印尼镍冶炼厂投产 镍价低于2022年纪录高点

电动悟空摘录 据外国媒体报道，随着印尼冶炼厂的投产，今年全球镍供应将出现更大的过剩，这可能会使镍价低于2022年的纪录高点。镍广泛应用于电动汽车电池和不锈钢行业。

去年，在俄乌冲突爆发的背景下（俄罗斯是世界上主要的镍生产国）和对所谓电动汽车电池1类镍的需求上升到一个新的高度。（1类镍的纯度高于2类镍，通常用于不锈钢生产。）

然而，分析师表示，2022年，镍的产量也开始再次超过需求，因为在中国的支持下，印尼冶炼厂迅速增加了镍铁和镍铁的产量，这两种产品都用于不锈钢的生产，但全球经济放缓削弱了对不锈钢的需求。

上海CRU集团分析师Ellie Wang上周在印尼矿工会议上表示，市场“2023年盈余将更大，2028年前供应不足”。

Wang指出，随着中国经济复苏缓慢，今年1月至3月全球不锈钢产量连续第六季度下降。自去年12月31日中国政府结束电动汽车补贴政策以来，今年电动汽车销售增长也在放缓。中国是世界上最大的不锈钢、电动汽车和电池制造商和消费者。

图片来源:日本经济新闻

她还表示，随着2023年下半年中国电动汽车销量有望恢复，镍需求将在2027年恢复，达到430万吨，略低于去年300万吨。电池行业将取代不锈钢，成为镍需求的最大驱动力。

CRU预测，伦敦金属交易所今年三个月的基准镍合约将从2022年每吨2.56万美元降至2.37万美元左右，2026年稳步降至每吨2万美元以下。Wang表示，这个价格“仍然高于历史水平”。

自2020年1月印尼政府永久禁止出口镍矿以建立国内加工业并向价值链上游发展以来，印尼镍冶炼厂激增。该国与澳大利亚并列，成为世界上最大的镍储量国，约占全球储量的五分之一。

此后，在中国的领导下，印尼的镍冶炼厂投资了数百亿美元，随后越来越多的其他国家参与进来。最近，印尼政府宣布了从镍矿开采到电池开发的90亿美元投资计划，包括瑞士大宗商品交易商嘉能可、比利时电池材料制造商优美科和印尼国有矿商安吉卡 Tambang。

印尼镍矿商协会（APNI）秘书长Meidy Katrin Lengkey表示，该国的镍冶炼厂数量已从2018年的15家跃升到今年4月的62家。Lengkey透露，大约有30家冶炼厂正在建设中，50家冶炼厂正处于规划阶段。

根据美国地质调查局的数据，去年印尼的镍矿产量估计达到160万吨，比2021年增长54%，占全球镍产量的近一半，去年全球镍产量估计达到330万吨。

Jim，麦格理集团高级大众商品顾问 Lennon表示，目前印尼计划的镍年总产能超过500万吨。他在5月底在上海举行的SMMM 2023年至2029年，印尼镍钴产业链会议表示，印尼镍产量将占全球供应量的75%以上。Lennon补充说，考虑到印尼镍产能利用率不足，未来五年市场供应可能会继续过剩。

然而，大多数正在运营、建设和规划中的印尼冶炼厂仍在为不锈钢行业服务，通常使用一种叫做腐泥土的工厂（Saprolite）的矿石。Lengkey表示，过度开采导致印尼腐土储量迅速耗尽。他警告说，考虑到目前的产能增长率，这种矿物可能只需要六年就会枯竭。APNI正在呼吁印尼政府暂停建设腐泥加工新冶炼厂。

然而，印度尼西亚还有另一种叫褐铁矿（Limonite）矿石，这种矿石的储量仍然很丰富。褐铁矿的镍含量较低，过去大多被矿商抛弃。然而，由中国主导的高压酸浸泡（HPAL）随着技术的引入，其使用量不断增加，该技术可以将低品位的褐铁矿加工成混合氢氧化物沉淀物（MHP），这是镍和钴的混合物，可用于电池生产。钴协会在5月份表示，印尼不断增长的MHP产量正在使该国成为第二大钴生产国，尽管该国去年仅占全球钴产量的5%，但仍远低于刚果的73%。

目前，印尼有三家HPAL冶炼厂，全部由中国和印尼的合资企业所有，包括Halmaherara Persada Lygend、Huayue Nickel Cobalt和QMB New Energy Materials。Lengkey表示，另外六家HPAL冶炼厂正在建设中，其中六家正处于规划阶段，包括中国电池材料制造商浙江华友钴业、淡水谷印尼公司、美国汽车制造商福特通过合资企业Kolaka Nickel Indonesia的45亿美元联合项目。

分析师表示，虽然无镍磷酸铁锂电池的用量正在增加（这些电池也由中国主导），但镍基电池预计将在2030年之前主导全球电池市场，因为它们可以为长期电动汽车提供更大的能量密度。

主要来自俄罗斯、新喀里多尼亚和加拿大的镍产品短缺改变了许多电池制造商的业务重点，并开始通过HPAL将印尼的低级矿石加工成适合电池的材料。

然而，由于碳排放量高，特别是在仍然严重依赖煤炭发电的印度尼西亚，HPAL造成了越来越多的环境问题。此外，这种生产方法还会产生大量的固体废物，这个问题还没有得到解决。

与此同时，包括中国电池前制造商中伟新材料有限公司在内的一些行业参与者对镍价下跌感到高兴。上周，该公司副总裁Dani “我们不希望镍的价格太高，”Widjaja在雅加达举行的矿业会议上说。人们会找到替代品。我们希望价格稳定。”