中国国内资本市场获得最佳投资者的市场。

中东主权财富基金在西方国家有着悠久的投资历史和规模。现在他们正在增加对中国股市的投资，寻求长期利益，这也是地缘政治关系变化下的政治战略选择。

中东主权财富基金对中国的投资呈现出新的变化趋势

自2021年以来，中东工业资本一直有加快中国布局的趋势。

其长期布局以石化能源上下游产业为重点，新能源、电动汽车、高端制造、电子通信等新兴产业也在加快布局。

过去，他们主要以LP身份注资软银愿景基金等大型PE机构，后者投资中国高新技术企业。

如今，他们增加了LP直接投资或项目跟进措施，直接参与了中国高新技术企业的股权融资。

这样可以在项目投资决策和投资周期设置上获得更大的发言权，支持科技企业发展更长时间，找到良好的IPO窗口期，实现更可观的投资回报。

与早年更倾向于银行股的A股市场不同，目前中东资本更关注中国的科技制造业。

一方面，这些投资可以带来更可观的投资回报，使基金获得更高的资本增值；

另一方面，这些科技企业的发展历程可以为中东主权财富基金在当地孵化和支持相关产业的发展提供有益的参考。

此外，沙特阿拉伯、卡塔尔和其他中东国家也在积极转型，希望通过投资中国资产或中国企业来摆脱对石油的严重依赖，以实现其经济多元化的目标。

中国是世界第二大经济体，日益成为阿拉伯国家高度重视和稳定的石油出口市场，为阿拉伯国家带来了基础设施投资和技术合作选择。

今年以来，许多中东资本加入了中国

2023年，中东石油公司沙特阿美也开始了新一轮的大规模投资。

3月，香港股市吉利汽车宣布，吉利控股、雷诺、沙特阿美和吉利汽车已订立意向书，沙特阿美计划以现金投资获得吉利和雷诺的合资企业股权。

3月，沙特阿美宣布，作为战略投资者，荣盛石化10.13亿股通过其子公司转让，占公司总股本的10%，交易对价为246亿元。

今年5月，宝钢宣布，该公司与沙特阿美和PIF共同投资成立沙特厚板公司。

自2020年以来，在阿布达比投资局的股权资产投资中，对中国资产的投资比例显著增加。

从2019年底的4.5%上升到2023年第一季度的22.9%。

Wind数据显示，在已披露的上市公司年报中，阿布扎比投资局出现在12家公司的前十大流通股东中。

从2020年到2022年，科威特投资局在中国的投资份额上升到2%以上。

科威特政府投资局还继续布局a股市场，去年第四季度购买康恩贝、瑞丰新材料、中青旅、方盛制药、东方雨虹、京信制药、中国重汽、华润39。

截至第一季度末，科威特投资局加仓康恩贝2374万股，共持有康恩贝3974万股流通股，市值超过2.3亿元；

第一季度，科威特投资局还新入江山股份、三人行等两只股票前十大流通股名单，持仓市值均在6800万元左右。

此外，中东资本也瞄准了一级市场。

此前，阿布扎比主权基金和阿布扎比投资基金42XFund共同领导京东集团子集团，该集团从事工业供应链技术和服务业务——京东工业宣布完成B轮融资。

42xfund还持续几个月购买字节跳动股份，最终购买价值超过1亿美元的股份。

中东资本继续增加新能源汽车轨道

对于传统石油能源的替代，新能源可能比外界想象的要快得多，而且远远早于所谓的[最后一桶石油被挖出的时间]。

[石器时代的结束不是因为没有石头，也不是因为没有石油。]

对中东国家来说，投资电动汽车是应对能源转型的最佳策略之一。

今年6月，蔚来宣布与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议。

后者将通过定向增发新股和旧股转让进行总计约11亿美元的战略投资。

CYVNN战略投资威来 Holdings是阿布扎比财政部主要出资的实体，隶属于阿布扎比主权投资基金体系，管理资产超万亿美元。

这意味着对威来的战略投资是阿布扎比对全球智能电动汽车竞争格局的明确押注。

这项投资带来的新现金流入将加强威来的资产负债表，与CYVN的合作将加速威来的全球发展。

在全球汽车行业明确全面电气化的背景下，以传统石油资源输出为支柱的中东地区对新能源革命的影响一直是最真实的。

对于中东投资者来说，资本从来都不是问题。转型新能源最渴望的是技术和经验，这是中国汽车制造新力量的第一步。

结尾：

由于近年来美国资产不再是回报稳定的避险资产，全球资本向东移动到亚洲，尤其是中国已成为一种趋势，其中东油对增加对中国的投资越来越感兴趣。

目前，随着阿拉伯国家战略自主权的提高，美元加息强劲，政治环境发生变化，包括沙特国家银行在瑞信银行的损失，如何规避财富风险非常重要，全球资本向东移动已成为一种趋势。

部分资料参考:鞭牛士:环球时报《蔚来获得知名主权基金11亿美元战略投资，中东加码中国电动汽车》:《“向东看”背后是地缘政治关系的微妙变化。远川投资评论:“阿布扎比加仓中国，在哪里花钱？”