“锂矿回扣”的手段打击你:汽车公司和我宁德时代合作,我吃肉,

最近，宁德时代为一些汽车公司推出了所谓的＂锂矿返利计划。当然，“锂矿返利”是一些券商和自媒体行业编造的词。到目前为止，宁德还没有给出其官方术语。

无论术语如何表达，计划的核心本质都是统一的。也就是说，在接下来的三年里，一些动力电池的碳酸锂价格为20万元／吨结算，从而在电池价格上给一些汽车公司带来利润。但与此同时，签署这项合作的汽车公司需要大约80家％电池采购量承诺给宁德时代。

作为国内电力电池领域乃至全球电力电池领域的领导者，宁德时代的每一个重大举措都会给行业带来更多的冲击。这一次，它不是过去公众关心的产品技术创新，也不是与一些“明星”公司形成的商业战略合作。

这完全是纯商业模式的“变化”。站在当前时刻，有必要结合当前动力电池领域的行业背景、宁德时代公司的现状、新能源汽车企业的发展阶段等因素，对事件进行一些探讨和分析。

个人认为：

1)未来碳酸锂价格3－五年后，将继续保持高位。众所周知，碳酸锂的价格在很大程度上完全影响了动力电池的出货价格。过去，2020年10月最低4万元／2022年，吨突破60万元／吨，期间最大涨幅超过15倍。

▲电池级碳酸锂价格趋势

尽管最近有所回调至47万元／吨，但仍在高位运行。由于锂矿勘探、开采和精炼周期长，受锂矿输出国政治环境和市场囤积行为的影响，上下游终端新能源汽车市场渗透逐年加快，上游碳酸锂供应速度不能满足下游需求的步伐将是正常的。

因此，基于上述背景，宁德时代做出了研究和判断，未来3个碳酸锂的价格－五年内，不可能出现悬崖式下跌，仍在高位运行。

2)“锂矿回扣”证实了宁德时代锂矿供应链建设的成功。作为一家主要的电力电池公司，它很早就开始关注其锂矿供应链的建设。从下图可以看出，无论是与锂盐厂建立合资企业，还是控股国外锂矿公司，都采取了许多行动来确保其在国外和国内的碳酸锂供应。

▲宁德时代锂矿布局的宁德时代

经过多年的积累，从量变到质变。在满足自身需求的同时，在当前时刻，我们可以利用自己足够的碳酸锂资源作为杠杆，进一步利用和获得未来3－5.动力电池市场份额更大。与其他二线电池企业相比，宁德时代在锂矿供应链建设的道路上确实走在了前列，而不是像一些公司一样，只是把锂矿供应链的建设停留在公司的公告中。

据相关数据显示，目前“＂锂矿回扣计划对应的几家主机厂电池装机所需的碳酸锂用量，只有宁德在江西的锂矿和回收的碳酸锂，不仅能保证供应能够覆盖，还能保证20万元的价格／吨价持平。

3）锂电池技术领域进入“沉默”时期，商业模式变革开始兴起。在过去的三年里，我们可以看到，在宁德时代和比亚迪两家龙头企业的领导下，在动力电池技术领域迎来了高度繁荣的景象。无论是从材料比例和微观形态的突破、产品物理结构的创新、系统集成领域的各种微创新等维度，都不时出现大量新产品。

但到目前为止，整个动力电池领域还没有真正的化学系统革命性产品。虽然钠电池和固态电池一直是工业和资本市场的热门话题。但目前，仍没有产品可以用于车辆装载，可以立即大规模生产。

因此，在此背景下，为了稳定自己的市场地位，宁德时代试图在商业领域进行一些模式创新。我相信这种行为很可能会给其他二线电池企业带来一定的示范效果，也不排除以后会出现新的商业模式。

4)利用自己的规模和体积，提前敲打一些主机厂和二线电池企业。宁德时代对自己的定位必须基于全球视角。虽然2022年市场份额保持在37%％然而，面对动态变化的市场形势，仍会有一些隐忧。

▲2022年全球动力电池装机量

LG与通用的深度联盟，SK与福特的持续绑定，三星与宝马的深化合作，海外动力电池企业一直处于进攻状态，没有停止。在过去的三年里，国内竞争对手在产品实力、资本市场的引入和产能的加速扩张方面都表现出了快速发展和极端卷的状态。更典型的是：中航锂电池、新旺达、亿威锂电池等公司。

前面有强敌，后面有追兵。还有另一种竞争力，我们不能低估：现在许多汽车公司正在建设或计划建立自己的电池容量。

随着这些汽车企业新车型的不断推出，产品实力的提高和市场定位的准确性，汽车年销量逐年加快，自建电池生产能力的雄心也凸显出来，雄心也逐渐转变为实际操作行为。

然而，罗马不是一天建成的。建立自己的电池生产能力和研发实力并不像你说的那么简单。在短期和中期，前面的强大敌人和后面的追逐者很难赶上宁德时代的步伐。

但是当你们都还处于下风口的时候，我宁德时代还是需要用一些类似的东西。＂锂矿回扣”的手段打击你：汽车公司和我宁德时代合作，我吃肉，你有汤喝，少扔。除了技术水平外，我还可以利用规模和规模的压倒性优势，在未来几年提前获得一些市场份额，这总是可以打开你之间的差距。

常思常新。以上是宁德时代为一些汽车公司推出的。＂锂矿返利计划引起的一些思考和总结。

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