为什么锂电池突然成为过去两年最具发展潜力的流行炸鸡?

这是新能源爆炸的第643篇原创文章。本文仅记录了“新能源爆炸”的思想，不构成投资建议。作者没有集团，不收费推荐股票，不代表客户管理财务。

锂电池近一年半的走势无疑是非常挣扎的。锂电池指数从2021年最高1700多点持续下跌至1200多点，跌幅25%以上，一度暴跌40%以上 。

01可怜的锂电池

但由于锂电池板块公司数量超过350家，鱼龙混杂，无法真正代表行业形势。宁德时代、亿威锂能、富能科技等板块的走势更具代表性。亿威锂能和富能科技从最高点下降了60%以上，最强的宁德时代也从最高点下降了40% 。

宁德时代作为全球电力电池的领导者，目前的动态市盈率约为25倍，这不是高科技企业的估值水平，也就是说，它比普通制造业好一点。

为什么锂电池突然成为过去两年最具发展潜力的流行炸鸡，成为一个无人问津的乞丐行业？

02锂电池失宠的原因

核心原因是市场担心下游新能源汽车渗透逐渐增加，销售增长放缓，行业产能扩张过快，钠离子电池叠加商业逐渐接近，市场担心行业将面临产能过剩的风险，行业竞争加剧，中间穿插上游碳酸锂价格飙升，锂电池行业面临巨大的成本压力。

前几年涨了不少，市场风口不在新能源行业，锂电池行业也祛魅了。

最令人担忧的是产能过剩。以前，一张照片在市场上很受欢迎。

说实话，不管锂电池行业有多悲观，看到这样的供需失衡并不过分，但在这个问题上，新能源爆炸以前也被分析过，认为没有必要太担心，最近的判断被宁德时代验证了！

新能源爆炸一直说：对于爆炸初期的行业，人们往往会高估供应能力的扩张和需求的释放。事实上，情况很可能恰恰相反。

说到以上锂电池的产能规划，看需求之间的不平衡程度很夸张，但是那些厂家规划的产能一定能兑现吗？

不一定，很大概率是无法实现的。相反，随着锂电池技术的进步，下游应用会迅速上升，储能也会突然出现。根据Infolink的数据，2022年全球储能电池总出货量为142.7 GWh，同比，2021年出货量为46.9 GWh大幅增长204.3%，而且仍在快速增长。

最近宁德时代在上海车展上公布的凝聚态电池，随着技术的进步，锂电池不仅将用于消费电池、汽车、储能等，还将用于所有需要动力的产品，行业需求将迎来新一轮的快速增长。

03新的增长空间即将打开

继麒麟电池之后，宁德时代再次牺牲了杀手锏——冷凝电池。

很难说凝聚态电池是什么。简单粗暴地说，可以认为是固态电池的过渡产品。最显著的特点是能量密度超高，单体能量密度高达500Wh/kg ！

非常可怕的数据！这意味着它是目前锂电池能量密度的最高水平，打破了主流锂电池材料系统的能量密度天花板，甚至是刀片电池能量密度的近三倍，是特斯拉最新推广的4680电池的2.3倍！

正是由于如此高的能量密度，载人航空电气化开始有了着陆的希望。宁德时代还在新闻发布会上表示，民用电动载人飞机项目正在合作开发，实施航空标准和测试，以满足航空安全和质量要求。

更重要的是，凝聚态产品可以快速实现大规模生产，凝聚态电池的汽车级应用版本今年可以具有大规模生产能力。

如果凝聚产品真的像宁德时代官员说的那样逆天，今年可以实现大规模生产，这不仅意味着新能源汽车的耐久性焦虑将很快得到解决，渗透率将进一步迅速提高，而且意味着我们将开始进入海、陆、空全球电气化的时代！

锂电池的需求将迎来新一轮的快速爆发。需求不再是问题，问题将成为产能短缺。

随后，锂电池行业的竞争将越来越高端芯片化。性能越强的产品价格越高，需求越大，低端产品竞争越激烈。接下来，锂电池行业将真正成为巨人的游戏。

行业后排企业的生活空间会越来越小。以宁德时代目前的实力，至少留在牌桌上，成为行业内最具竞争力的公司之一，问题依然不大。

面对比亚迪日益激烈的竞争，这也是宁德时代继续保持领先地位的关键。通过技术领先优势，开拓更多市场，在新市场占据领先地位。否则，比亚迪每卷死一个竞争对手，就会失去一个市场份额，行业长期领先地位岌岌可危。